Tenbagger
Un tenbagger è un investimento che apprezza 10 volte il suo prezzo di acquisto iniziale. Il termine "tenbagger" è stato coniato dal leggendario gestore del fondo Peter Lynch nel suo libro "One Up On Wall Street". Mentre tenbagger può descrivere qualsiasi investimento che apprezza o abbia il potenziale per aumentare di dieci volte, viene solitamente utilizzato per descrivere titoli con prospettive di crescita esplosive. Lynch ha coniato il termine perché è un appassionato fan del baseball, e "borsa" è un termine colloquiale per base; quindi "tenbagger" rappresenta due corse in casa e una doppia, ovvero l'equivalente di una partita di baseball di grande successo.
Capire Tenbaggers
Peter Lynch ha identificato e investito in numerosi tenaggaggiatori quando è stato gestore del Fidelity Magellan Fund dal 1977 al 1990. Di conseguenza, il Magellan Fund è cresciuto da $ 18 milioni in attività quando Lynch lo ha portato a $ 19 miliardi quando ha lasciato nel 1990. Durante questo periodo, Lynch ha raggiunto un tasso di rendimento medio annuo del 29, 2%, il che significa che $ 1.000 investiti quando Lynch ha iniziato a gestire il fondo nel 1977 sarebbe cresciuto a $ 28.000 nel momento in cui lo ha lasciato nel 1990.
Lynch preferiva i titoli con un rapporto prezzo / utili inferiore alla media del settore e inferiore alla media quinquennale. Ha anche cercato titoli in cui il tasso di crescita a cinque anni dell'utile operativo per azione (EPS) era elevato ma inferiore al 50%. Il suo ragionamento era che tali tassi di crescita degli utili non erano solo insostenibili, ma le aziende che crescevano a questo ritmo avrebbero attratto la concorrenza.
In un'intervista di PBS nel 1996, Lynch citò Wal-Mart come un esempio di tenbagger che gli investitori avevano molto tempo per comprare. Ha affermato che gli investitori che avevano acquistato Wal-Mart 10 anni dopo la sua pubblicazione nel 1970 avrebbero comunque guadagnato 30 volte il loro denaro.
Key Takeaways
- Un tenbagger è il termine di Peter Lynch per un investimento che restituisce 10 volte il suo prezzo di acquisto iniziale.
- I tenbagger iniziano come titoli che hanno una forte crescita degli utili ma continuano a essere scambiati a valutazioni ragionevoli.
- Trovare tenbagger richiede conoscere il settore. Un'industria in crescita avrà più potenziali tenaggiatori di un'industria matura con attori affermati.
Come scoprire un Tenbagger
Quando cercano il prossimo tenbagger, gli investitori potrebbero prendere in considerazione la ricerca dei seguenti tipi di situazioni:
- Novel Technology : la tecnologia è ciò che guida il mercato azionario. I primi investitori in aziende leader nel settore dell'alta tecnologia hanno fatto enormi guadagni. Tuttavia, non tutti i tipi di tecnologia sono adatti al conto. La tecnologia degna di investimento deve avere una base di utenti potenziale enorme, essere facilmente adattabile dalle masse ed essere qualcosa che le persone usano.
- Mega-tendenze sociali : seguire i megatrend sociali è un elemento chiave di molte azioni di tenbagger. Più persone stanno adottando una nuova tecnologia, più dovrebbe interessare ai potenziali investitori.
- Azione sovrana : l' azione sovrana o governativa può avere un enorme effetto sui prezzi delle azioni. Regolamenti e nuove leggi possono creare e distruggere mercati e persino tendenze. È fondamentale che un potenziale tenaggiatore sia supportato o almeno non impedito dalle normative governative.
- Nuovi prodotti : proprio come le nuove tecnologie, le aziende con nuovi prodotti che si adattano alle mega-tendenze hanno una forte possibilità di diventare tenaggaggiatori. Cerca nuovi prodotti che soddisfino un'esigenza creata dalle aziende con la capacità di produrre e commercializzare.
- Interesse degli investitori : molte persone sembrano pensare che sia meglio individuare titoli che nessun altro conosce. Sebbene sia possibile trovare una gemma nascosta di qualità, non è un indicatore affidabile delle potenziali prestazioni del tenbagger.
Sebbene i tenaggaggiatori siano un obiettivo interessante da perseguire per gli investitori, forse il consiglio più importante che Peter Lynch ha dato agli investitori è di investire in ciò che sai, investire a lungo termine e fare i compiti. Se riesci a farlo in modo coerente, potresti ancora non atterrare un tenbagger ma starai meglio della maggior parte.
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