I 4 vantaggi delle opzioni

Le opzioni negoziate in borsa hanno iniziato a negoziare nel 1973. Sebbene abbiano la reputazione di essere investimenti rischiosi che solo i trader esperti possono comprendere, le opzioni possono essere utili al singolo investitore. Qui esamineremo i vantaggi offerti dalle opzioni e il valore che possono aggiungere al tuo portafoglio.

I vantaggi delle opzioni

Sono in circolazione da più di 40 anni, ma le opzioni stanno appena iniziando a ottenere l'attenzione che meritano. Molti investitori hanno evitato le opzioni, ritenendole sofisticate e, quindi, troppo difficili da comprendere. Molti altri hanno avuto brutte esperienze iniziali con le opzioni perché né loro né i loro broker erano adeguatamente formati su come usarli. L'uso improprio di opzioni, come quello di qualsiasi strumento potente, può portare a gravi problemi.

Infine, parole come "rischioso" o "pericoloso" sono state erroneamente associate alle opzioni dei media finanziari e di alcune figure popolari sul mercato. Tuttavia, è importante per il singolo investitore ottenere entrambi i lati della storia prima di prendere una decisione sul valore delle opzioni.

Ci sono quattro vantaggi chiave (in nessun ordine particolare) che le opzioni possono offrire a un investitore:

• Possono fornire una maggiore efficienza in termini di costi
• Possono essere meno rischiosi delle azioni
• Hanno il potenziale per offrire rendimenti percentuali più elevati
• Offrono una serie di alternative strategiche

Con vantaggi come questi, puoi vedere come coloro che hanno usato le opzioni per un po 'non sarebbero stati in grado di spiegare la mancanza di popolarità delle opzioni. Diamo un'occhiata a questi vantaggi uno per uno.

1. Efficienza economica

Le opzioni hanno un grande potere di leva. Pertanto, un investitore può ottenere una posizione in opzioni simile a una posizione in azioni, ma con enormi risparmi sui costi. Ad esempio, per acquistare 200 azioni di $ 80, un investitore deve pagare $ 16.000. Tuttavia, se l'investitore dovesse acquistare due chiamate da $ 20 (con ogni contratto che rappresenta 100 azioni), l'esborso totale sarebbe solo $ 4.000 (2 contratti x 100 azioni / contratto x prezzo di mercato $ 20). L'investitore avrebbe quindi altri $ 12.000 da utilizzare a sua discrezione.

Ovviamente, non è così semplice. L'investitore deve scegliere la chiamata giusta per l'acquisto (un argomento per un'altra discussione) per imitare correttamente la posizione delle azioni. Tuttavia, questa strategia, nota come sostituzione dello stock, non è solo praticabile, ma anche pratica ed economica.

Esempio
Supponi di voler acquistare Schlumberger (SLB) perché pensi che aumenterà nei prossimi mesi. Vuoi acquistare 200 azioni mentre SLB è scambiato a $ 131; questo ti costerebbe un totale di $ 26.200. Invece di mettere così tanti soldi, avresti potuto entrare nel mercato delle opzioni, scegliere l'opzione che imitava da vicino il titolo e acquistare l'opzione call di agosto, con un prezzo d'esercizio di $ 100, per $ 34. Per acquisire una posizione di dimensioni equivalenti alle 200 azioni sopra menzionate, è necessario acquistare due contratti. Ciò porterebbe il tuo investimento totale a $ 6.800 (2 contratti x 100 azioni / contratto x $ 34 prezzo di mercato), invece di $ 26.200. La differenza potrebbe essere lasciata nel tuo account per guadagnare interesse o essere applicata a un'altra opportunità che offre un migliore potenziale di diversificazione, tra le altre cose.

2. Meno rischi

Ci sono situazioni in cui le opzioni di acquisto sono più rischiose del possesso di azioni, ma ci sono anche momenti in cui le opzioni possono essere utilizzate per ridurre il rischio. Dipende davvero da come li usi. Le opzioni possono essere meno rischiose per gli investitori perché richiedono un impegno finanziario inferiore rispetto alle azioni e possono anche essere meno rischiose a causa della loro relativa impermeabilità agli effetti potenzialmente catastrofici delle aperture di gap.

Le opzioni sono la forma più affidabile di copertura e ciò le rende anche più sicure delle azioni. Quando un investitore acquista azioni, viene spesso inserito un ordine stop-loss per proteggere la posizione. L'ordine di arresto è progettato per bloccare le perdite al di sotto di un prezzo predeterminato identificato dall'investitore. Il problema con questi ordini risiede nella natura dell'ordine stesso. Un ordine di stop viene eseguito quando le azioni vengono negoziate al di sotto o al limite come indicato nell'ordine.

Ad esempio, supponiamo che acquisti un titolo a $ 50. Non desideri perdere più del 10% del tuo investimento, quindi effettui un ordine di stop di $ 45. Questo ordine diventerà un ordine di mercato da vendere una volta che le azioni saranno scambiate a $ 45 o meno. Questo ordine funziona durante il giorno, ma può causare problemi durante la notte. Supponi di andare a letto con lo stock chiuso a $ 51. La mattina dopo, quando ti svegli e accendi CNBC, senti che ci sono ultime notizie sul tuo magazzino. Sembra che il CEO dell'azienda stia mentendo sui rapporti sugli utili da un po 'di tempo ormai e ci sono anche voci di appropriazione indebita. Lo stock dovrebbe aprire circa $ 20. Quando ciò accade, $ 20 sarà il primo trade al di sotto del prezzo limite di $ 45 dell'ordine di stop. Quindi, quando lo stock si apre, vendi a $ 20, bloccando una perdita considerevole. L'ordine stop loss non era lì per te quando ne avevi più bisogno.

Se avessi acquistato un'opzione put per la protezione, non avresti subito la perdita catastrofica. A differenza degli ordini stop-loss, le opzioni non si chiudono alla chiusura del mercato. Ti danno un'assicurazione 24 ore al giorno, sette giorni alla settimana. Questo è qualcosa che gli ordini di arresto non possono fare. Questo è il motivo per cui le opzioni sono considerate una forma affidabile di copertura.

Inoltre, in alternativa all'acquisto dello stock, avresti potuto utilizzare la strategia sopra menzionata (sostituzione dello stock), in cui acquisti una chiamata in the money invece di acquistare lo stock. Alcune opzioni imitano fino all'85% della performance di un titolo, ma costano un quarto del prezzo del titolo. Se avessi acquistato la call strike di $ 45 anziché lo stock, la tua perdita sarebbe limitata a quanto speso per l'opzione. Se hai pagato $ 6 per l'opzione, avresti perso solo $ 6, non i $ 31 che perderesti se possedessi lo stock. L'efficacia degli ordini di arresto impallidisce rispetto alla fermata naturale a tempo pieno offerta dalle opzioni.

3. Rendimento potenziale più elevato

Non hai bisogno di una calcolatrice per capire se spendi meno soldi e guadagni quasi lo stesso profitto, avrai un rendimento percentuale più alto. Quando pagano, questo è ciò che le opzioni in genere offrono agli investitori.

Ad esempio, utilizzando lo scenario dall'alto, confronteremo i rendimenti percentuali dello stock (acquistato per $ 50) e l'opzione (acquistata a $ 6). Supponiamo che l'opzione abbia un delta di 80, il che significa che il prezzo dell'opzione cambierà l'80% della variazione del prezzo del titolo. Se lo stock dovesse salire di $ 5, la posizione dello stock fornirebbe un rendimento del 10%. La posizione dell'opzione guadagnerebbe l'80% del movimento delle azioni (a causa dei suoi 80 delta), o $ 4. Un guadagno di $ 4 su un investimento di $ 6 equivale a un rendimento del 67%, molto meglio del rendimento del 10% sullo stock. Naturalmente, quando il commercio non va per il verso giusto, le opzioni possono richiedere un pesante tributo: c'è la possibilità che perderai il 100% del tuo investimento.

4. Altre alternative strategiche

Il principale vantaggio finale delle opzioni è che offrono più alternative di investimento. Le opzioni sono uno strumento molto flessibile. Esistono molti modi per utilizzare le opzioni per ricreare altre posizioni. Chiamiamo queste posizioni sintetiche.

Le posizioni sintetiche offrono agli investitori molteplici modi per raggiungere gli stessi obiettivi di investimento, il che può essere molto utile. Mentre le posizioni sintetiche sono considerate un argomento di opzioni avanzate, le opzioni offrono molte altre alternative strategiche. Ad esempio, molti investitori utilizzano broker che applicano un margine quando un investitore desidera mettere in cortocircuito un titolo. Il costo di questo requisito di margine può essere piuttosto proibitivo. Altri investitori utilizzano broker che semplicemente non consentono la riduzione dei titoli, periodo. L'incapacità di giocare il rovescio della medaglia quando necessario virtualmente ammanetta gli investitori e li costringe a un mondo in bianco e nero mentre il mercato si scambia colore. Ma nessun broker ha alcuna regola contro l'acquisto da parte degli investitori che mette il rovescio della medaglia, e questo è un chiaro vantaggio del trading di opzioni.

L'uso di opzioni consente inoltre all'investitore di negoziare la "terza dimensione" del mercato, se lo desidera, nessuna direzione. Le opzioni consentono all'investitore di negoziare non solo i movimenti delle azioni, ma anche il passare del tempo e i movimenti della volatilità. La maggior parte delle azioni non ha grandi mosse per la maggior parte del tempo. Solo pochi titoli si muovono in modo significativo e lo fanno raramente. La tua capacità di trarre vantaggio dalla stagnazione potrebbe rivelarsi il fattore decisivo se i tuoi obiettivi finanziari vengono raggiunti o rimangono semplicemente un sogno irrealizzabile. Solo le opzioni offrono le alternative strategiche necessarie per trarre profitto in ogni tipo di mercato.

La linea di fondo

Dopo aver esaminato i principali vantaggi delle opzioni, è evidente il motivo per cui sembrano essere al centro dell'attenzione nei circoli finanziari di oggi. Con i broker online che offrono accesso diretto ai mercati delle opzioni e costi di commissione follemente bassi, l'investitore al dettaglio medio ora ha la capacità di utilizzare lo strumento più potente nel settore degli investimenti proprio come fanno i professionisti. Quindi, prendi l'iniziativa e dedica un po 'di tempo all'apprendimento dell'uso corretto delle opzioni. È l'alba di una nuova era per i singoli investitori. Non lasciarti alle spalle!