3 Azioni di gestione patrimoniale in bilico per un breakout
Le azioni di gestione patrimoniale, una volta che i fattorini di Wall Street, sono cadute in disgrazia in modo spettacolare nel 2018, con il Dow Jones US Asset Managers Index (^ DJUSAG) in calo del 27% per l'anno, sottoperformando l'S & P 500 di circa il 20%. Il settore ha avuto margini ridotti da commissioni più basse, un continuo spostamento verso prodotti passivi, spese in conto capitale per la tecnologia e maggiori costi di conformità. Per aggiungere ulteriore sofferenza, una pletora di gestori non è riuscita a battere il mercato, il che ha portato molti investitori a richiedere rimborsi.
"Alla fine della giornata, ciò che gli investitori vedono è un settore che sta affrontando importanti venti contrari della crescita organica". Con il passaggio a fondi passivi, vi è "una pressione incessante sulle commissioni" e flussi di fondi netti aggregati che sono "da zero a leggermente negativi", ha affermato Robert Lee, analista di Keefe Bruyette & Woods, per CNBC.
Nonostante i venti contrari del settore, il revisore multinazionale PricewaterhouseCoopers prevede che le risorse globali gestite (AUM) raggiungeranno $ 112, 2 trilioni entro il 2020 e $ 145, 4 trilioni entro il 2025 - rispetto a $ 84, 9 trilioni nel 2016 - a causa della crescente ricchezza di individui di alto valore netto e il ricco di massa. Inoltre, i grandi attori dovrebbero beneficiare del consolidamento atteso nel settore che consente loro di espandere le loro offerte di prodotti per aumentare la crescita e la redditività.
Gli operatori dovrebbero guardare questi tre nomi di gestione patrimoniale per la leadership del settore. Da un punto di vista tecnico, tutti e tre i titoli sembrano pronti a sfuggire ai modelli di grafici più bassi. Diamo un'occhiata più da vicino a ciascuno.
State Street Corporation (STT)
State Street Corporation (STT) fornisce agli investitori istituzionali prodotti e servizi finanziari tra cui assistenza agli investimenti, gestione degli investimenti, ricerca sugli investimenti e negoziazione di titoli. La società di servizi finanziari con sede a Boston opera in oltre 100 paesi e ha $ 2, 5 trilioni di dollari in AUM. State Street ha in programma di licenziare il 15% del suo senior management per ridurre i costi e rendere più snella la sua struttura organizzativa, secondo un articolo di Bloomberg. Negoziando a $ 72, 47 con una capitalizzazione di mercato di $ 27, 44 miliardi e offrendo un rendimento da dividendo del 2, 60%, il titolo è cresciuto di quasi il 15% da inizio anno (YTD) al 26 febbraio 2019.
Gli orsi sono rimasti in pieno controllo del prezzo delle azioni di State Street per gran parte del 2018, con il titolo che ha perso oltre il 40% tra febbraio e dicembre. Negli ultimi quattro mesi, si è formato un modello inverso di testa e spalle, indicando che un fondo può essere in posizione. Se il prezzo si rompe sopra la scollatura del modello a $ 75, cerca un passaggio fino a $ 80, dove il titolo potrebbe consolidarsi mentre si avvicina a una linea di tendenza al ribasso a lungo termine e alla media mobile semplice a 200 giorni (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Con una capitalizzazione di mercato di $ 22, 96 miliardi, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) offre servizi di gestione patrimoniale a investitori istituzionali e individuali negli Stati Uniti e nel mondo. La società, che controlla $ 962 miliardi in AUM, ha recentemente aumentato il suo dividendo trimestrale da 70 a 76 centesimi, con un balzo dell'8, 6%. A partire dal 26 febbraio 2019, le azioni sono scambiate a $ 98, 11 - verso la fascia bassa della sua gamma di 52 settimane tra $ 84, 59 e $ 127, 43. Sebbene lo stock sia cresciuto del 6, 27% a / a, nello stesso periodo sta sottoperformando la media del settore della gestione patrimoniale dell'8%.
Come State Street, un modello inverso di testa e spalle si è formato sulla carta di T. Rowe tra ottobre e febbraio. Una chiusura sopra la scollatura del modello di fondo su un volume sopra la media a livello di $ 100 potrebbe innescare un movimento dell'onda di impulso nella successiva area di resistenza significativa a $ 105, dove il prezzo trova resistenza dall'SMA di 200 giorni e una linea orizzontale che si estende all'indietro azione del prezzo dell'anno. Una spinta attraverso $ 106 potrebbe vedere i tori far correre il titolo al massimo di giugno 2018.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Con sede a New York e fondata nel 1968, Jefferies Financial Group Inc. (JEF) si occupa di gestione patrimoniale, investimenti bancari, mercati dei capitali e servizi bancari ipotecari commerciali. La società ha recentemente annunciato l'intenzione di acquisire il saldo di HomeFed Corporation (HOFD), uno sviluppatore di proprietà e proprietario di immobili principalmente in California e New York, in cui detiene già una quota del 70, 1%. Il titolo Jefferies, con una capitalizzazione di mercato di $ 6, 13 miliardi, ha registrato un rendimento YTD del 17, 60% YTD al 26 febbraio 2019, rendendolo il migliore tra i tre titoli discussi. Gli investitori ricevono un rendimento da dividendi del 2, 47%.
Il prezzo delle azioni Jefferies è crollato del 20% nella rotta del mercato azionario di dicembre ma ha ridotto la maggior parte di tale perdita nei primi due mesi del 2019. L'indice di forza relativa (RSI) mostra una lettura neutra di 50, 0, indicando che il prezzo ha molto spazio per fare una spinta al rialzo prima di consolidare. Gli operatori dovrebbero guardare per un breakout sopra una linea di tendenza al ribasso di sette mesi e la SMA a 200 giorni. Una violazione di questo livello potrebbe far avanzare il titolo a $ 24, 60, dove è probabile che si verifichi resistenza dalla linea di tendenza superiore di un intervallo di negoziazione di sei mesi che si è formato tra febbraio e luglio dell'anno scorso.