T-Mobile potrebbe scoppiare nel primo trimestre

T-Mobile US, Inc. (TMUS) ha ricevuto l'approvazione dei principali regolatori statunitensi per fondersi con Sprint Corporation (S) a dicembre, ma ha bisogno di un cenno finale da parte della Federal Communications Commission (FCC) e di altri dipartimenti che danno un'ultima occhiata alla loro Connessioni Huawei. Se tutto andrà bene, il matrimonio sarà finalmente portato a termine nella prima metà di quest'anno, stabilendo un concorrente più formidabile per Verizon Communications Inc. (VZ) e AT&T Inc. (T).

Lo stock di T-Mobile ha chiuso il 2018 a soli 10 centesimi sopra l'ultimo trade registrato a dicembre 2017, traducendosi in un rendimento annuo dello 0, 01%. La società non paga dividendi, quindi gli azionisti non hanno guadagnato nulla per i loro sforzi in attesa di un elenco di autorità di regolamentazione che agisse sulla proposta di fusione. Tuttavia, un forte rimbalzo di gennaio ha raggiunto i tre punti della resistenza del 2018, che segna anche il massimo storico. Questo posizionamento è di buon auspicio per un breakout in congiunzione o prima dell'approvazione finale.

Grafico a lungo termine TMUS (2007-2018)

Il grafico a lungo termine mette insieme una serie di entità e acquisizioni - tra cui MetroPCS, SunCom Wireless e T-Mobile International AG - evidenziando le ruote e le trattative della capogruppo Deutsche Telekom AG (DTEGY) nel mercato statunitense. La fusione Sprint aggiungerà un'altra ruga, se approvata, dicendo agli operatori del mercato di concentrarsi sui livelli dei prezzi evitando l'analisi del volume, che potrebbe generare falsi segnali.

Lo stock attuale è stato reso pubblico a $ 25, 10 nell'aprile 2007, pochi mesi prima della fine del mercato dei tori della metà del decennio, e ha raggiunto il massimo a $ 40, 87 circa tre mesi dopo. Ciò ha segnato il massimo per i prossimi sette anni, in vista di una recessione che ha preso piede durante il crollo economico del 2008. Non è riuscito a rimbalzare quando l'ampio mercato è aumentato nel 2009, raggiungendo un nuovo minimo a $ 5, 52 nel gennaio 2010.

Un'ondata di ripresa nel 2011 è fallita negli anni dell'adolescenza superiore, innescando un'inversione che ha testato con successo il minimo precedente nel terzo trimestre del 2012. Il successivo rialzo ha completato un'inversione a doppio fondo pluriennale, ponendo le basi per un forte trend rialzista che è scoppiato a nuovi massimi nel 2016. Il raduno si è concluso nei primi $ 60 a maggio 2017, lasciando il posto a un consolidamento rettangolare che è ancora in vigore più di 18 mesi dopo.

L'azione dei prezzi ha mantenuto una tendenza di minimi più alti dal 2014, con l'ultimo test riuscito a dicembre 2018, mantenendo anche il supporto generato dal breakout del 2017 sopra il massimo del 2007 (linea nera). Questo circuito di feedback positivo aumenta le probabilità che il titolo salga i massimi in un breakout importante, ma l'oscillatore stocastico mensile non sta collaborando, macinando un ciclo di vendita a seguito di un crossover di novembre ribassista. Questo conflitto ci dice di mantenere una posizione difensiva per ora.

Grafico a breve termine TMUS (2017-2018)

Lo stock ha montato il massimo del 2017 a settembre 2018, ma il breakout è fallito rapidamente, ottenendo un sell-off che ha trovato supporto alla linea di tendenza pluriennale rossa dopo aver rotto la linea di tendenza blu dei massimi più bassi. Ha rimontato entrambe le linee all'inizio di gennaio e ora ha raggiunto la resistenza orizzontale, prevedendo una rinnovata recessione che potrebbe stabilire una base commerciale a metà degli anni '60. Quella base potrebbe anche segnalare un'ultima opportunità per salire a bordo prima di un breakout.

Al contrario, la linea di tendenza pluriennale a $ 62 deve essere seguita da vicino durante i pullback e le flessioni del primo trimestre perché un guasto avrebbe innescato segnali di vendita importanti, esponendo un nuovo ribasso nei minimi del 2018 a metà degli anni '50. È meglio uscire da tutte le posizioni se ciò accade perché gli azionisti intrappolati potrebbero facilmente interrompere il supporto della gamma e far cadere il titolo nella sua prima tendenza al ribasso dal 2011.

La linea di fondo

Il titolo T-Mobile sembra destinato a scoppiare nel primo trimestre e raggiungere nuovi massimi, ma il calo della forza relativa sta dicendo ai potenziali azionisti di esercitare una gestione del rischio aggressiva in caso di una battuta d'arresto negli sforzi di fusione.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.