Opzione VIX
Un'opzione VIX è un'opzione di indice non azionario che utilizza l'indice di volatilità CBOE come attività sottostante. È possibile chiamare e inserire le opzioni VIX. Le opzioni call coprono i portafogli da un improvviso declino del mercato e mettono le opzioni contro un rapido ribaltamento delle posizioni corte sull'indice S&P 500. Queste opzioni consentono quindi ai trader e agli investitori di speculare sulle future mosse di volatilità.
Key Takeaways
- Le opzioni VIX vengono scambiate con l'indice di volatilità S&P 500 come sottostante.
- Le opzioni call VIX costituiscono una copertura naturale contro gli shock dei prezzi al ribasso.
- Le opzioni put di VIX possono essere problematiche perché l'indice S&P 500 non aumenta spesso rapidamente.
- Le opzioni VIX vengono scambiate come opzioni di stile europeo.
Comprensione delle opzioni VIX
L'opzione VIX, nata nel 2006, è stata la prima opzione negoziata in borsa che ha dato ai singoli investitori la possibilità di negoziare sulla volatilità del mercato. La negoziazione di opzioni VIX può essere uno strumento utile per gli investitori. Acquistando un'opzione call VIX un trader può beneficiare di un rapido aumento della volatilità. I forti aumenti della volatilità coincidono con uno shock dei prezzi a breve termine nelle azioni. La volatilità aumenta spesso, ma non sempre, coincide con un mercato di tendenza al ribasso. Pertanto, questo tipo di opzione call è una copertura naturale e può essere utilizzata in modo molto strategico per periodi più lunghi e tatticamente a breve termine. In molti casi può essere una copertura più efficiente delle opzioni su indici azionari.
Il VIX è suscettibile a un modello di lento declino e rapido aumento. Come tali opzioni di chiamata VIX, se ben programmate possono essere una copertura molto efficace; tuttavia, le opzioni put VIX sono più difficili da usare in modo efficace. Le opzioni put possono essere redditizie per i trader che prevedono correttamente che un mercato sta per cambiare da una tendenza al ribasso a una tendenza al rialzo.
Le opzioni VIX si stabiliscono in contanti e commerciano in stile europeo. Lo stile europeo limita l'esercizio dell'opzione fino alla sua scadenza. Il trader può sempre vendere una posizione lunga esistente o acquistare un'opzione equivalente per chiudere una posizione corta prima della scadenza.
Per i trader di opzioni avanzate, è possibile incorporare molte diverse strategie avanzate, come spread di call bull, spread di farfalle e molti altri, usando le opzioni VIX. Tuttavia, gli spread del calendario possono essere problematici poiché diverse serie di scadenze non si tracciano reciprocamente quanto le loro controparti di opzioni azionarie.
Spiegazione dell'indice di volatilità
L'indice di volatilità del Chicago Board Options Exchange (CBOE) viene scambiato con il simbolo VIX. Tuttavia, il VIX non è come gli altri strumenti negoziati. Invece di rappresentare il prezzo di un prodotto, un tasso di interesse o un tasso di cambio, il VIX mostra le aspettative del mercato della volatilità di 30 giorni nel mercato azionario. È un indice calcolato basato sul prezzo delle opzioni sull'S & P 500. La stima della volatilità per queste opzioni S&P, tra la data corrente e la data di scadenza dell'opzione, costituisce il VIX. Il CBOE combina il prezzo di più opzioni e deriva un valore aggregato di volatilità, che l'indice tiene traccia.
Introdotto nel 1993, l'indice di volatilità (VIX) era inizialmente una misura ponderata della volatilità implicita (IV) di otto opzioni put e call al prezzo di S&P 100. Dieci anni dopo, nel 2004, si è espanso per utilizzare opzioni basate su un indice più ampio, l'S & P 500. Questa espansione consente una visione più accurata delle aspettative degli investitori sulla futura volatilità del mercato. Valori VIX superiori a 30 sono generalmente associati a una significativa volatilità dovuta alla paura o all'incertezza degli investitori. I valori inferiori a 15 corrispondono normalmente a tempi meno stressanti o persino compiacenti nei mercati.
A causa della sua tendenza a spostarsi significativamente più in alto durante i periodi di paura e incertezza del mercato, un altro nome per VIX è "indice di paura".
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