Market Overhang
Lo sbalzo del mercato ha molteplici contesti all'interno della finanza. Entrambi gli usi comuni coinvolgono clienti o investitori in attesa di eventi futuri prima dell'acquisto.
In un contesto aziendale, a strapiombo sul mercato o una sporgenza del mercato, si verifica quando un leader in uno spazio di prodotti annuncia che inizieranno a produrre un prodotto in un nuovo settore. Dal momento che l'azienda è già un rispettato concorrente nel suo primo settore, questo annuncio che entrerà in un nuovo settore fa sì che le persone aspettino che il loro prodotto arrivi sul mercato invece di acquistare i prodotti già disponibili. Questo periodo di attesa può creare un arretrato di domanda.
Lo sbalzo del mercato può anche descrivere la teoria osservazionale secondo cui in alcuni titoli in determinati periodi si verifica un aumento della pressione di vendita. Ciò si verifica come risultato combinato delle vendite e del forte desiderio di vendere tra coloro che detengono ancora il titolo ma temono che la vendita possa causare ulteriori cali. A seconda della liquidità complessiva del titolo, uno sbalzo del mercato può durare per settimane, mesi o più. Lo sbalzo del mercato di solito si riferisce alla negoziazione in un titolo ma può anche applicarsi ad aree più ampie del mercato, come un intero settore.
Key Takeaways
- Lo sbalzo del mercato si riferisce ai clienti degli investitori in attesa di eventi futuri prima di acquistare un determinato prodotto o stock.
- In un contesto aziendale, lo sbalzo del mercato si riferisce a un cliente in attesa di un prodotto annunciato da un leader in un altro spazio invece di acquistare prodotti disponibili. L'annuncio crea un arretrato di domanda per il prodotto del leader.
- Nel settore finanziario, lo sbalzo del mercato si riferisce a un aumento della pressione di vendita per un titolo tra i trader che si sono in gran parte frenati a causa del timore di un calo del valore del titolo.
Comprensione dello sbalzo del mercato
A strapiombo sul mercato è a volte una mossa intenzionale da parte delle aziende. L'atto di annunciare un nuovo prodotto con largo anticipo rispetto alla sua disponibilità ha lo scopo di bloccare gli acquisti dei prodotti attualmente disponibili e creare un arretrato di domanda che aumenterà gli acquisti quando il nuovo prodotto diventerà finalmente disponibile.
Lo sbalzo del mercato è spesso avvertito e creato da investitori istituzionali, che possono avere un grande blocco di azioni che desiderano vendere e sono consapevoli degli alti interessi di vendita nel mercato azionario. Un altro scenario si presenta quando si pensa che un grande azionista stia cercando di vendere la propria partecipazione. Ciò crea uno sbalzo nel titolo, che impedisce agli investitori di vendere il titolo fino a quando il grande azionista non ha finito di vendere la sua quota. Lo sbalzo del mercato può anche svilupparsi in una IPO poco performante quando termina il periodo di blocco e gli addetti ai lavori cercano di scaricare le loro quote acquisite di recente.
Esempi di sporgenza del mercato
Il colosso della tecnologia Apple ha perfezionato l'arte di creare uno sbalzo di mercato per i suoi prodotti in settori nuovi ed esistenti. Ad esempio, dal 2013 aveva preso in giro l'ingresso nella categoria di prodotti smartwatch. In interviste, il CEO di Apple Tim Cook ha indicato il suo polso e ha affermato che la società pensava che fosse un posto interessante per un prodotto.
Mentre c'erano già altri concorrenti, come Fitbit e Pebble, già sul mercato, gli appassionati di Apple hanno atteso con ansia l'ingresso della loro azienda preferita. Infine, quando le notizie sulla sua incursione nei dispositivi indossabili si sono accumulate, la società Cupertino ha annunciato il primo Apple Watch nel 2015. Non sorprende che alla fine dell'anno si sia conclusa con una quota stimata di due terzi del mercato complessivo dei dispositivi indossabili.
Generalmente viene creato uno sbalzo quando una società o una startup ipovedenti diventano pubbliche. Ad esempio, la società di rideshare Uber è scesa al di sotto del suo prezzo di apertura di $ 45 dopo la sua IPO. Ciò ha creato una sporgenza di mercato per gli investitori istituzionali che non hanno incassato durante l'evento. Se dovessero vendere le loro partecipazioni, il prezzo delle azioni della società diminuirebbe ulteriormente.
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