Fornitore di liquidità supplementare (SLP)
Cos'è il Supplemental Liquidity Provider (SLP)I fornitori di liquidità supplementari sono uno dei tre principali partecipanti al mercato alla Borsa di New York (NYSE). I fornitori di liquidità supplementari (SLP) sono partecipanti al mercato che utilizzano sofisticati computer e algoritmi ad alta velocità per creare volumi elevati negli scambi al fine di aggiungere liquidità ai mercati. Come incentivo per fornire liquidità, lo scambio paga uno SLP a uno sconto o commissione, che era di 0, 15 centesimi a partire dal 2009.
RIPARTIZIONE Provider di liquidità supplementare (SLP)
Il programma del fornitore di liquidità supplementare (SLP) è stato introdotto poco dopo il crollo di Lehman Brothers. Il crollo di Lehman Brothers nel 2008 ha suscitato serie preoccupazioni in merito alla liquidità nei mercati, il che ha portato all'introduzione di SLP per tentare di alleviare la crisi. Gli altri due principali partecipanti al mercato sono Market Designers (DMM) designati e Trading Floor Brokers. L'esclusivo modello di mercato del NYSE combina la tecnologia leader con il giudizio umano per dare priorità alla scoperta dei prezzi e alla stabilità rispetto alla velocità per le società quotate. Il NYSE ritiene che l'elemento umano del suo modello di mercato si traduca in una minore volatilità, una maggiore liquidità e un miglioramento dei prezzi.
Gli SLP sono stati creati per aggiungere liquidità, integrare e competere con i fornitori di preventivi esistenti. Ogni SLP di solito ha una sezione trasversale di titoli nello scambio in cui esiste ed è obbligata a mantenere un'offerta o un'offerta presso la migliore offerta o offerta nazionale (NBBO) in ciascuno dei titoli assegnati almeno il 10 percento della giornata di negoziazione. Gli SLP sono inoltre tenuti a mediare in media 10 milioni di azioni al giorno nel volume fornito per qualificarsi per gli sconti finanziari migliorati.
Il NYSE premia la quotazione competitiva degli SLP con uno sconto finanziario quando l'SLP registra liquidità in un titolo assegnato che viene eseguito contro gli ordini in entrata. Questo genera più attività di quotazione, portando a spread più stretti e maggiore liquidità a ogni livello di prezzo.
Gli SLP si trovano principalmente in titoli più liquidi con oltre 1 milione di azioni di volume giornaliero medio. Gli SLP vengono scambiati solo per i loro account proprietari, non per i clienti pubblici o su base di agenzia. Gli SLP che registrano liquidità in un titolo assegnato che esegue contro ordini in entrata ricevono uno sconto finanziario dal NYSE.
Informazioni sui fornitori di liquidità supplementari
- Il programma pilota SLP ha premiato i fornitori di liquidità aggressivi, che completano e aggiungono concorrenza ai fornitori di preventivi esistenti.
- Un comitato del personale del NYSE assegna a ciascuna SLP una sezione trasversale dei titoli quotati al NYSE. È possibile assegnare più SLP a ciascun problema.
- Un'organizzazione membro non può agire come Designated Market Maker e SLP nella stessa sicurezza.
- Quando sono stati istituiti per la prima volta nel 2009, i fornitori di liquidità supplementari intendevano integrare i market maker designati.