Perché i tassi di interesse contano per gli operatori Forex

Il principale fattore che influenza il mercato dei cambi è la variazione dei tassi di interesse effettuata da una delle otto banche centrali globali.

Questi cambiamenti sono una risposta indiretta ad altri indicatori economici osservati durante il mese e possono potenzialmente spostare il mercato immediatamente e con piena forza. Poiché le variazioni del tasso di sorpresa hanno spesso il maggiore impatto sui trader, capire come prevedere e reagire a queste mosse volatili può portare a maggiori profitti.

Key Takeaways

• I mercati Forex tracciano come fluttuano i tassi di cambio delle diverse coppie di valute.
• Uno dei principali fattori che influenzano questi tassi di cambio sono le differenze relative dei tassi di interesse in ciascun paese.
• Mentre i tassi di interesse possono spesso essere previsti utilizzando modelli economici, notizie e annunci a sorpresa possono avere effetti immediati sui tassi che a loro volta influenzano i prezzi dei cambi.

Nozioni di base sui tassi di interesse

I tassi di interesse sono cruciali per gli operatori giornalieri nel mercato forex perché maggiore è il tasso di rendimento, maggiore è l'interesse maturato sulla valuta investita e maggiore è il profitto.

Ovviamente, il rischio in questa strategia è la fluttuazione delle valute, che può compensare drasticamente qualsiasi premio fruttifero. Mentre potresti sempre voler acquistare valute con interessi più elevati (finanziandole con quelli di interesse inferiore), una tale mossa non è sempre saggia.

I tassi di interesse dovrebbero essere considerati con un occhio diffidente, così come qualsiasi comunicato stampa sui tassi di interesse delle banche centrali.

Come vengono calcolate le tariffe

Il consiglio di amministrazione di ciascuna banca centrale controlla la politica monetaria del proprio paese e il tasso di interesse a breve termine al quale le banche possono contrarre prestiti l'una dall'altra. Le banche centrali aumenteranno i tassi per frenare l'inflazione e ridurre i tassi per incoraggiare i prestiti e iniettare denaro nell'economia.

In genere, puoi avere una vaga idea di ciò che una banca deciderà esaminando gli indicatori economici più rilevanti; vale a dire:

• L'indice dei prezzi al consumo (CPI)
• Spesa del consumatore
• Livelli di occupazione
• Mercato dei subprime
• Mercato immobiliare

(Leggi di più sull'IPC e altri segnali di salute economica nel nostro tutorial sugli Indicatori economici .)

Prevedere i tassi della banca centrale

Grazie ai dati di questi indicatori, un operatore può mettere insieme una stima per una variazione di tasso. In genere, man mano che questi indicatori migliorano, l'economia funzionerà bene e i tassi dovranno essere aumentati o, se il miglioramento è piccolo, mantenuto lo stesso. Sulla stessa nota, cali significativi di questi indicatori possono anticipare un taglio dei tassi per incoraggiare i prestiti.

Al di fuori degli indicatori economici, è possibile prevedere una decisione sui tassi mediante:

1. In attesa di annunci importanti
2. Analisi delle previsioni

Annunci importanti

I principali annunci dei leader delle banche centrali tendono a svolgere un ruolo vitale nelle mosse dei tassi di interesse. Tuttavia, sono spesso trascurati in risposta agli indicatori economici. Ogni volta che un consiglio di amministrazione di una delle otto banche centrali è programmato per parlare pubblicamente, in genere fornirà approfondimenti su come la banca considera l'inflazione.

Ad esempio, il 16 luglio 2008, il presidente della Federal Reserve Ben Bernanke ha dato la sua testimonianza semestrale sulla politica monetaria davanti al Comitato della Camera. Durante una sessione normale, Bernanke avrebbe letto una dichiarazione preparata sul valore del dollaro USA e avrebbe risposto alle domande dei membri del comitato.

Bernanke, nella sua dichiarazione e nelle sue risposte, era fermamente convinto che il dollaro USA fosse in buona forma e che il governo fosse determinato a stabilizzarlo sebbene i timori di una recessione stessero influenzando tutti gli altri mercati.

La sessione di dichiarazione è stata ampiamente seguita dai trader e, poiché è stato positivo, i trader hanno anticipato che la Federal Reserve avrebbe aumentato i tassi di interesse, il che ha portato a un rialzo a breve termine del dollaro in preparazione della prossima decisione sui tassi.

Figura 1: la coppia EUR / USD diminuisce in risposta alla testimonianza della politica monetaria della Fed. Fonte: DailyFX

La coppia EUR / USD è diminuita di 44 punti nel corso di un'ora (buona per il dollaro USA), con un profitto di $ 440 per i trader che hanno agito sull'annuncio.

Analisi previsionale

Il secondo modo per prevedere le decisioni sui tassi di interesse consiste nell'analizzare le previsioni. Poiché i movimenti dei tassi di interesse sono generalmente previsti, intermediari, banche e operatori professionali avranno già una stima del consenso su quale sarà il tasso.

I trader possono prendere quattro o cinque di queste previsioni (che dovrebbero essere molto vicine numericamente) e farle una media per una previsione più accurata.

Quando si verifica una variazione del tasso di sorpresa

Non importa quanto sia buona la ricerca di un trader o quanti numeri abbiano sbriciolato prima di prendere una decisione sui tassi, le banche centrali possono offrire un aumento o una riduzione dei tassi a sorpresa.

Quando ciò accade, un trader dovrebbe sapere in quale direzione si sposterà il mercato . Se c'è un aumento dei tassi, la valuta apprezzerà, il che significa che gli operatori compreranno. Se c'è un taglio, gli operatori probabilmente venderanno e compreranno valute con tassi di interesse più alti. Una volta che un operatore commerciale ha determinato il movimento del mercato, è fondamentale effettuare le seguenti operazioni:

• Agire velocemente! Il mercato tende a muoversi alla velocità della luce quando colpisce una sorpresa perché tutti i trader competono per comprare o vendere (a seconda di un'escursione o di un taglio) davanti alla folla. Un'azione rapida può portare a un profitto significativo se eseguita correttamente.
• Guarda per un'inversione di tendenza volatile . La percezione di un trader tende a dominare il mercato al primo rilascio di dati, ma molto probabilmente la tendenza continuerà sul suo percorso originale.

L'esempio seguente illustra i passaggi precedenti in azione.

All'inizio di luglio 2008, la Reserve Bank della Nuova Zelanda aveva un tasso di interesse dell'8, 25%, uno dei più alti tra le banche centrali. Il tasso era stato costante nei quattro mesi precedenti, poiché il dollaro neozelandese era un prodotto caldo da acquistare per gli operatori a causa dei suoi tassi di rendimento più elevati.

A luglio, contro tutte le previsioni, il consiglio di amministrazione della banca ha ridotto il tasso all'8% nella riunione mensile. Mentre il calo del quarto percentuale sembra piccolo, i commercianti di forex lo hanno preso come un segno della paura dell'inflazione della banca e hanno immediatamente ritirato fondi o venduto la valuta e acquistato altri, anche se quegli altri avevano tassi di interesse più bassi.

Figura 2: il NZD / USD cala in risposta a un taglio dei tassi da parte della Bank of New Zealand. Fonte: DailyFX

Il NZD / USD è sceso da .7497 a .7414, per un totale di 83 punti, o pips, nel corso di cinque-10 minuti. Coloro che hanno venduto solo un lotto della coppia di valute hanno ottenuto un utile netto di $ 833 in pochi minuti.

Non appena è degenerato il NZD / USD, non passò molto tempo prima che tornasse sulla buona strada con la sua tendenza al rialzo. Il motivo per cui non ha continuato la caduta libera è stato che, nonostante il taglio dei tassi, il NZD aveva ancora un tasso di interesse più elevato (all'8%) rispetto alla maggior parte delle altre valute. (Scopri come le materie prime influenzano il dollaro della Nuova Zelanda nei prezzi delle materie prime e nei movimenti delle valute .)

Come nota a margine, è importante leggere un comunicato stampa della banca centrale (dopo aver determinato se si è verificata una variazione del tasso di sorpresa) per determinare in che modo la banca considera le decisioni future sul tasso. I dati nel comunicato spesso indurranno una nuova tendenza nella valuta dopo che si sono verificati gli effetti a breve termine.

La linea di fondo

Seguire le notizie e analizzare le azioni delle banche centrali dovrebbe essere una priorità per gli operatori del forex. Poiché le banche determinano la politica monetaria della propria regione, i tassi di cambio tendono a muoversi. Man mano che i tassi di cambio si muovono, i trader hanno la possibilità di massimizzare i profitti, non solo attraverso l'accumulo di interessi da carry trade, ma anche da effettive fluttuazioni del mercato. Un'analisi approfondita della ricerca può aiutare un trader ad evitare i movimenti del tasso di sorpresa e reagire correttamente quando inevitabilmente si verificano.