Market Neutral Fund

Che cos'è un fondo neutro di mercato

Un fondo neutro di mercato è un fondo che cerca un profitto in ambienti di tendenza al rialzo o al ribasso, in genere attraverso l'uso di posizioni lunghe e corte abbinate. Questi fondi possono potenzialmente servire a mitigare il rischio di mercato nel tentativo di generare rendimenti positivi in ​​tutti gli ambienti di mercato.

RIPARTIZIONE Fondo neutrale di mercato

I fondi neutri di mercato possono essere ad alto rischio poiché le loro strategie di investimento si basano sull'uso della leva finanziaria, delle vendite allo scoperto e dell'arbitraggio per ottenere i risultati desiderati. I rendimenti attesi possono variare ampiamente per questi fondi a seconda delle tattiche impiegate. Sono spesso visti come una potenziale opzione per mitigare il rischio nei mercati di tendenza al ribasso poiché generalmente offrono rendimenti che battono le partecipazioni del mercato monetario. Tuttavia, alcuni gestori di fondi hanno storicamente avuto un successo maggiore ottenendo rendimenti di indici di riferimento come l'S & P 500.

Strategie dei fondi neutrali di mercato

Le strategie di fondi neutrali sul mercato assumono posizioni lunghe e corte, tuttavia sono nettamente diverse da quelle lunghe / corte. I fondi neutrali di mercato generalmente utilizzano strategie di arbitraggio che traggono profitto da posizioni di trading accoppiate. Questi fondi possono generalmente utilizzare un approccio qualitativo o un approccio di correlazione statistica. Mirano a essere neutrali sul mercato e in genere si concentrano sulle azioni a causa delle opportunità transazionali disponibili. Le strategie neutrali del mercato tendono ad avere profitti non correlati ai movimenti del mercato, il che significa che i loro profitti sono generati principalmente dai movimenti dei prezzi delle azioni coinvolte.

Le strategie qualitative comportano scambi accoppiati tra due titoli o prodotti di mercato identificati dal gestore del portafoglio come aventi una potenziale opportunità di convergenza di arbitraggio. Le strategie di correlazione statistica prevedono operazioni commerciali accoppiate che sfruttano in modo specifico le deviazioni da un'alta correlazione storica per l'arbitraggio della convergenza. Queste strategie utilizzano investimenti commerciali in coppie lunghe e corte per ottenere plusvalenze.

Il trading di coppie richiede un'analisi tecnica seguita da vicino. Dopo aver identificato i titoli con un potenziale di profitto arbitrario neutrale rispetto al mercato, gli investitori cercano di assumere posizioni lunghe e corte tempestive che dovrebbero beneficiare della convergenza dei prezzi.

Nel caso delle negoziazioni di coppie di correlazione statistica, un investitore identificherà innanzitutto due titoli altamente correlati. Le correlazioni di 0, 80 o superiori sono in genere le più prevalenti. Seguendo le correlazioni delle coppie di azioni attraverso l'analisi tecnica, un investitore cercherà quindi di assumere una posizione lunga sul titolo sottoperformante e una posizione corta sul titolo sovraperformante quando la correlazione si discosta dalla sua norma storica. Il commercio di coppie cerca di trarre profitto dalla correzione di correlazione che dovrebbe ritornare al suo livello storico di 0, 80 o più. In caso di successo, la convergenza dei prezzi si traduce in guadagni sia dalla posizione lunga che dalla posizione corta.

Investire in fondi neutrali di mercato

Le strategie neutrali di mercato sono spesso disponibili dai gestori di hedge fund, che possono offrire lo stile di gestione in una struttura di hedge fund o in una struttura di prodotto registrata. Poiché i fondi neutri di mercato sono prodotti abbastanza complessi con rischi elevati, non sono adatti a tutti i tipi di investitori e generalmente non vengono utilizzati come partecipazioni chiave. Questi fondi tendono inoltre ad avere commissioni piuttosto elevate e un fatturato, che può essere considerato dagli investitori.

AQR Equity Market Neutral Fund

AQR fornisce un esempio con il suo fondo neutrale di mercato azionario. Il Comparto è comparato all'Indice della Treasury Bank in 3 mesi della Bank of America Merrill Lynch. Utilizza analisi qualitative e quantitative per identificare le opportunità commerciali di coppie condizionatamente attraenti. Nel 2017, il Comparto ha generato un rendimento del 5, 84% rispetto allo 0, 85% per il benchmark. Il Fondo ha una commissione di gestione dell'1, 10% con spese lorde del 2, 24%.

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Che cos'è un commercio di coppie? Un trade di coppie è una strategia di trading che prevede l'abbinamento di una posizione lunga con una posizione corta in due titoli con un'alta correlazione. altro Comprensione delle azioni lunghe / corte Le azioni lunghe / corte sono una strategia di investimento per assumere posizioni lunghe in titoli che dovrebbero apprezzare e posizioni corte in titoli che dovrebbero diminuire. altro Fondo per tutte le stagioni Un fondo per tutte le stagioni è un fondo che tende a funzionare ragionevolmente bene in condizioni economiche e di mercato favorevoli e sfavorevoli. altro Neutro del mercato Il Neutro del mercato è una strategia di minimizzazione del rischio che prevede che un gestore di portafoglio scelga posizioni lunghe e corte in modo da guadagnare in entrambe le direzioni di mercato. altro Arbitraggio statistico L'arbitraggio statistico è una situazione di profitto derivante da inefficienze di prezzo tra titoli. altro Comparto a valore relativo Un comparto a valore relativo è un hedge fund che tenta di trarre profitto da discrepanze nei prezzi di attività fortemente correlate. più collegamenti dei partner