7 azioni da possedere per un accordo commerciale USA-Cina

Gli investitori azionari che cercano di posizionarsi per un possibile accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina possono prendere in considerazione la possibilità di esaminare titoli sensibili alle tariffe. Queste azioni hanno sottoperformato notevolmente il mercato in generale negli ultimi anni e le loro valutazioni economiche potrebbero presentare interessanti opportunità di acquisto. Secondo un recente rapporto HSBC, sette titoli si distinguono come pronti a saltare rapidamente se un accordo commerciale passa, tra cui Nvidia Corp. (NVDA), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Broadcom Inc. (AVGO), Micron Technology Inc. ( MU), Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), Intel Corp. (INTC) e Apple Inc. (AAPL), che generano oltre il 20% delle loro vendite totali dalla Cina, secondo una storia dettagliata in CNBC. Altri investitori affermano che anche le scorte industriali, energetiche e agricole sensibili alle tariffe potrebbero saltare.

7 titoli che potrebbero saltare su un accordo commerciale USA-Cina

(% delle vendite totali dal mercato cinese)

· Nvidia: 20%

· Skyworks; 83%

· Broadcom; 54%

· Micron; 51%

· Marvell; 50%

· Intel; 24%

· Mela; 20%

Fonte: HSBC; CNBC

Raduno di soccorso

Dopo dieci anni di navigazione relativamente regolare, il mercato è stato scioccato da un'ondata di volatilità nel 2018, portando l'S & P 500 a pubblicare il suo anno peggiore in un decennio grazie a una miriade di fattori tra cui timori di rallentamento della crescita economica, incertezza geopolitica, aumento dei tassi e una crescente guerra commerciale USA-Cina. La guerra commerciale ha segnato una drammatica inversione dal 2017, quando le due nazioni erano in condizioni migliori. Quell'anno, il presidente cinese Xi Jinping visitò il presidente Donald Trump a Mar-a-Lago e Trump visitò la Cina.

Ora, molti investitori sono diventati più ottimisti su un accordo commerciale con la Cina nel 2019. Il mese scorso, i titoli sono balzati sull'annuncio di una tregua di 90 giorni tra le due maggiori economie del mondo. "Qualsiasi accordo vedrebbe probabilmente un rialzo in quanto riteniamo che i mercati abbiano un prezzo significativo nei rischi di crescenti tensioni commerciali", ha scritto Ben Laidler, stratega azionario globale di HSBC, per CNBC.

Tecnologia, energia, agricoltura: giochi di tregua commerciale

Laidler ha cercato scorte di società che generano oltre un quinto delle loro entrate dalla Cina, hanno sottoperformato nel corso dei tre mesi e hanno valutazioni economiche delle azioni in base al rapporto prezzo / utili a termine.

Chipmaker Skyworks, scambiando a 9, 8 volte i guadagni forward, genera l'83% dei suoi ricavi dalla Cina, seguito da Broadcom, scambiando con un P / E forward di 10, 7 con il 54% delle vendite provenienti dalla Cina, per CNBC. Sia Micron Technology che Marvell Technology, con multipli di valutazione forward rispettivamente di 4, 7 e 11, 9, generano circa la metà dei loro ricavi dalla Cina.

Altre azioni che potrebbero saltare su una tregua commerciale includono quelle nei settori abbattuti dell'energia e dell'agricoltura. Le compagnie energetiche potrebbero beneficiare del piano dell'amministrazione Trump di esportare decine di miliardi di dollari in shale e gas naturale liquido in Cina. Nel frattempo, i produttori di prodotti agricoli potrebbero vedere aumentare le vendite se un accordo commerciale prevede che la Cina acquisti "enormi quantità" di prodotti agricoli statunitensi, come promesso dal presidente Trump. Le migliori scelte evidenziate da InvestorPlace includono Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DE) e Cheniere Energy Corp. (CHK).

Guardando avanti

La chiave per gli investitori sarà quella di saltare a questi titoli solo quando i contorni di un accordo sembrano probabili. È importante notare che gli investitori hanno tenuto duro per un accordo commerciale USA-Cina per gran parte dell'anno scorso, frustrando gli investitori che hanno visto materializzarsi molto poco. È anche una scommessa sicura che questi titoli sensibili alle tariffe potrebbero subire un forte arretramento se i colloqui fallissero e la guerra commerciale si riscaldasse di nuovo. Stima di HSBC, se alla fine si imponesse una tariffa del 25% su tutti i beni cinesi, la crescita degli utili del 2019 sarà inferiore del 4, 5%, più che dimezzando il tasso di crescita, secondo CNBC.