Una guerra commerciale potrebbe porre fine al mercato toro dei trasporti

Il Dow Jones Transportation Average si è invertito a quattro mesi di resistenza martedì dopo che l'amministrazione Trump ha invertito gli ingranaggi e ha fatto il passo successivo nell'imporre le tariffe sui beni cinesi. Il sell-off riflette la crescente ansia per le interruzioni della catena di approvvigionamento che potrebbero porre fine al mercato toro pluriennale segnalando una risposta tardiva alla rottura dei colloqui NAFTA e la minaccia di imporre tariffe del 25% sulle automobili importate.

Il settore dei trasporti dovrebbe aumentare se le recenti mosse sono semplici tattiche di negoziazione che generano compromessi e accordi nelle prossime settimane. Tuttavia, se è vero il contrario, i componenti del settore di punta potrebbero scendere dal 15% al ​​25% in poche sessioni, generando profitti aggressivi per le vendite allo scoperto. Ancora più importante, quel declino metterebbe in gioco i minimi di febbraio, ponendo le basi per una tendenza al ribasso intermedia che potrebbe durare per mesi o più.

Le ferrovie e i camionisti sembrano i migliori candidati alla vendita allo scoperto se la NAFTA viene messa da parte perché queste industrie stanno operando a zero nella battaglia sulla globalizzazione e sulle merci importate, specialmente in Nord America. Nel frattempo, le compagnie aeree e le società di imballaggio potrebbero subire i maggiori successi se scoppierà una guerra commerciale su vasta scala tra Cina e Stati Uniti, con volumi più bassi e posti vuoti che riducono le entrate. (Vedi anche: Come analizzare l'industria dei trasporti .)

L' ETF iShares Dow Jones Transportation Average Fund (IYT) è salito a $ 168 nel 2014 dopo una tendenza rialzista pluriennale e venduto a un minimo di due anni a $ 115 a gennaio 2016. È rimbalzato alla resistenza dopo le elezioni presidenziali e si è ridotto a un canale emergente poco profondo che è salito al rialzo a dicembre 2017. Il fondo ha registrato un massimo storico a $ 206, 73 solo sei settimane dopo e ha ceduto, rimbalzando a distanza e supporto della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) vicino a $ 180.

Due ulteriori test a supporto hanno trovato acquirenti disponibili, mentre tre ondate di rally non sono riuscite a perforare la resistenza orizzontale sopra i $ 195. Il fondo si è invertito a quel livello per la quarta volta martedì dopo un test di sette giorni, esponendo un altro sell-off al supporto della gamma. Il volume del saldo (OBV) si è deteriorato da metà aprile, indicando un calo dell'offerta di acquirenti mentre esponendo una crisi che potrebbe raggiungere i $ 160. (Per ulteriori informazioni, consultare: Suggerimenti per il trading della media dei trasporti di Dow Jones .)

Kansas City Southern (KSU) gestisce le principali rotte ferroviarie nord-sud e ha più da perdere se la NAFTA va a gonfie vele o le barriere commerciali aumentano il costo dei pezzi prodotti in Messico. Il titolo ha toccato un minimo di cinque anni alla fine del crollo economico dell'ultimo decennio e ha registrato un netto aumento, entrando in un forte trend rialzista che ha superato appena sopra i $ 125 nel 2013. Un test del 2014 a quel livello ha attratto venditori aggressivi, mentre la successiva recessione ha completato un doppia ripartizione superiore nel 2015.

Gli acquirenti sono tornati nel 2016 dopo che il titolo ha registrato un minimo di tre anni, generando due ondate di rally che si sono fermate al livello di ritracciamento del sell-off di .786 Fibonacci nel novembre 2017. Da allora in poi due tentativi di breakout sono falliti, con un'azione laterale ridotta che ha generato una partecipazione modello mentre i politici decidono la politica commerciale mondiale. Una violazione del minimo di maggio a $ 104, 43 emetterà un segnale di vendita preliminare in questo scenario, mentre un'interruzione del supporto annuale a $ 99 completerà un importante guasto che potrebbe raggiungere i $ 70 superiori.

[ Consulta il capitolo 6 del corso di Analisi tecnica sull'Accademia Investopedia per saperne di più sull'uso dei livelli di ritracciamento di Fibonacci per stabilire la tua strategia di trading ]

L'American Airlines Group Inc. (AAL) si è fermata a sette punti dal massimo del 2007 nei minimi di $ 60 nel 2015 e ha ceduto a un minimo di due anni a giugno 2016. Il successivo trend rialzista è scivolato in un canale in aumento a dicembre 2016, finalmente raggiungendo la resistenza del 2015 a gennaio 2018. Ha ceduto al canale di supporto in aprile e si è rotto, interrompendo anche il supporto all'EMA di 200 giorni. Il sell-off si è concluso vicino al minimo del 2017 poche settimane dopo, generando un rimbalzo della bandiera dell'orso che ha raggiunto la resistenza EMA di 50 giorni. Una rottura della bandiera farà scattare segnali di continuazione ribassista, aumentando le probabilità di un declino che colma il divario di luglio 2016 tra $ 31, 50 e $ 33. (Per ulteriori informazioni, consultare: Principali indici finanziari per l'analisi delle compagnie aeree .)

La linea di fondo

I trasporti sono scesi in schemi di detenzione che potrebbero generare vendite allo scoperto redditizie se l'amministrazione Trump dovesse seguire le minacce per porre fine alla NAFTA e imporre tariffe cinesi. (Per ulteriori letture, controlla: Le basi di tariffe e barriere commerciali .)