Il processo di pianificazione del portfolio passo dopo passo

Ci sono poche cose più importanti e più scoraggianti della creazione di una strategia di investimento a lungo termine che possa consentire a un individuo di investire con fiducia e chiarezza sul proprio futuro. La costruzione di un portafoglio di investimenti richiede un processo di pianificazione del portafoglio deliberato e preciso che segue cinque fasi essenziali.

Passaggio 1: valutare la situazione finanziaria attuale e gli obiettivi

La pianificazione per il futuro richiede una chiara comprensione della situazione attuale di un investitore in relazione a dove vuole essere. Ciò richiede una valutazione approfondita delle attività correnti, delle passività, del flusso di cassa e degli investimenti alla luce degli obiettivi più importanti dell'investitore. Gli obiettivi devono essere chiaramente definiti e quantificati in modo che la valutazione possa identificare eventuali lacune tra l'attuale strategia di investimento e gli obiettivi dichiarati. Questo passaggio deve includere una discussione schietta sui valori, le convinzioni e le priorità dell'investitore, che hanno posto le basi per lo sviluppo di una strategia di investimento.

Passaggio 2: stabilire gli obiettivi di investimento

La definizione degli obiettivi di investimento è incentrata sull'identificazione del profilo di rischio / rendimento dell'investitore. Determinare quanto rischio è disposto e in grado di assumere un investitore e quanta volatilità può sopportare l'investitore è la chiave per formulare una strategia di portafoglio in grado di fornire i rendimenti richiesti con un livello di rischio accettabile. Una volta sviluppato un profilo di rischio / rendimento accettabile, è possibile stabilire parametri di riferimento per tenere traccia delle prestazioni del portafoglio. Il monitoraggio delle prestazioni del portafoglio rispetto ai parametri di riferimento consente di apportare piccole modifiche lungo la strada.

Passaggio 3: determinare l'allocazione delle risorse

Utilizzando il profilo di rischio / rendimento, un investitore può sviluppare una strategia di allocazione delle attività. Selezionando tra varie classi di attività e opzioni di investimento, l'investitore può allocare le attività in modo tale da ottenere una diversificazione ottimale, mirando al contempo ai rendimenti attesi. L'investitore può inoltre assegnare percentuali a varie classi di attività, tra cui azioni, obbligazioni, liquidità e investimenti alternativi, sulla base di una gamma accettabile di volatilità per il portafoglio. La strategia di asset allocation si basa su un'istantanea della situazione e degli obiettivi attuali dell'investitore e di solito viene adeguata in base ai cambiamenti della vita. Ad esempio, più un investitore si avvicina alla sua data target di pensionamento, più l'allocazione può cambiare per riflettere meno tolleranza per volatilità e rischio.

Passaggio 4: selezionare le opzioni di investimento

I singoli investimenti sono selezionati in base ai parametri della strategia di asset allocation. Il tipo di investimento specifico selezionato dipende in gran parte dalla preferenza dell'investitore per la gestione attiva o passiva. Un portafoglio gestito attivamente potrebbe includere singoli titoli e obbligazioni se vi sono attività sufficienti per ottenere una diversificazione ottimale, che in genere supera le attività di oltre 1 milione di dollari. I portafogli più piccoli possono ottenere la corretta diversificazione attraverso fondi gestiti professionalmente, come fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa. Un investitore potrebbe costruire un portafoglio gestito passivamente con fondi indicizzati selezionati tra le varie classi di attività e settori economici.

Passaggio 5: monitorare, misurare e riequilibrare

Dopo aver implementato un piano di portafoglio, inizia il processo di gestione. Ciò include il monitoraggio degli investimenti e la misurazione della performance del portafoglio rispetto ai parametri di riferimento. È necessario segnalare l'andamento degli investimenti a intervalli regolari, in genere trimestrali, e rivedere annualmente il piano di portafoglio. Una volta all'anno, la situazione e gli obiettivi dell'investitore ricevono una revisione per determinare se ci sono stati cambiamenti significativi. La revisione del portafoglio determina quindi se l'allocazione è ancora in linea con l'obiettivo di tracciare il profilo di rischio / rendimento dell'investitore. In caso contrario, il portafoglio può essere ribilanciato, vendendo investimenti che hanno raggiunto i propri obiettivi e acquistando investimenti che offrono un maggiore potenziale di rialzo.

Quando si investe per obiettivi permanenti, il processo di pianificazione del portafoglio non si ferma mai. Man mano che gli investitori si spostano attraverso le loro fasi di vita, possono verificarsi cambiamenti, come cambiamenti di lavoro, nascite, divorzi, decessi o riduzione degli orizzonti temporali, che possono richiedere aggiustamenti ai loro obiettivi, profili di rischio-rendimento o allocazioni di attività. Man mano che si verificano cambiamenti o come dettano le condizioni di mercato o economiche, il processo di pianificazione del portafoglio inizia di nuovo, seguendo ciascuna delle cinque fasi per garantire la corretta strategia di investimento.