coraggioso
Stalwart è un termine reso popolare dal leggendario selezionatore di titoli Peter Lynch per descrivere una grande azienda consolidata che offre ancora un potenziale di crescita a lungo termine. Lynch ha usato diversi criteri per identificare gli stalwar che avrebbe incluso nel suo portafoglio insieme alle aziende che ha designato come coltivatori lenti, coltivatori veloci, ciclici e inversione di tendenza. In passato, ha cercato un bilancio solido, debito scarso o nullo, flusso di cassa solido, dividendi in crescita e crescita degli utili dal 10% al 12% annuo.
RIPARTIZIONE Stalwart
Stalwarts è il tipo di investimenti che non dovrebbero generare rendimenti elevati su base annua (YOY). Piuttosto, dovrebbero generare rendimenti costanti e prevedibili che possono ammontare a un guadagno del 50% per un periodo di quattro o cinque anni.
Categorie di selezione titoli di Lynch
Nel suo libro "One Up on Wall Street", Peter Lynch ha discusso del suo approccio alla selezione titoli, che è iniziato guardando le aziende che avevano una storia alle spalle. Fu la base del suo mantra "compra quello che sai" a formare la base della sua selezione di titoli. Per Lynch, la storia inizia con il tipo di azienda e dove si inserisce nel contesto di un portafoglio diversificato. Lynch ha creato sei categorie per il collocamento di titoli che stava prendendo in considerazione: coltivatori lenti, stalwarts, coltivatori veloci, ciclici, inversione di tendenza e opportunità di investimento.
Alla ricerca di aziende Stalwart
Stalwarts sono ex coltivatori veloci che sono maturati in grandi aziende con una crescita più lenta, ma più affidabile. Le aziende Stalwart producono beni che sono necessari e sempre richiesti, il che garantisce un flusso di cassa forte e costante. Anche se non si prevede che saranno i migliori sul mercato, se acquistati a buon prezzo, gli stalwarts offrono un rialzo di circa il 50% in pochi anni. A causa del loro forte flusso di cassa, gli stalwarts generalmente pagano un dividendo. Alcuni esempi di stalwarts sono Coca-Cola, Colgate-Palmolive e Procter & Gamble. Lynch avrebbe tenuto duro per molti anni per realizzare il loro potenziale di apprezzamento.
Oltre a un bilancio solido, una delle misure chiave di Lynch per un'azienda solida è il rapporto di crescita P / E (PEG), che viene calcolato dividendo il rapporto prezzo / utili (PE) della società per il suo tasso di crescita degli utili. Lynch ha determinato che i PEG inferiori a 1, 0 erano un'indicazione di uno stock sottovalutato rispetto al suo tasso di crescita. Considerava gli stock con PEG inferiori a 0, 5 un vero affare. Per le società che pagano dividendi, ha tenuto conto del rendimento da dividendo per arrivare a un rapporto PEG adeguato. Wal-Mart è spesso citato come esempio della metodologia di Lynch. Un decennio dopo la sua offerta pubblica iniziale (IPO), il PE di Wal-Mart era ancora sopra i 20, che era considerato elevato. Tuttavia, Lynch ha determinato che la società stava ancora crescendo ad un tasso compreso tra il 25% e il 30%, con ampio spazio per l'espansione. Wal-Mart ha continuato questo tasso di crescita per i prossimi due decenni.
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