Investimento non idoneo (inadeguatezza)
Un investimento inadatto si verifica quando un investimento, come un titolo o un'obbligazione, non soddisfa gli obiettivi e i mezzi di un investitore. La strategia di investimento potrebbe anche non essere adatta. Ad esempio, il mix di attività del portafoglio potrebbe essere errato o gli investimenti acquistati potrebbero essere troppo aggressivi o a basso rischio per ciò di cui il cliente ha bisogno o desidera.
Nella maggior parte del mondo, i professionisti finanziari hanno il dovere di adottare misure atte a garantire che un investimento sia adatto a un cliente. Negli Stati Uniti, queste regole sono applicate dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). L'idoneità non equivale a una responsabilità fiduciaria.
Abbattimento di un investimento non idoneo (inadeguatezza)
Gli investimenti non idonei variano tra i partecipanti al mercato. Nessun investimento, oltre alle truffe definitive, è intrinsecamente idoneo o inadatto. L'idoneità dipende dalla situazione dell'investitore.
Per una vedova di 85 anni che vive con reddito fisso, gli investimenti speculativi come opzioni, futures e azioni in penny potrebbero non essere adatti perché la vedova ha una tolleranza a basso rischio. Sta usando il capitale nei suoi conti di investimento, insieme ai rendimenti, per vivere. Lei e il suo consulente per gli investimenti non sarebbero probabilmente disposti a mettere il proprio capitale a rischio eccessivo in quanto il suo orizzonte di investimento ha un tempo minimo per recuperare le perdite nel caso in cui si verifichino.
D'altra parte, una persona di vent'anni o trenta potrebbe essere disposta ad assumersi maggiori rischi. Stanno ancora lavorando e non hanno ancora bisogno dei loro investimenti per vivere. Un rischio maggiore potrebbe comportare rendimenti più elevati nel lungo periodo e l'orizzonte di investimento più lungo significa che hanno tempo per recuperare eventuali perdite a breve termine che possono verificarsi. Investimenti a rischio molto basso potrebbero non essere adatti a questo investitore.
L'età non è l'unico fattore nel determinare quali investimenti non sono adatti. Entrate, entrate future attese, conoscenze finanziarie, stile di vita e preferenze personali sono alcuni degli altri fattori che devono essere considerati. Ad esempio, alcune persone preferiscono giocare in sicurezza, mentre altre sono persone a rischio.
Il test del sonno è un concetto semplice che aiuta a questo proposito: se un investitore non riesce a dormire a causa dei suoi investimenti, qualcosa non va. Modificare il livello di rischio fino a quando non si sente a proprio agio. Il rischio viene quindi combinato con altri fattori per trovare investimenti adeguati o creare la strategia di investimento adeguata.
Responsabilità fiduciaria
Idoneità e inadeguatezza non coincidono con la responsabilità fiduciaria. Sono essenzialmente diversi livelli di assistenza al cliente, con responsabilità fiduciaria che è il protocollo più rigoroso. Un consulente per gli investimenti a pagamento ha la responsabilità fiduciaria di trovare investimenti e strategie di investimento adatte al proprio cliente. Un broker basato su commissioni, forse che si riceve al telefono dal call center del broker, in genere non ha una responsabilità fiduciaria nei confronti di un cliente, ma cercherà comunque investimenti adeguati.
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