Indice teorico di Dow Jones
Un indice teorico di Dow Jones utilizza le medie del prezzo alto e basso per ciascuna azione dell'indice nei suoi calcoli giornalieri. La metodologia implica che tutti gli stock colpiscano contemporaneamente i loro punti alti e bassi, un evento raro nella realtà.
RIPARTIZIONE Indice teorico di Dow Jones
L'indice teorico Dow Jones consentiva un calcolo approssimativo dei massimi e dei minimi giornalieri della media industriale Dow Jones prima del 1992, quando l'indice iniziò a pubblicare i prezzi a intervalli di 10 secondi nel corso della giornata. Prima di quel momento, l'indice veniva pubblicato giornalmente in base ai prezzi di chiusura delle azioni incluse nella sua composizione. Il teorico Dow Jones fornisce un proxy per la quantità di movimento del mercato che ha avuto luogo per l'indice tramite calcoli aggiuntivi effettuati sui prezzi alti e bassi di ciascun titolo. Queste istantanee quotidiane implicano che tutti gli stock colpiscono contemporaneamente i loro punti più alti e più bassi. Un'istantanea dell'indice nel suo punto più basso e nel punto più alto della giornata probabilmente non raggiungerebbe i punteggi teorici nella realtà, con massimi teorici più alti dei punti più alti e minimi teorici più bassi dei punti più bassi nel corso di un giorno di negoziazione.
Storia del calcolo della media industriale di Dow Jones
Charles Dow ed Edward Jones fondarono la Dow Jones Industrial Average nel 1896, tra cui 12 società che sentivano ampiamente esemplificare la forza o la debolezza del mercato azionario della nazione. L'indice pondera il prezzo di ciascun titolo in base alla sua proporzione rispetto all'indice complessivo, il che modifica il calcolo dell'indice sottilmente per qualsiasi punto fisso nel tempo. In altre parole, un titolo con un prezzo delle azioni più elevato assume un peso maggiore nel calcolo complessivo dell'indice. L'indice cambia anche nel tempo man mano che le azioni vengono incluse o escluse dall'indice e poiché altri eventi come fusioni o frazioni di azioni influiscono sul numero e sul prezzo delle azioni coperte dall'indice. Queste rettifiche consentono un confronto più agevole del prezzo dell'indice nel tempo, anche se oscura la relazione tra il prezzo effettivo delle azioni nell'indice e il valore dell'indice stesso.
Lo schema di ponderazione richiede tuttavia un'istantanea dei prezzi delle azioni sottostanti. Il monitoraggio accurato dei movimenti giornalieri e di altre metriche quali massimi e minimi per l'indice richiede una serie di istantanee durante il giorno. Prima del 1992, quelle istantanee non erano prontamente disponibili. Tuttavia, le metriche giornaliere pubblicate per ciascun titolo dell'indice, inclusi open, close, high e low, hanno fornito un'idea approssimativamente facilmente calcolabile e approssimativa del movimento dell'indice in un determinato giorno.
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