Perché Warren Buffett ti invidia

È stato definito il miglior investitore di tutti i tempi. Ma perché Warren Buffett vorrebbe avere meno soldi da investire? Continua a leggere per scoprire come un piccolo investitore come te potrebbe avere un tempo più facile generando alti rendimenti rispetto al ricco guru degli investimenti Warren Buffett. (Per ulteriori informazioni su Warren Buffett e le sue partecipazioni attuali, controlla Coattail Investor.)

L'arte di investire nel valore
Warren Buffett ha perfezionato l'arte dell'investimento di valore. Buffett era uno studente devoto di Benjamin Graham, che ottenne fama negli anni '20 con la sua semplice filosofia di investimento nel misurare il valore intrinseco di un'azienda. Secondo questa strategia, se il prezzo delle azioni di una società viene negoziato al di sotto di quello che vale veramente, lo compra. Buffett cerca aziende ben gestite, con modelli di business semplici e di facile comprensione, elevati margini di profitto e bassi livelli di indebitamento. Determina quindi quali sono le prospettive di crescita dell'azienda per i prossimi cinque o dieci anni. Se il prezzo delle azioni della società oggi ha un prezzo inferiore a queste aspettative future, di solito diventa una partecipazione a lungo termine nel portafoglio di Buffett. (Scopri come giudicare un'azienda leggendo, The Hidden Value Of Intangibles .)

Buffett ha trasformato Berkshire Hathaway in un'azienda da $ 200 miliardi di dollari. Secondo un articolo di Gerald Martin e John Puthenpurackal dell'agosto 2005, la strategia di investimento di Buffett ha battuto l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) 20 su 24 anni tra il 1980 e il 2003 e ha superato il rendimento medio annuo dell'S & P 500 di 12, 24 %. Questi alti rendimenti non sono stati raggiunti assumendo un rischio elevato. Il portafoglio del Berkshire Hathaway comprende principalmente titoli a grande capitalizzazione, come Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) e Kraft Foods (NYSE: KFT). (Per conoscere la differenza tra titoli a grande e piccola capitalizzazione, vedere Definizione di capitalizzazione di mercato .)

Crescita
Il compounding è importante per il successo di Warren Buffett. Per realizzare il suo schermo radar, un investimento azionario deve avere un'alta probabilità di raggiungere almeno un tasso di crescita degli utili annui composto del 10%. Quando ha iniziato quattro decenni fa, Buffett aveva a disposizione una vasta gamma di titoli che soddisfacevano o superavano il suo requisito di rendimento minimo. All'epoca, tuttavia, la dimensione del portafoglio di investimenti di Buffett era molto più gestibile.

Oggi, essere così grandi e di successo è un problema anche per Buffett. La sua sfida consiste nel combinare ingenti somme di denaro a tassi sempre crescenti. Per continuare a generare rendimenti composti di alto livello su un ampio portafoglio, Buffett deve assumere posizioni molto ampie e selezionare solo tra i migliori titoli a grande capitalizzazione. Pertanto, gli stock che soddisfano la sua soglia si sono drasticamente ridotti.

A metà del 2007, ad esempio, Buffett ha incrementato le sue partecipazioni in US Bancorp (NYSE: USB) del 59, 1% o quasi 14 milioni di azioni, ma l'impatto sul suo portafoglio è stato solo dello 0, 74%. Ha aggiunto le sue partecipazioni in Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) del 326% per un totale di 3, 5 milioni di azioni, ma l'impatto sul suo portafoglio è stato solo dello 0, 18%.

Piccoli investimenti, alti rendimenti
Durante un'assemblea degli azionisti del 1999, Warren Buffett lamentava di poter generare rendimenti del 50% se solo avesse meno soldi da investire. Non poteva accumulare $ 100 milioni o $ 1 miliardo, ad un tasso del 50%. Questo perché sono le aziende più piccole e in più rapida crescita che in genere offrono i rendimenti più elevati. Le scorte di piccole capitalizzazioni, tuttavia, non possono aiutare Warren Buffett. Ad esempio, se Buffett investisse in una società a capitalizzazione di mercato di $ 240 milioni e il suo valore raddoppiasse, l'impatto aumenterebbe il portafoglio del Berkshire Hathaway di appena lo 0, 3%. Considerando la quantità di ricerche coinvolte, potrebbe non valere la pena. Buffett sta alla larga dalle azioni a piccola capitalizzazione, nonostante il loro potenziale di rendimenti elevati perché non vuole né aumentare il prezzo di una borsa a bassa capitalizzazione, né vuole una partecipazione di controllo. (Scopri perché le small cap hanno un maggiore potenziale di crescita, leggi Small Caps vantano grandi vantaggi .)

Buffett non è l'unico a diventare vittima del proprio successo. Molti dei fondi comuni di investimento e dei portafogli di investimento più performanti spesso si avvicinano ai nuovi investitori perché sono diventati troppo grandi da gestire. La crescita patrimoniale rende più difficile ottenere i rendimenti superiori che gli investitori si aspettano da fondi come questi.

Linea di fondo
Per l'investitore medio, è un vero vantaggio avere piccole somme di denaro da investire. Grazie agli investimenti online, alla proliferazione di società small cap ad alte prestazioni e all'abbondanza di azioni che possono essere acquistate direttamente da società senza la necessità di un broker, come i piani di reinvestimento dei dividendi (DRIP) o i piani di acquisto diretto, essendo un piccolo investitore non è mai stato così facile o conveniente. I piccoli investitori possono comunque ottenere una diversificazione con dollari di investimento limitati. Fai i compiti, mantieni la tua disciplina, scegli aziende di qualità e mantieni la posizione a lungo termine. Se lo fai, i tuoi soldi aumenteranno rapidamente, con l'invidia dello stesso Warren Buffett.