Che cosa devi sapere sui consulenti finanziari a pagamento

Dovresti lavorare con un consulente finanziario a pagamento? Ci sono molti vantaggi nel lavorare con qualcuno che è compensato esclusivamente da ciò che addebita direttamente ai clienti e non dalle commissioni guadagnate dalla vendita di prodotti finanziari o transazioni finanziarie. Ma ci sono anche degli svantaggi. Rivediamo e discutiamo le opzioni.

Key Takeaways

• Molti consulenti finanziari si stanno spostando verso una struttura retributiva solo a pagamento, dove ricevono la stessa tariffa forfettaria per i loro servizi di pianificazione al posto delle commissioni o commissioni tradizionali basate su AUM.
• I vantaggi della sola commissione comprendono la trasparenza, nessuna spesa nascosta e nessun pregiudizio a causa di conflitti di interesse nella vendita di una determinata linea di prodotti o offerta di società.
• Gli svantaggi possono includere il pagamento di più di quanto si farebbe in una struttura tradizionale, potrebbero essere meno qualificati rispetto ai consulenti tradizionali o un ambito limitato di prodotti e servizi offerti.

Categorie di compensazione

I modelli di compensazione di base per i consulenti finanziari sono:

• Consulenti che applicano solo una tariffa oraria o forfettaria per i servizi di pianificazione che forniscono. A seconda dell'impegno, possono fornire consulenza limitata o completa. Gli impegni possono essere una tantum o in corso.
• Consulenti che addebitano costi basati su asset under management (AUM), ad esempio l'1% del valore del conto di investimento. L'incarico può includere o meno la pianificazione e / o altri consigli, che di solito sono secondari alla gestione del denaro.
• Consulenti che ricevono solo commissioni sulla base della vendita di un prodotto o di una transazione finanziaria, ad esempio uno scambio azionario. La consulenza o la pianificazione potrebbero essere accessorie alla vendita del prodotto (come con un agente di borsa) o potrebbero essere una parte fondamentale dei servizi (come con un pianificatore finanziario).
• Consulenti che sono compensati attraverso una combinazione di commissioni, beni in gestione e / o commissioni. Il mix esatto varia a seconda del consulente. Conosciuto anche come "a pagamento", questo modello consente ai consulenti di offrire ai clienti una gamma più ampia di servizi e di lavorare con loro per attuare raccomandazioni e monitorare i progressi.

Si è discusso di come definire una compensazione "solo a pagamento", principalmente se dovrebbe includere il secondo gruppo, quelli che fanno pagare in base all'AUM. In genere, tuttavia, la maggior parte concorda, la sola commissione si riferisce al pagamento da commissioni fisse, piatte, orarie o basate su percentuale.

Pro dell'utilizzo di un consulente solo a pagamento

Uno dei principali vantaggi della selezione di un consulente a pagamento è la libertà dal conflitto di interessi intrinseco che può sorgere quando una parte significativa delle entrate del consulente proviene dalla vendita di prodotti finanziari. La preoccupazione che dovresti avere come potenziale cliente è se il consulente sta raccomandando o meno un determinato prodotto finanziario perché migliora i suoi profitti e se i prodotti raccomandati sono veramente nel tuo interesse. In effetti, ci sono alcuni rappresentanti registrati e altri che guadagnano in tutto o in parte il loro compenso attraverso la commissione che potrebbe essere richiesta per favorire i prodotti offerti dal loro datore di lavoro - che possono o meno essere i migliori veicoli per la tua situazione. Poiché i consulenti solo a pagamento non vendono prodotti basati su commissioni, non ricevono commissioni di riferimento o altre forme di compensazione, il potenziale di conflitto di interessi è limitato.

Per questo motivo, molti consigliano di lavorare solo con un consulente che addebita una commissione. La logica è che agiscono come fiduciari e sono legalmente tenuti ad agire nel tuo interesse, poiché tu sei il loro cliente. In genere, un consulente è un fiduciario quando addebita una commissione per la pianificazione dei servizi e / o investe denaro in un conto di consulenza. Inoltre, i consulenti per gli investimenti registrati e i pianificatori finanziari certificati fungono da fiduciari. Al contrario, un consulente che guadagna solo commissioni è di livello inferiore e non deve formulare la raccomandazione "migliore interesse", ma piuttosto "adatta" alle proprie esigenze.

Un altro vantaggio dell'utilizzo di consulenti finanziari a pagamento è la possibilità per loro di offrire una seconda opinione obiettiva della tua situazione. Ciò è particolarmente vero se il consulente lavora con i clienti su base oraria, secondo necessità o se farà un piano finanziario o una revisione finanziaria a fronte di una commissione fissa per il progetto. I servizi qui possono variare dall'affrontare una specifica questione finanziaria alla revisione del tuo portafoglio di investimenti o un piano finanziario completo.

Contro dell'utilizzo di un consulente solo a pagamento

Tutto ciò può essere vero, ma ci sono ancora alcuni potenziali svantaggi del modello a tariffa unica.

Prima di tutto, i consulenti solo a pagamento potrebbero essere costosi. Ad esempio, supponiamo che attraverso il processo di pianificazione, un consulente solo a pagamento scopra una necessità e raccomanda che un cliente acquisti un prodotto basato su commissioni, come l'assicurazione sul reddito per invalidità. Se il consulente solo a pagamento non vende il prodotto, il cliente dovrebbe trovare e lavorare con un broker assicurativo, aggiungendo ulteriori passaggi a un processo già complesso. Inoltre, il broker assicurativo riceve una commissione dalla vendita del prodotto, quindi il cliente finisce per pagare sia una commissione che una commissione (anche se a persone diverse). Inoltre, alcuni stati limitano la capacità di un consulente di addebitare una commissione per l'analisi dei soli prodotti o bisogni assicurativi.

Di conseguenza, il consulente solo a pagamento deve limitare i servizi offerti e / o addebitare ai clienti una commissione più elevata. Per gli individui facoltosi che sono disposti e in grado di pagare un sostituto sostanziale, un consulente solo a pagamento potrebbe essere la scelta giusta. Ma, per molte persone con risorse limitate o le cui risorse sono vincolate a piani qualificati, i costi diretti di un consulente solo a pagamento potrebbero diventare proibitivi.

Nessuna forma di compenso da consulente è libera da conflitti. Se stai lavorando con un consulente che viene compensato tramite una percentuale delle attività di investimento gestite, puoi sempre essere sicuro che il suo consiglio non sia orientato a mantenere quanto più denaro possibile sotto la consulenza? Ad esempio, se dovessi chiedere di prelevare, ad esempio, $ 200.000 dai tuoi conti di investimento per pagare il mutuo, puoi essere sicuro che i loro potenziali guadagni persi non abbiano in qualche modo motivato il consiglio del consulente di non farlo?

Un altro aspetto da considerare è che una struttura retributiva desiderabile come solo a pagamento non garantisce che il consulente sia competente. Proprio come qualsiasi altro professionista, come un avvocato o un commercialista, la conoscenza e l'esperienza dei consulenti finanziari a pagamento variano. Alcuni consulenti hanno più competenze di altri. Inoltre, alcuni consulenti potrebbero essere più adatti a lavorare con i clienti con le tue esigenze specifiche rispetto ad altri. Ad esempio, un consulente solo a pagamento specializzato nel lavorare con insegnanti e impiegati statali in procinto di andare in pensione probabilmente non sarebbe il miglior consulente per un trentenne di alto livello nel settore privato.

Alcuni consulenti solo a pagamento possono trattare solo con clienti con un livello minimo di attività da investire o addebitare una commissione minima equivalente a tale livello di attività. Ciò può escludere diversi investitori con portafogli più piccoli che necessitano di consulenza. Ti consigliamo di comprendere problemi come questo quando esegui la ricerca di un consulente a pagamento.

Come trovare un consulente solo a pagamento

La National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) è una delle più grandi organizzazioni professionali di consulenti finanziari a pagamento nel paese. Ha un link per trovare un consulente sul suo sito web. Puoi cercare per codice postale e poi per area di specializzazione. Si noti che i membri del NAPFA gestiscono la gamma da professionisti solisti a grandi aziende multi-consulenti. Inoltre, i membri del NAPFA offrono una vasta gamma di opzioni di servizio, compresi i servizi orari necessari, investimenti continui e consulenza di portafoglio e quasi tutto il resto.

La Garrett Planning Network è un'altra organizzazione di pianificatori finanziari a pagamento che si concentrano principalmente sulla fornitura di consulenza oraria. Vi è un certo grado di sovrapposizione tra i membri di Garrett Planning Network e NAPFA. Ha anche una funzione Trova un consulente.

La professione contabile ha anche una designazione di pianificazione finanziaria per CPA chiamata PFS (Personal Financial Specialist). Si noti che mentre molti titolari della designazione PFS sono solo a pagamento, non sono tenuti a esserlo. Dovrai chiedere a queste persone come vengono compensate; ecco un link per trovare un titolare PFS locale.

Il Certified Planner Board certificato ha anche un elenco di consulenti finanziari che detengono la designazione della PCP. Ancora una volta, essere un CFP non significa che il consulente sia solo a pagamento. Il Board della CFP ha recentemente rivisto le sue classifiche di compensazione per includere solo commissioni, commissioni e commissioni. Ci sono state alcune controversie sulla definizione di solo a pagamento, quindi ancora una volta gli investitori che utilizzano questo database devono chiedere ed essere diligenti nelle indagini sui consulenti trovati qui per assicurarsi che siano solo a pagamento. Ecco un link alla sezione Trova un pianificatore finanziario del loro sito.

La linea di fondo

È importante comprendere che la qualità della consulenza che ricevi non è legata esclusivamente al modello di compensazione di un consulente. Tuttavia, il tipo di consulenza che ricevi potrebbe essere influenzato dal modello di compensazione del consulente. Il risarcimento derivante dalle commissioni di vendita sui prodotti finanziari potrebbe indurre i consulenti a raccomandare prodotti incaricati dal loro datore di lavoro e / o prodotti che generano le commissioni più elevate per il consulente. Questi prodotti potrebbero non essere sempre adatti alla tua situazione, anche se soddisfano gli standard di idoneità.

I critici della sola tassa sostengono che questo tipo di accordo tende ad essere più costoso. Naturalmente, le commissioni sono una spesa anticipata, ma non commettere errori, anche le commissioni pagate a un consulente finanziario vengono fuori di tasca sotto forma di rendimenti inferiori sul tuo investimento. Il solo pagamento non è un accordo perfetto, ma è generalmente un po 'più trasparente; le commissioni addebitate per la consulenza sono più visibili; le commissioni possono essere più difficili da accertare.

Inoltre, nessun advisor (o gruppo di advisor) può eccellere in tutto. Ci sono momenti in cui potresti stare meglio lavorando con un consulente specializzato in determinati prodotti su commissione, come una disabilità o un'assicurazione sanitaria, e capisce le varie opzioni. Tuttavia, se si desidera una consulenza sulla pianificazione pensionistica e non è necessario acquistare un prodotto specifico, un consulente che addebita le spese di pianificazione può essere la scelta giusta.