Principali motivi per cui i consulenti dovrebbero rivolgersi a RIA

I consulenti finanziari oggi hanno diverse piattaforme tra cui scegliere quando si tratta di gestire le proprie attività. Alcuni addebitano solo commissioni, mentre altri addebitano una combinazione di commissioni e commissioni per i loro servizi. Ma oggi molti consulenti stanno optando per abbandonare del tutto i loro broker-dealer e condurre una pratica a pagamento. Alcune aziende forniscono ancora assicurazioni e rendite su base di provvigione, ma altre hanno evitato anche questo approccio e adottato una struttura olistica a soli costi per tutti i prodotti e servizi che offrono.

Commissioni contro commissioni

La pianificazione basata su commissioni può offrire sia ai pianificatori finanziari che ai clienti numerosi vantaggi chiave rispetto alla pianificazione basata su commissioni. Uno dei vantaggi più ovvi per i clienti è che sanno esattamente cosa stanno pagando e ricevendo in cambio del loro denaro.

La maggior parte dei consulenti a pagamento applicano una tariffa oraria o forfettaria per i servizi resi. C'è poca o nessuna stampa fine che devono cercare di trovare e leggere in noiosi prospetti o altri materiali di vendita che potrebbero rivelare sostanziali costi aggiuntivi o penalità che il consulente potrebbe trascurare di menzionare al momento dell'acquisto.

Molti consulenti per gli investimenti registrati (RIA) strutturano anche le loro commissioni come percentuale delle attività gestite (AUM), che allinea direttamente i loro interessi finanziari con il cliente, poiché la loro percentuale aumenterà in modo proporzionale man mano che i fondi dei loro clienti crescono nel tempo. I consulenti che lavorano su commissione si trovano spesso di fronte alla tentazione di scambiare eccessivamente i conti dei loro clienti al fine di generare entrate adeguate.

Poiché le RIA vengono generalmente pagate per fornire ciò che offrono indipendentemente dalla loro struttura tariffaria, sono anche più inclini a fornire servizi aggiuntivi per i clienti come la pianificazione finanziaria completa e l'analisi della sicurezza sociale.

Molti pianificatori su commissione non hanno alcuna inclinazione a offrire questo tipo di servizio non transazionale perché non possono generare direttamente entrate per loro. I clienti possono anche riposare più facilmente sapendo che le RIA sono mantenute secondo uno standard fiduciario rigoroso che richiede loro di posizionare incondizionatamente gli interessi dei loro clienti davanti ai propri, indipendentemente da tutti gli altri fattori.

Anche le RIA che offrono anche assicurazioni e rendite su base di commissioni sono tenute ad aderire a questo elevato standard quando utilizzano questi prodotti. I pianificatori che vengono pagati esclusivamente su commissione devono soddisfare solo uno standard di idoneità molto più basso, che esamina semplicemente l'idoneità di un determinato prodotto o investimento per un cliente su una singola transazione.

Inoltre, i media hanno promosso con entusiasmo al pubblico consulenti a pagamento solo negli ultimi anni, presentandoli come un rifugio sicuro per i consumatori non istruiti che non vogliono cadere in preda a venditori predatori senza scrupoli.

Una struttura basata su commissioni può spesso fornire ai clienti un ulteriore vantaggio fiscale, in quanto tutto ciò che pagano di tasca propria può essere elencato come spesa di investimento varia nell'Allegato A per coloro che sono in grado di dettagliare. Le commissioni sono utilizzate per ridurre la base di costo delle plusvalenze ma non possono essere elencate separatamente in un modulo 1040.

Va notato che potrebbero esserci momenti in cui gli investitori realizzeranno effettivamente maggiori risparmi dai costi delle commissioni rispetto alle commissioni pagate di tasca propria, a seconda del tipo di conto utilizzato, del numero di transazioni eseguite, dell'importo del guadagno realizzato e dell'investitore fascia fiscale.

Le RIA spesso hanno anche più facilità quando si tratta di rispettare le autorità di regolamentazione. I dipartimenti di conformità presso i broker-dealer sono tenuti dall'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) a monitorare i rappresentanti registrati con record incontaminati con la stessa precisione di quelli che hanno accumulato un'impressionante storia disciplinare da una miriade di violazioni che hanno commesso.

Ma questo tipo di comportamento rinnegato è molto più difficile da far passare sotto gli statuti fiduciari e coloro che tentano di farlo possono rapidamente revocare la loro licenza RIA. Le RIA possono anche avere un tempo molto più semplice per ottenere l'approvazione di materiali di vendita e marketing e spesso godono di una libertà molto maggiore in ciò che possono presentare. Il modello RIA spesso presenta anche una maggiore semplicità burocratica, che consente ai pianificatori di dedicare più tempo alla crescita delle proprie attività e alla manutenzione dei propri clienti.

Millennials

Mentre quelli della generazione del Millennio hanno iniziato a completare la loro istruzione e cercare lavoro, sta diventando evidente che desiderano un diverso tipo di servizio finanziario dai loro pianificatori e sono molto più aperti a una struttura a pagamento rispetto ai loro genitori.

Gli investitori più anziani che hanno sempre pagato commissioni possono essere a proprio agio con tale accordo, ma potrebbe esserci una sostanziale riduzione di questa forma tradizionale di attività nei prossimi anni, quando le nuove generazioni inizieranno ad ammassare i suoi anziani nella forza lavoro moderna.

M & A

Le società di consulenza che applicano solo commissioni (anche se offrono anche assicurazioni e rendite) sono logisticamente molto più facili da acquistare e vendere rispetto a quelle collegate a un broker-dealer. Lo spostamento degli account dei clienti e il rebranding possono avvenire con le aziende RIA molto più rapidamente e con molte meno controversie legali e aziendali rispetto a quando è coinvolto un broker-dealer. Questo vantaggio, a sua volta, rende le aziende della RIA più attraenti per i potenziali acquirenti, che potrebbero essere disposti a pagare un prezzo molto più elevato per loro.

NAPFA

Anche se non avranno un broker-dealer a cui rivolgersi per chiedere aiuto nella gestione delle loro attività, i consulenti a pagamento non devono farcela da soli. La National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) è stata fondata nel 1983 per fornire supporto professionale a un pubblico a pagamento. Questa organizzazione richiede ai suoi membri di aderire a uno specifico codice etico e di prestare un giuramento fiduciario annuale che riflette il loro impegno nel condurre una pratica che rivela conflitti di interesse, fornisce adeguate comunicazioni scritte e, naturalmente, impiega una struttura di compensazione basata esclusivamente su commissioni .

NAPFA offre inoltre ai suoi membri supporto in rete e marketing, opportunità di formazione continua e sviluppo professionale e conferenze annuali in cui i membri possono scambiare idee e conoscere nuovi prodotti e servizi e innovazioni del settore. I clienti che cercano un approccio puramente basato sulla tariffa alla propria pianificazione possono anche trovare un planner membro nella propria area sul sito Web dell'organizzazione.

La linea di fondo

Anche se la vendita di prodotti finanziari su commissione non scomparirà presto, i consulenti a pagamento stanno allargando il loro segmento del mercato finanziario e continuano a creare vapore nella corsa per i nuovi clienti. I consulenti che desiderano scoprire di più sui vantaggi di diventare una RIA e addebitare solo commissioni ai clienti dovrebbero visitare il sito Web di NAPFA.