Held-To-Maturity - Titoli HTM
I titoli detenuti fino a scadenza (HTM) vengono acquistati per essere posseduti fino alla scadenza. Il management di un'azienda potrebbe investire in un'obbligazione che prevede di detenere fino alla scadenza. Di conseguenza, esistono diversi trattamenti contabili per i titoli detenuti fino a scadenza rispetto ai titoli che devono essere liquidati a breve termine.
Spiegazione dei titoli detenuti fino a scadenza
I titoli detenuti fino a scadenza sono una delle principali categorie utilizzate dalle società per classificare i propri investimenti in titoli di debito e titoli azionari. Le classificazioni includono:
- Detenute fino a scadenza
- Tenuto per il trading
- Disponibile alla vendita
Le suddette classificazioni esistono ai fini contabili poiché ciascun tipo di titolo è trattato in modo diverso per quanto riguarda le variazioni del valore dell'investimento, nonché i relativi profitti e perdite, sui dati finanziari di una società.
Key Takeaways
- I titoli detenuti fino a scadenza sono acquistati per essere posseduti fino alla scadenza.
- Le obbligazioni sono in genere utilizzate dal management delle società come titoli detenuti fino a scadenza.
- I titoli detenuti fino a scadenza forniscono agli investitori un flusso di reddito costante ma non sono ideali se l'investitore potrebbe aver bisogno di liquidità a breve termine.
Contabilizzazione degli investimenti posseduti fino a scadenza
Le obbligazioni e altri veicoli di debito, come i certificati di deposito (CD), sono la forma più comune di investimenti posseduti fino a scadenza. Questi investimenti hanno piani di pagamento determinati o fissi e una data di scadenza fissa. Inoltre, questi beni vengono acquistati per conservarli fino a quando non maturano.
Questo tipo di titolo è indicato come attività non corrente e ha un costo ammortizzato sul bilancio di una società ed è generalmente sotto forma di un titolo di debito con una data di scadenza specifica. L'ammortamento è una pratica contabile che regola il costo dell'attività in modo incrementale per tutta la sua vita. Gli interessi attivi maturati appaiono nel conto economico della società, ma le variazioni del prezzo di mercato dell'investimento non cambiano nei rendiconti finanziari dell'impresa.
I titoli detenuti fino a scadenza sono rilevati come attività correnti solo se hanno una data di scadenza pari o inferiore a un anno. I titoli con scadenze oltre un anno sono indicati come attività a lungo termine e compaiono in bilancio al costo ammortizzato, vale a dire il costo di acquisizione iniziale, più eventuali costi aggiuntivi sostenuti fino ad oggi.
La differenza nei titoli detenuti per il trading
Come accennato in precedenza, a differenza dei titoli detenuti per la negoziazione, le variazioni temporanee dei prezzi per i titoli detenuti fino a scadenza non compaiono nei bilanci aziendali. Poiché le azioni o le azioni di una società non hanno una data di scadenza, non si qualificano come titoli detenuti fino a scadenza. Sia i titoli disponibili per la vendita sia quelli detenuti per la negoziazione appaiono come valore equo nei prospetti contabili.
Pro e contro dei titoli detenuti fino a scadenza
Il ricorso o la mancanza di tali titoli detenuti fino a scadenza dipende da diversi fattori, tra cui il fatto che l'acquirente possa permettersi di detenere questo investimento fino alla sua scadenza o se potrebbe esserci una necessità anticipata di vendere o "incassare" prima di quel momento .
L'investitore ha la prevedibilità di rendimenti regolari dall'investimento posseduto fino a scadenza. Questi guadagni regolari consentono al detentore di fare piani per il futuro, sapendo che questo reddito continuerà al tasso stabilito e al rendimento finale del capitale alla scadenza.
Poiché il tasso di interesse ricevuto è fissato alla data di acquisto, l'investitore potrebbe correre il rischio che i tassi di interesse di mercato aumentino. Se i tassi salgono, l'investitore guadagna meno che se i fondi vengono investiti al tasso di mercato attuale più elevato.
Per la maggior parte, i titoli HTM sono titoli di stato a lungo termine o debito societario con rating elevato. Tuttavia, gli investitori devono comprendere il rischio di insolvenza se, mentre detengono il debito a lungo termine, la società sottostante dichiara fallimento.
Professionisti
Gli investimenti HTM consentono la pianificazione futura con la garanzia del loro principale rendimento alla scadenza.
Considerati investimenti "sicuri", con poco o nessun rischio.
Il tasso di interesse delle entrate è bloccato e non cambierà.
Contro
Il rendimento fisso è predeterminato, quindi non è possibile beneficiare di un cambiamento favorevole nelle condizioni di mercato.
Il rischio di inadempienza, sebbene lieve, deve ancora essere considerato.
I titoli detenuti fino a scadenza non sono investimenti a breve termine ma devono essere mantenuti a scadenza.
Esempio reale di sicurezza detenuta fino a scadenza
La nota del Tesoro USA decennale è sostenuta dal governo degli Stati Uniti ed è uno degli investimenti più sicuri per gli investitori. L'obbligazione a 10 anni paga un tasso di rendimento fisso. Ad esempio, a partire dal 26 marzo 2019, l'obbligazione decennale paga il 2, 40% ed è disponibile in varie scadenze.
Supponiamo che Apple Inc. (AAPL) voglia investire in un'obbligazione decennale da $ 1.000 e mantenerla alla scadenza. Apple verrà pagata ogni anno il 2, 40% e il valore nominale dell'obbligazione o $ 1, 000 tra 10 anni. Indipendentemente dal fatto che i tassi di interesse aumentino o diminuiscano nei prossimi 10 anni, Apple riceverà il 2, 40% o $ 24 ogni anno di reddito da interessi.
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