Callable Preferred Stock

Che cos'è lo stock preferito di Callable?

Le azioni privilegiate richiamabili sono un tipo di azioni privilegiate in cui l'emittente ha il diritto di richiamare o riscattare le azioni a un prezzo prestabilito dopo una data definita. I termini di azioni privilegiate richiamabili, come il prezzo della chiamata, la data dopo la quale può essere chiamato e il premio della chiamata (se presente) sono tutti definiti nel prospetto. Tuttavia, i termini delle azioni privilegiate richiamabili stabiliti al momento dell'emissione non possono essere modificati in seguito.

Key Takeaways

• Le azioni privilegiate richiamabili sono una varietà di azioni privilegiate che possono essere rimborsate dall'emittente a un valore prefissato prima della data di scadenza.
• Gli emittenti utilizzano questo tipo di titoli privilegiati a fini di finanziamento in quanto apprezzano la flessibilità di poterli riscattare.
• Gli investitori godono dei benefici delle azioni privilegiate, mentre di solito ricevono anche un premio call per compensare il rischio di reinvestimento se le azioni vengono rimborsate in anticipo.

Le azioni privilegiate riscattabili, note anche come azioni privilegiate richiamabili, sono un mezzo popolare di finanziamento per le grandi società, combinando gli elementi del finanziamento azionario e del debito. Le azioni privilegiate riscattabili sono negoziate su molte borse pubbliche. Tali azioni privilegiate vengono rimborsate a discrezione della società emittente, dove le azioni vengono effettivamente riacquistate dalla società.

Le azioni privilegiate richiamabili vengono regolarmente riscattate dalle società. Ciò avviene inviando un avviso agli azionisti che specifica la data e le condizioni del rimborso. Ad esempio, il 16 maggio 2016, HSBC USA Inc. ha annunciato che stava riscattando le azioni privilegiate non cumulative a tasso variabile serie F, G e H, in vigore dal 30 giugno. Ciò significa che i possessori delle azioni dovevano restituire le proprie azioni quel giorno in cambio del pagamento del loro capitale, dividendi in circolazione e un premio, a seconda dei casi.

Vantaggi dello stock preferibile richiamabile

Vantaggi dell'emittente

Un'emissione privilegiata richiamabile offre la flessibilità di abbassare il costo del capitale dell'emittente se i tassi di interesse diminuiscono o se può emettere azioni privilegiate successivamente a un tasso di dividendo più basso. Ad esempio, una società che ha emesso azioni privilegiate richiamabili con un tasso di dividendo del 7% probabilmente riscatta l'emissione se può quindi offrire nuove azioni privilegiate con un tasso di dividendi del 4%. I proventi della nuova emissione possono essere utilizzati per riscattare le quote del 7%, con un conseguente risparmio per l'azienda.

Al contrario, se i tassi di interesse aumentano dopo l'emissione delle azioni richiamabili preferite del 7%, la società non le riscatterà e continuerà invece a pagare il 7%. La società è protetta dall'aumento dei costi di finanziamento e dalle fluttuazioni del mercato.

Vantaggi per gli investitori

Un investitore che possiede un titolo privilegiato richiamabile ha i vantaggi di un rendimento costante. Tuttavia, se l'emittente preferenziale viene chiamato dall'emittente, l'investitore dovrà probabilmente affrontare la prospettiva di reinvestire i proventi a un dividendo o tasso di interesse inferiore.

Per compensare ciò, gli emittenti di solito pagano un premio call al rimborso dell'emissione preferita, che compensa l'investitore per parte di questo rischio di reinvestimento. Gli investitori si assicurano un tasso di rendimento garantito in caso di calo dei mercati, ma rinunciano ad un potenziale di espansione delle azioni ordinarie in cambio di una maggiore sicurezza.

Azioni privilegiate richiamabili rispetto a quelle privilegiate

Mentre le azioni richiamabili possono essere riscattate dall'emittente, le azioni privilegiate a scomparsa sono un tipo specifico di azioni privilegiate che consente al proprietario di rivendere le azioni all'emittente a un prezzo stabilito. Talvolta anziché in contanti, le azioni privilegiate a scomparsa possono essere scambiate con azioni ordinarie dell'emittente. Questo può essere indicato come una retrazione "soft" rispetto a una "retrazione" rigida in cui il denaro viene pagato agli azionisti.

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Definizione di azioni privilegiate a scomparsa Le azioni privilegiate a scomparsa sono una forma di azioni privilegiate che offre un'opzione per la vendita di azioni a un prezzo prestabilito alla società emittente. altro Non applicabile Un titolo non richiamabile è un titolo finanziario che non può essere rimborsato in anticipo dall'emittente se non con il pagamento di una sanzione. altro Call Premium Call premium è l'importo in dollari rispetto al valore nominale di un titolo di debito richiamabile che viene dato ai detentori quando il titolo viene rimborsato in anticipo dall'emittente. altro Che cos'è un prezzo di chiamata? Un prezzo di chiamata è il prezzo al quale un'emissione può rimborsare un'obbligazione o un'azione privilegiata. altro Cosa devono sapere gli investitori prima di investire in obbligazioni richiamabili Un'obbligazione richiamabile è un'obbligazione che può essere rimborsata dall'emittente prima della sua scadenza. Un'obbligazione richiamabile paga agli investitori un tasso più elevato rispetto alle obbligazioni standard. più definizione di azioni privilegiate Le azioni privilegiate si riferiscono a una classe di proprietà che ha un reclamo su attività e utili più elevato rispetto alle azioni ordinarie. più collegamenti dei partner