Comprensione dei metodi e ipotesi di ammortamento

Mentre i rapporti finanziari di un'azienda - il conto economico, lo stato patrimoniale, il rendiconto finanziario e il prospetto del patrimonio netto dei proprietari - rappresentano lo stato finanziario e i progressi della società, non possono fornire un quadro perfettamente accurato. Ci sono sempre presupposti integrati in molti degli articoli di queste affermazioni che, se modificati, possono avere effetti maggiori o minori sulla linea di fondo dell'azienda e / o sulla salute apparente. Questo articolo esamina come le ipotesi di ammortamento incidono sul valore delle attività a lungo termine e in che modo ciò può influire sui risultati degli utili a breve termine.

Valori di recupero e deprezzamento

Una delle conseguenze dei principi contabili generalmente accettati (GAAP) è che, mentre i contanti sono utilizzati per pagare un'attività di lunga durata, come un semirimorchio per consegnare merci, le spese non sono elencate come spese a fronte di entrate al tempo. Al contrario, il costo viene inserito come attività nel bilancio e tale valore viene costantemente ridotto nel corso della vita utile dell'attività. Questa riduzione è una spesa chiamata ammortamento. Ciò accade a causa del principio di abbinamento di GAAP, che prevede che le spese siano registrate nello stesso periodo contabile delle entrate ottenute a seguito di tali spese.

Ad esempio, supponiamo che il costo di un semirimorchio sia di $ 100.000 e il rimorchio dovrebbe durare per 10 anni. Se si prevede che il trailer valga $ 10.000 alla fine di quel periodo (valore di recupero), $ 9.000 verrebbero registrati come spese di ammortamento per ciascuno di quei 10 anni - (costo - valore di recupero) ÷ numero di anni.

Nota: in questo esempio viene utilizzato il metodo di ammortamento a quote costanti e non un metodo di ammortamento accelerato che registra una spesa di ammortamento maggiore negli anni precedenti e una spesa minore negli anni successivi. Ci sono anche due ipotesi incorporate nell'ammontare dell'ammortamento: la durata prevista e il valore di recupero.

Attività a lungo termine

Se si esaminano le attività a lungo termine, quali immobili, impianti e macchinari (PP&E), in uno stato patrimoniale, ci sono spesso due righe che mostrano il valore del costo di tali attività e l'ammortamento addebitato a tale valore. (A volte, questi sono combinati in un'unica riga come "PP&E al netto dell'ammortamento.")

Figura 1

Nell'esempio sopra riportato, nel corso dell'anno sono stati acquistati $ 360.000 di PP&E (che sarebbero comparsi sotto le spese in conto capitale nel rendiconto finanziario) e sono stati addebitati $ 150.000 di ammortamento (che sarebbero stati rilevati a conto economico). La differenza tra PP&E di fine anno e l'ammortamento accumulato di fine anno è di $ 2, 4 milioni, che è il valore contabile totale di tali attività. Se a questo punto il semirimorchio di cui sopra fosse stato nei libri per tre anni, allora $ 9.000 di quell'ammortamento di $ 150.000 sarebbero stati dovuti al rimorchio e il valore contabile del rimorchio alla fine dell'anno sarebbe stato di $ 73.000. Non importa se il trailer potrebbe essere venduto per $ 80.000 o $ 65.000 a questo punto (valore di mercato) - in bilancio, vale $ 73.000.

Supponiamo che la tecnologia del rimorchio sia cambiata in modo significativo negli ultimi tre anni e che la società voglia aggiornare il rimorchio alla versione migliorata vendendo al contempo quella precedente. Esistono tre scenari che possono verificarsi per quella vendita. Innanzitutto, il trailer può essere venduto per un valore contabile di $ 73.000. In questo caso, l'attività PP&E viene ridotta di $ 100.000 e l'ammortamento accumulato viene aumentato di $ 27.000 per rimuovere il trailer dai libri. (Il saldo del conto in contanti aumenterà dell'importo della vendita per tutti i casi.)

Il secondo scenario che potrebbe verificarsi è che l'azienda vuole davvero il nuovo trailer ed è disposta a vendere quello vecchio per soli $ 65.000. In questo caso, tre cose accadono al bilancio. I primi due sono gli stessi di cui sopra per rimuovere il trailer dai libri. Inoltre, nel conto economico si registra una perdita di $ 8.000 perché sono stati ricevuti solo $ 65.000 per il vecchio trailer quando il suo valore contabile era di $ 73.000.

Il terzo scenario sorge se la società trova un acquirente desideroso disposto a pagare $ 80.000 per il vecchio trailer. Come prevedibile, si verificano le stesse due variazioni di bilancio, ma questa volta nel conto economico viene registrato un guadagno di $ 7.000 per rappresentare la differenza tra valore contabile e valori di mercato.

Supponiamo, tuttavia, che la società abbia utilizzato un metodo di ammortamento accelerato, come il deprezzamento del doppio declino. (Vedere la Figura 2 di seguito per la differenza nell'ammortamento tra ammortamento a quote costanti e in calo di $ 100.000.) Con il metodo del saldo decrescente, il valore contabile del rimorchio dopo tre anni sarebbe di $ 51.200 e il guadagno su una vendita a $ 80.000 sarebbero $ 28.800, registrati a conto economico - una spinta una tantum! Con questo metodo accelerato, ci sarebbero state spese più elevate per quei tre anni e, di conseguenza, meno entrate nette. Ci sarebbe anche un saldo patrimoniale netto di PP&E inferiore. Questo è solo un esempio di come una variazione dell'ammortamento può influenzare sia la linea di fondo che il bilancio.

La durata prevista è un'altra area in cui una variazione dell'ammortamento avrà un impatto sia sulla linea di fondo che sul bilancio. Supponiamo che la società stia utilizzando il programma a quote costanti originariamente descritto. Dopo tre anni, la società cambia la durata prevista per un totale di 15 anni ma mantiene invariato il valore di recupero. Con un valore contabile di $ 73.000 a questo punto (non si torna indietro e "si corregge" l'ammortamento applicato finora quando si cambiano le ipotesi), rimangono $ 63.000 da deprezzare. Ciò avverrà nei prossimi 12 anni (durata di 15 anni meno già tre anni). Utilizzando questo nuovo intervallo di tempo più lungo, l'ammortamento sarà ora di $ 5.250 all'anno, anziché i $ 9.000 originali. Ciò aumenta il conto economico di $ 3.750 all'anno, tutto il resto è lo stesso. Inoltre, impedisce che la parte patrimoniale del bilancio diminuisca altrettanto rapidamente, poiché il valore contabile rimane più elevato. Entrambi possono far apparire l'azienda "migliore" con guadagni maggiori e un bilancio più forte.

Cose simili accadono se invece si modifica l'assunzione del valore di recupero. Supponiamo che la società cambi il valore di recupero da $ 10.000 a $ 17.000 dopo tre anni, ma mantenga la durata originale di 10 anni. Con un valore contabile di $ 73.000, ora rimangono solo $ 56.000 da ammortizzare in sette anni, o $ 8.000 all'anno. Ciò aumenta le entrate di $ 1.000, rafforzando il bilancio dello stesso importo ogni anno.

Guarda per ipotesi

L'ammortamento è il mezzo con il quale il valore contabile di un'attività viene "esaurito" in quanto aiuta a generare entrate. Nel caso del nostro semirimorchio, tali usi potrebbero essere la consegna di merci ai clienti o il trasporto di merci tra i magazzini e l'impianto di produzione o punti vendita. Tutti questi usi contribuiscono alle entrate generate da tali beni quando vengono venduti, quindi ha senso che il valore del rimorchio venga addebitato un po 'alla volta a fronte di tali entrate.

Tuttavia, si può vedere che la spesa da addebitare dipende dalle ipotesi fatte sia sulla sua vita che su ciò che potrebbe valere alla fine di quella vita. Tali ipotesi incidono sia sul reddito netto sia sul valore contabile dell'attività. Inoltre, hanno un impatto sugli utili se l'attività viene mai venduta, sia per un guadagno o una perdita rispetto al suo valore contabile.

Sebbene le società non suddividano i valori contabili o l'ammortamento per gli investitori al livello qui discusso, le ipotesi che usano sono spesso discusse nelle note a piè di pagina del bilancio. Questo è qualcosa che gli investitori potrebbero voler conoscere. Inoltre, se una società riconosce regolarmente gli utili sulle vendite di attività, in particolare se queste hanno un impatto significativo sul reddito netto totale, le relazioni finanziarie dovrebbero essere esaminate più approfonditamente. Il management che mantiene regolarmente il valore contabile inferiore al valore di mercato potrebbe anche fare altri tipi di manipolazione nel tempo per massaggiare i risultati dell'azienda.