Alpha ponderata
L'alfa ponderata misura le prestazioni di un titolo in un determinato periodo, di solito un anno, con maggiore importanza data alle attività recenti.
Key Takeaways
- L'alfa ponderata misura le prestazioni di un titolo in un determinato periodo, di solito un anno, con maggiore importanza data alle attività recenti.
- Un'alfa ponderata positiva mostra che la sicurezza ha prodotto un rendimento superiore al benchmark, una misura negativa indica il contrario e uno a zero implica che la sicurezza ha avuto rendimenti alla pari del benchmark.
- L'alfa ponderata è in grado di identificare le aziende che hanno mostrato una forte tendenza nell'ultimo anno e, più specificamente, le aziende il cui slancio sta crescendo.
Comprensione Alpha ponderata
Come implicito nel nome, l'alfa ponderata è una misura ponderata di quanto un titolo, ad esempio un titolo, sia aumentato o diminuito in un periodo definito, di solito un anno. In generale, viene data maggiore enfasi all'attività recente assegnando pesi più elevati alle misurazioni delle prestazioni successive rispetto a quelle assegnate alle misurazioni precedenti. Questo aiuta a dare una cifra di ritorno che si concentra maggiormente sul periodo più attuale, che dovrebbe rivelarsi più pertinente quando si analizza tale sicurezza. Questa metrica è piuttosto popolare tra gli analisti tecnici e coloro che tendono a fare affidamento sull'analisi per aumentare la loro decisione commerciale.
L'alfa ponderata utilizza calcoli matematici ponderati per ottenere una cifra delle prestazioni alfa. Alpha è una misura della performance corretta per il rischio rispetto a un benchmark. Nel campo della gestione patrimoniale, l'alfa è spesso considerata come un proxy per l'abilità del gestore del fondo. Tale ragionamento può essere valido anche per l'analisi di un titolo, che è, in parte, un riflesso dell'efficacia del team di gestione di un'impresa.
Ad esempio, un titolo che aveva rendimenti alla pari con il benchmark, adeguato al livello di rischio assunto, ha un alfa pari a zero. Un alfa positivo mostra che il titolo ha prodotto un rendimento superiore al benchmark, mentre un alfa negativo indica il contrario.
Calcolo alfa ponderato
I calcoli ponderati danno un peso assegnato in base a vari fattori. Gli indici utilizzano la ponderazione per attribuire maggior peso ai titoli in base al prezzo o alla capitalizzazione di mercato. In un calcolo alfa ponderato, in genere si attribuisce un peso maggiore ai ritorni dei periodi più recenti in una serie temporale.
I calcoli alfa ponderati di solito si concentrano su un anno di rendimento di un titolo. In generale, se un titolo ha un'alfa ponderata positiva, un investitore può presumere che il suo prezzo abbia guadagnato nell'ultimo anno. Al contrario, se il prezzo di un titolo ha un'alfa ponderata negativa, gli investitori possono ipotizzare che il rendimento di un anno sia inferiore.
Alpha ponderato = ∑ (W × α) nwhere: W = Peso assegnato a ciascun punto datiα = Alphan = Numero di giorni nelle serie temporali definite \ inizio {allineato} & \ text {Alpha ponderato} = \ frac {\ sum (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {dove:} \\ & W = \ text {Peso assegnato a ciascun punto dati} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Numero di giorni nelle serie temporali definite} \\ \ end {allineato} Alpha ponderato = n∑ (W × α) dove: W = Peso assegnato a ciascun punto datiα = Alphan = Numero di giorni nelle serie temporali definite
In un calcolo alfa ponderato, i pesi possono variare in base alle preferenze o ai programmi software di analisi tecnica. Alcuni calcoli alfa ponderati possono assegnare pesi per quartili, mentre altri utilizzano una metodologia di peso decrescente standard.
Inferenze alfa ponderate
L'alfa ponderata è utilizzata da una varietà di investitori. Più comunemente gli analisti tecnici useranno l'alfa ponderata come indicatore per supportare i segnali di acquisto e vendita. Gli analisti tecnici utilizzano questa misura per identificare le aziende che hanno mostrato una forte tendenza nell'ultimo anno e, più specificamente, per focalizzare la loro attenzione sulle aziende il cui slancio sta crescendo. Quando l'alfa ponderata è positiva, può supportare un segnale di acquisto rialzista. Quando l'alfa ponderata è negativa, può supportare un segnale di vendita al ribasso.
Ad esempio, si consideri un titolo che ha registrato diversi alti e bassi nell'ultimo anno attraverso modelli di tendenza sia rialzisti che ribassisti. Un analista tecnico che utilizza un canale di Bollinger Band potrebbe vedere che il prezzo si sta avvicinando alla sua linea di tendenza di supporto. Se il titolo ha un'alfa ponderata positiva, può essere un'affermazione che il prezzo del titolo ha ampiamente guadagnato nell'ultimo anno, supportando un'altra spinta rialzista verso l'alto.
In un altro scenario, un trader può vedere il prezzo di un titolo raggiungere e iniziare a superare la sua fascia di resistenza in un canale di Bollinger Band. Spesso questo è un segnale di inversione e indica un segnale di vendita. Tuttavia, se questa sicurezza ha un'alfa ponderata positiva, è più probabile che superi il suo livello di resistenza e si muova più in alto. Pertanto, l'alfa ponderata potrebbe supportare un trade di acquisto in questo scenario.
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