Forze che causano variazioni nei tassi di interesse

Un tasso di interesse è il costo del prestito di denaro. Oppure, dall'altro lato della medaglia, è la compensazione per il servizio e il rischio di prestito di denaro. In entrambi i casi mantiene l'economia in movimento incoraggiando le persone a prendere in prestito, a prestare e a spendere. Ma i tassi di interesse prevalenti cambiano sempre e diversi tipi di prestiti offrono tassi di interesse diversi. Se sei un finanziatore, un mutuatario o entrambi, è importante comprendere le ragioni di questi cambiamenti e differenze.

Forze dietro i tassi di interesse

Finanziatori e mutuatari

Il prestatore di denaro corre il rischio che il mutuatario non possa rimborsare il prestito. Pertanto, l'interesse fornisce un certo indennizzo per sopportare il rischio. Insieme al rischio di insolvenza c'è il rischio di inflazione. Quando presti denaro ora, i prezzi di beni e servizi potrebbero aumentare al momento del rimborso, quindi il potere d'acquisto originale del tuo denaro diminuirà. Pertanto, l'interesse protegge dai futuri aumenti dell'inflazione. Un prestatore come una banca utilizza gli interessi anche per elaborare i costi del conto.

Key Takeaways

• Un tasso di interesse è il costo del prestito di denaro.
• L'interesse fornisce una certa compensazione per il rischio sopportato.
• I livelli dei tassi di interesse sono un fattore dell'offerta e della domanda di credito.
• Il tasso di interesse per ciascun diverso tipo di prestito dipende dal rischio di credito, dal tempo, dalle considerazioni fiscali e dalla convertibilità del prestito specifico.

I mutuatari pagano gli interessi perché devono pagare un prezzo per ottenere la capacità di spendere ora, invece di dover aspettare anni per risparmiare abbastanza denaro. Ad esempio, una persona o una famiglia può stipulare un mutuo per una casa per la quale attualmente non è in grado di pagare per intero, ma il prestito consente loro di diventare proprietari di case ora anziché in futuro.

Le imprese prendono in prestito anche profitti futuri. Ora possono prendere in prestito per acquistare attrezzature in modo da poter iniziare a guadagnare quei ricavi oggi. Le banche prendono in prestito per aumentare le loro attività, che siano prestiti o investimenti e pagano interessi ai clienti per questo servizio.

Gli interessi possono quindi essere considerati un costo per un'entità e un reddito per un'altra. Può rappresentare l'opportunità persa o il costo opportunità di mantenere i vostri soldi come denaro sotto il materasso anziché prestarli. E se prendi in prestito denaro, l'interesse che devi pagare potrebbe essere inferiore al costo di rinunciare all'opportunità di avere accesso al denaro nel presente.

Come vengono determinati i tassi di interesse

Offerta e domanda

I livelli dei tassi di interesse sono un fattore dell'offerta e della domanda di credito: un aumento della domanda di moneta o di credito aumenterà i tassi di interesse, mentre una diminuzione della domanda di credito li diminuirà. Al contrario, un aumento dell'offerta di credito ridurrà i tassi di interesse, mentre una diminuzione dell'offerta di credito li aumenterà.

Un aumento della quantità di denaro messa a disposizione dei mutuatari aumenta l'offerta di credito. Ad esempio, quando apri un conto bancario, stai prestando denaro alla banca. A seconda del tipo di conto aperto (un certificato di deposito renderà un tasso di interesse più elevato rispetto a un conto corrente, con il quale è possibile accedere ai fondi in qualsiasi momento), la banca può utilizzare quel denaro per le proprie attività commerciali e di investimento. In altre parole, la banca può prestare quei soldi ad altri clienti. Più banche possono prestare, più credito è disponibile per l'economia. E all'aumentare dell'offerta di credito, il prezzo del prestito (interessi) diminuisce.

Il credito disponibile per l'economia diminuisce quando i finanziatori decidono di differire il rimborso dei loro prestiti. Ad esempio, quando si sceglie di posticipare il pagamento della fattura della carta di credito di questo mese fino al mese successivo o anche più tardi, non si sta solo aumentando la quantità di interessi che si dovranno pagare, ma anche diminuendo la quantità di credito disponibile sul mercato. Questo, a sua volta, aumenterà i tassi di interesse nell'economia.

Inflazione

L'inflazione influenzerà anche i livelli dei tassi di interesse. Maggiore è il tasso di inflazione, maggiore è la probabilità che i tassi di interesse aumentino. Ciò si verifica perché i finanziatori richiederanno tassi di interesse più elevati a titolo di compensazione per la diminuzione del potere d'acquisto del denaro che saranno pagati in futuro.

Governo

Il governo ha voce in capitolo su come i tassi di interesse sono interessati. La Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti fa spesso annunci su come la politica monetaria influenzerà i tassi di interesse.

Il tasso sui fondi federali, o il tasso che gli istituti si applicano reciprocamente per prestiti a brevissimo termine, influenza il tasso di interesse che le banche stabiliscono sul denaro che prestano. Tale tasso alla fine si riduce ad altri tassi di prestito a breve termine. La Fed influenza questi tassi con "transazioni di mercato aperto", ovvero l'acquisto o la vendita di titoli statunitensi precedentemente emessi. Quando il governo acquista più titoli, alle banche viene iniettato più denaro di quello che possono utilizzare per i prestiti e i tassi di interesse diminuiscono. Quando il governo vende titoli, il denaro proveniente dalle banche viene scaricato per l'operazione, rendendo meno fondi a disposizione delle banche per i prestiti, costringendo un aumento dei tassi di interesse.

L'interesse fa muovere l'economia incoraggiando le persone a prendere in prestito, a prestare e a spendere.

Tipi di prestiti

Tra i fattori sopra descritti, l'offerta e la domanda sono, come abbiamo insinuato in precedenza, le forze primarie dietro i livelli dei tassi di interesse. Il tasso di interesse per ciascun diverso tipo di prestito, tuttavia, dipende dal rischio di credito, dal tempo, dalle considerazioni fiscali (in particolare negli Stati Uniti) e dalla convertibilità del prestito particolare.

Il rischio si riferisce alla probabilità che il prestito venga rimborsato. Una maggiore possibilità che il prestito non venga rimborsato porta a livelli di tasso di interesse più elevati. Se, tuttavia, il prestito è "garantito", nel senso che esiste una sorta di garanzia che il prestatore acquisirà nel caso in cui il prestito non venga rimborsato (ad esempio, un'auto o una casa), il tasso di interesse sarà probabilmente inferiore. Questo perché il fattore di rischio è rappresentato dalla garanzia.

Per i titoli di debito emessi dal governo, c'è ovviamente un rischio minimo perché il mutuatario è il governo. Per questo motivo e poiché l'interesse è esente da imposte, il tasso sui titoli del tesoro tende ad essere relativamente basso.

Anche il tempo è un fattore di rischio. I prestiti a lungo termine hanno maggiori probabilità di non essere rimborsati perché c'è più tempo per le avversità che portano al default. Inoltre, il valore nominale di un prestito a lungo termine, rispetto a quello di un prestito a breve termine, è più vulnerabile agli effetti dell'inflazione. Pertanto, più tempo il mutuatario deve rimborsare il prestito, maggiore sarà l'interesse del prestatore.

Infine, alcuni prestiti che possono essere riconvertiti rapidamente in denaro avranno perdite minime o nulle sul capitale prestato. Questi prestiti di solito portano tassi di interesse relativamente più bassi.

La linea di fondo

Poiché i tassi di interesse sono un fattore significativo del reddito che puoi guadagnare prestando denaro, del prezzo delle obbligazioni e dell'importo che dovrai pagare per prendere in prestito denaro, è importante capire come cambiano i tassi di interesse prevalenti: principalmente dalle forze di domanda e offerta, anch'esse influenzate dall'inflazione e dalla politica monetaria. Naturalmente, quando si decide se investire in un titolo di debito, è importante capire come le sue caratteristiche determinano quale tipo di tasso di interesse è possibile ricevere.