Il mercato azionario sta per diventare brutto per gli investitori: Shiller

L'aumento dei profitti aziendali può essere negativo? Secondo l'opinione dell'economista premio Nobel Robert Shiller della Yale University, gli investitori hanno avuto una "reazione eccessiva" alle buone notizie, spingendo titoli a valutazioni ancora più elevate e insostenibili a lungo termine, secondo quanto riferito da CNBC. Il rapporto CAPE, una misura della valutazione di borsa sviluppata da Shiller, si attesta alle 33.30 del 17 settembre, con un aumento di circa il 4% dall'inizio dell'anno, il 97% in più rispetto alla sua media storica basata sui dati dal 1881, e al suo livello più alto dal giugno 2001, per GuruFocus.com. Il mese scorso, Shiller ha detto a una conferenza della Wharton School a New York, citata dalla CNBC: "Stiamo lanciando una guerra commerciale. La gente non ci sta pensando? È una buona cosa? Non lo so, ma io ' Penso che probabilmente saranno tempi brutti in borsa. "

Shiller ha avvertito delle eccessive valutazioni del mercato azionario per tutto il 2018, precedentemente suonando la nota inquietante che il suo rapporto CAPE è andato oltre il suo picco prima dello Stock Market Crash del 1929, ed era solo più alto prima del crollo delle dotcom del 2000-2002. Recentemente ha riconosciuto di vedere "esuberanza irrazionale" nei mercati, secondo Yahoo Finance. (Per di più, vedi anche: Perché il crollo del mercato azionario del 1929 potrebbe accadere nel 2018. )

I giorni dei rendimenti delle scorte di grasso possono essere finiti

Fonti: DQYDJ.com, Barron's.

I rendimenti totali includono dividendi reinvestiti. Shiller avverte che non prevede un imminente arresto del mercato. Tuttavia, affinché i rendimenti totali cumulativi tornino alla tendenza a lungo termine, egli ritiene che i rendimenti totali annuali medi debbano precipitare a circa il 2, 6% per un numero imprecisato di anni a venire.

"Sto pensando che probabilmente saranno tempi brutti in borsa." - Robert Shiller, premio Nobel per l'economia

Fonte: CNBC.

Rischi all'orizzonte

Ci sono una serie di rischi in agguato all'orizzonte che potrebbero innescare un calo della fiducia degli investitori o una recessione economica che colpisce le azioni. Le banche centrali di vari paesi dei mercati emergenti stanno stringendo le loro politiche monetarie, il che potrebbe causare una stretta di liquidità che ostacola la crescita economica, secondo un altro rapporto della CNBC. L'escalation di guerre commerciali e controversie commerciali, nonché vari rischi geopolitici, potrebbero anche danneggiare l'economia globale, continua il rapporto. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Perché le azioni sono in un mercato di orso nascosto .)

Ed Clissold, capo stratega americano di Ned Davis Research, avverte che gli investitori negli Stati Uniti stanno sottovalutando i rischi che potrebbero sorgere all'estero, secondo un terzo rapporto della CNBC. Tuttavia, dato che "Gli Stati Uniti sono in realtà un'economia orientata al mercato interno", egli ritiene che i problemi oltremare abbiano maggiori probabilità di "provocare un singhiozzo" nel mercato azionario statunitense, piuttosto che "essere un motore di un importante mercato ribassista".

Elevate valutazioni

Fonte: Ricerca Yardeni; Calcoli S&P al 14 settembre, Russell 2000 al 6 settembre.

The Hindenburg Omen

Il cosiddetto Hindenburg Omen è un modello di previsione che utilizza vari indicatori tecnici per prevedere la probabilità di un grave declino del mercato azionario, se non di un vero e proprio crollo. Prende il nome e le immagini inquietanti dall'enorme zeppelin tedesco che sembrava essere il futuro del trasporto aereo di passeggeri, fino a quando non esplose e bruciò mentre attraccava a Lakehurst, nel New Jersey dopo un volo transatlantico nel 1937. Il suo ideatore, il matematico in ritardo Jim Miekka, ha affermato di aver previsto correttamente ogni crollo del mercato dal 1987 in poi, riporta MarketWatch. Mentre l'Omen ha recentemente lanciato segnali di allarme, MarketWatch avverte che è stato degno di nota per aver lanciato falsi allarmi negli ultimi anni.