Le 5 maggiori dotazioni universitarie

Le cinque maggiori dotazioni universitarie nel 2018 erano tutte superiori a $ 25 miliardi e appartenevano a Harvard, Università del Texas, Yale, Stanford e Princeton.

I rendimenti delle dotazioni universitarie hanno registrato un calo nel 2018 rispetto all'anno precedente, scendendo a un rendimento medio dell'8, 2% dal 12, 2% nel 2017, secondo i risultati dello studio della National Association of College and University Business Officer (Nacubo) e della società di gestione patrimoniale TIAA. Il rendimento minore è stato principalmente riflesso dei mercati azionari statunitensi e internazionali più deboli. I rendimenti sono stati i più bassi dal 2016 quando sono scesi all'1, 9%. Lo studio ha esaminato i risultati di 802 college e fondi universitari statunitensi e fondazioni connesse negli Stati Uniti, con un totale attivo di $ 616, 5 miliardi, oltre a 14 scuole canadesi.

Le dotazioni sono investimenti permanenti che generano guadagni che possono essere assegnati a priorità di spesa come ricerca, stipendi o aiuti finanziari agli studenti. La maggior parte dei college e università ha tassi di rendimento a lungo termine compresi tra il 7% e l'8%. Queste cinque università hanno registrato rendimenti da investimenti in centinaia di milioni di dollari, inclusa la distribuzione di fondi di 1, 8 miliardi di dollari di Harvard nel 2018.

Key Takeaways

• Le dotazioni sono denaro e altre attività finanziarie donate alle scuole che dovrebbero essere investite per far crescere il capitale e fornire ulteriori entrate future per investimenti in costi operativi e aiuti finanziari.
• Le prime 5 maggiori dotazioni universitarie per il 2018 sono state tutte superiori a $ 25 miliardi, guidate dall'Università di Harvard, poi dall'Università del Texas, poi da Yale, Stanford e Princeton.
• I rendimenti medi delle dotazioni sono aumentati dell'8, 2% nel 2018, in calo rispetto a un tasso di rendimento medio del 12, 2% nel 2017, ma ancora migliore rispetto ai livelli del 2016, quando i rendimenti sono diminuiti dell'1, 9% rispetto all'anno precedente.

Università di Harvard - $ 38, 3 miliardi

La Harvard University possiede la più grande dotazione accademica al mondo. In confronto, il fondo di dotazione di Harvard è quasi $ 2 miliardi più grande della capitalizzazione di mercato totale di HP Inc. (NYSE: HPQ), che detiene la prima posizione nel settore della produzione di PC. Harvard mantiene la sua dotazione attraverso l'uso di oltre 13.000 fondi separati e le distribuzioni di dotazione per le operazioni hanno rappresentato il 36% del reddito dell'Università nel 2018. Le scuole di Harvard sono specificamente indicate per circa l'80% delle donazioni di dotazione, con la Radcliffe School che fa affidamento sulle più pesanti entrate provenienti dalle dotazioni nel 2018. Le due principali classificazioni dei fondi di dotazione supportano la struttura e gli studenti attraverso cattedre, aiuti finanziari per studenti universitari e borse di studio per studenti laureati. Dal 1974 la dotazione di Harvard è gestita dalla Harvard Management Company.

Università del Texas - $ 30, 9 miliardi

Il Consiglio dell'Università del Texas gestisce quattro importanti fondi di dotazione per il Sistema dell'Università del Texas. Questo sistema comprende otto principali istituzioni accademiche e sei istituti sanitari. I quattro principali fondi di dotazione sono il fondo universitario permanente, il fondo sanitario permanente, il fondo a lungo termine e il fondo investito separatamente. Il Permanent University Fund supporta 19 istituti più piccoli all'interno dei sistemi di A&M dell'Università del Texas e del Texas e contribuisce con un sostegno finanziario a circa 180.000 studenti. Il Fondo sanitario permanente contribuisce alle entrate per i programmi di ricerca medica, educazione sanitaria, sanità pubblica, assistenza infermieristica e terapia.

Università di Yale - $ 29, 4 miliardi

La dotazione di Yale ha ottenuto un rendimento dell'investimento del 12, 3% (al netto di tutte le commissioni) per l'anno conclusosi il 30 giugno 2018. La spesa della dotazione è la maggiore fonte di entrate per l'università e viene utilizzata per gli stipendi della facoltà, borse di studio per studenti e altre spese. L'importo da spendere nell'anno fiscale 2019 dovrebbe essere di $ 1, 4 miliardi, che è vicino al 35% delle entrate nette dell'università. Le distribuzioni di dotazione sono aumentate dell'8, 7% ogni anno negli ultimi 20 anni.

Le politiche di spesa e investimento di Yale forniscono flussi di cassa al budget operativo. Gran parte delle entrate provenienti dai fondi sono destinate a determinati scopi. Circa un quarto delle spese della dotazione è specificato dai donatori per sostenere le cattedre e l'insegnamento. Quasi un quinto è dedicato a borse di studio, borse di studio e premi. Un quarto è disponibile per scopi universitari generali. I restanti fondi di dotazione sono designati dai donatori per supportare dipartimenti o programmi specifici.

La facoltà di giurisprudenza di Yale guadagna oltre il 50% del proprio sostegno alle entrate attraverso la dotazione. La galleria d'arte di Yale non applica commissioni per gli spettatori. Al contrario, fa molto affidamento sulle dotazioni e generalmente riceve il 62% delle sue entrate dal pool di donazioni. Infine, il 75% delle operazioni di biblioteca di Yale è pagato da distribuzioni di dotazione.

$ 10 miliardi

13 scuole hanno avuto dotazioni di $ 10 miliardi o più nel 2018, rispetto alle 10 del 2017, secondo lo studio Nacubo-TIAA.

Università di Stanford - $ 26, 5 miliardi

La Stanford University mantiene oltre 7000 fondi universitari separati. Più della metà di questi sono designati per uno scopo specifico. I pagamenti annuali pari a circa il 5% del valore della dotazione, pari a $ 1, 2 miliardi nel 2018, rappresentano oltre un quinto delle entrate operative totali dell'Università. I pagamenti di fondi finanziano l'insegnamento, l'apprendimento e la ricerca per l'arte, le discipline umanistiche, le scienze sociali, le scienze, l'ingegneria, la legge, la medicina, gli affari e l'istruzione.

La Stanford Management Company, fondata nel 1991, sovrintende alle operazioni e alla manutenzione dei fondi di dotazione. Il fondo di dotazione di Stanford copre una parte delle spese operative dell'università, mentre una parte delle entrate viene trattenuta e reinvestita nella dotazione.

Università di Princeton - $ 25, 9 miliardi

Quasi l'80% del finanziamento della borsa di studio di Princeton proviene da dotazioni. All'inizio del 2018, i fiduciari di Princeton hanno approvato un aumento del 7, 7% degli aiuti finanziari agli studenti universitari a $ 174, 2 milioni nel budget operativo dell'Università per l'anno in corso. I fondi di dotazione coprono oltre l'80% del budget degli aiuti agli studenti universitari. La dotazione sostiene anche i laureati e le loro ricerche. Tutti i dottorati di ricerca gli studenti sono interamente finanziati e i programmi di master sono parzialmente o totalmente finanziati. Quasi il 30% dell'ultima coorte di studenti laureati nazionali sono studenti universitari di prima generazione o provenienti da contesti a basso reddito. Inoltre, altre aree dell'università che ricevono sostegno di dotazione comprendono borse di studio, cattedre, ricerca e programmi di insegnamento. Il rendimento medio annuo della dotazione dell'Università negli ultimi 10 anni è dell'8%.