Le 4 migliori siepi per un calo dell'S & P 500

Quando le scorte incontrano una correzione significativa o un mercato ribassista a lungo termine, la scrittura è di solito sul muro molte settimane prima. Ciò è avvenuto nel quarto trimestre del 2015, in cui le bandiere rosse avrebbero dovuto segnalare agli investitori di considerare la protezione della copertura al ribasso. Gli investitori precedenti vengono ricompensati su base relativa.

Raccogliere liquidità nel portafoglio

Molti investitori sono contrari alla vendita a causa delle implicazioni fiscali, ma molti hanno perso il 50% o più nei loro portafogli nei mercati orso 2000 e 2008, richiedendo un guadagno del 100% solo per raggiungere il pareggio. Un modo per ridurre il morso fiscale è compensare le vendite di azioni redditizie vendendo posizioni in perdita. La raccolta di denaro non deve essere una decisione totale o nulla.

Jesse Livermore ha parlato di "vendita al livello del sonno" quando si è preoccupato per le perdite nel suo portafoglio. Se un investitore è completamente investito in azioni, aumenta la liquidità al 20, 30, 40% o qualsiasi altra cosa sembri necessaria. Alcuni scelgono semplicemente di vendere tutto e attendere che il fumo si schiarisca. Un'altra tattica è quella di collocare stop-loss finali sulle azioni, quindi i profitti si accumulano se le azioni continuano a sfidare il vasto mercato e salire. Lo stop-loss rimuove la posizione dal portafoglio se scende.

Corto l'S & P 500 o Compra opzioni put

Esistono diversi modi per coprire direttamente l'S & P 500. Gli investitori possono short su un ETF S&P 500, short su futures S&P 500, acquistare un fondo comune d'investimento S&P 500 inverso da Rydex o ProFunds o acquistare quote sull'ETF S&P 500 o su futures S&P. Molti investitori al dettaglio non sono a proprio agio o hanno familiarità con la maggior parte di queste strategie e spesso scelgono di cavalcare il declino e incorrere in una grande perdita di portafoglio a due cifre. Un problema con la scelta dell'opzione put è che i premi delle opzioni sono aumentati con l'aumentata volatilità durante un forte declino, quindi un investitore potrebbe essere sulla buona strada e perdere comunque denaro. La vendita allo scoperto probabilmente non è appropriata per un investitore coinvolto casualmente nei mercati.

Acquista buoni del tesoro e note

In un vero e proprio panico di vendita, gli investitori utilizzano la fuga in qualità di volo o fuga in sicurezza in obbligazioni o titoli del Tesoro. La parte breve della curva dei rendimenti è composta da titoli quinquennali o meno spesso è in rialzo, e questo è avvenuto a metà febbraio 2016 durante un calo a cascata delle scorte. Sembra sciocco seguire la "mentalità del gregge" nei titoli del Tesoro mentre vengono sopravvalutati, ma funziona se un trader ha il senso di realizzare profitti lungo il percorso mentre le azioni iniziano a stabilizzarsi.

Tuttavia, molti mercati ribassisti a lungo termine coincidono con una recessione economica e, in questo caso, il portafoglio dovrebbe inclinarsi verso il lungo termine della curva dei rendimenti acquistando titoli del tesoro a 10 o 30 anni. Naturalmente, gli investitori si rammaricano di non essersi spostati su questo orientamento alla prima bandiera rossa.

Acquista chiamate VIX

L'indice VIX misura le prospettive di mercato per la volatilità implicita nei prezzi delle opzioni su indici S&P 500. Le brutali flessioni del mercato portano quasi sempre un aumento della volatilità e andare avanti nella volatilità è una tattica logica. Ci sono un paio di metodi per raggiungere questo obiettivo, e il primo è quello di acquistare le opzioni di chiamata VIX elencate sul Chicago Board Options Exchange (CBOE). Le chiamate normalmente aumentano insieme all'indice VIX ed è importante selezionare prezzi di esercizio e date di scadenza appropriati. Un prezzo di esercizio che è troppo lontano dai soldi, per esempio, non ottiene nulla e il premio viene perso. Tenere presente che le chiamate si basano sul prezzo dei futures VIX e che i prezzi delle chiamate non sono sempre perfettamente correlati all'indice.

Il secondo approccio consiste nell'acquistare nell'iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), ma è gravato da problemi di prestazioni. Questa è una nota negoziata in borsa (ETN), non un ETF e, come l'opzione call di VIX, si basa su futures VIX. Ciò porta ad alcune stranezze, come quando VXX si sposta nella stessa direzione dell'S & P 500 il 16% delle volte, sebbene sia progettato per muoversi nella direzione opposta. Le chiamate VIX sono una scelta migliore per la copertura andando volatilità a lungo.

Molti modi per resistere alla tempesta

La turbolenza del mercato fa parte del gioco degli investimenti e non scompare mai. Quando la tempesta si avvicina, gli investitori dovrebbero armarsi di coperture efficaci fino al ritorno dei giorni migliori.