Vantaggi dei fondi negoziati in borsa (ETF)

I fondi negoziati in borsa (ETF) stanno diventando sempre più popolari. Il veicolo di investimento è stato creato per combinare le migliori caratteristiche di entrambi i titoli e fondi comuni in una struttura di investimento combinata, sperando di tralasciare alcuni di quelli meno desiderabili. Ci sono alcuni svantaggi, tuttavia, poiché nessun veicolo di investimento è perfetto per tutti.

Vantaggi degli ETF

Un ETF è un titolo negoziabile che viene scambiato in borsa. È quello che viene chiamato un paniere di attività (come azioni, obbligazioni, materie prime, ecc.) Che traccia un benchmark. Quattro dei vantaggi comuni degli ETF rispetto ai fondi comuni di investimento comprendono:

• Investimenti fiscali - A differenza dei fondi comuni di investimento, gli ETF sono molto efficienti sotto il profilo fiscale. I fondi comuni di investimento hanno in genere pagamenti di plusvalenze a fine anno, a causa di rimborsi durante l'anno; Gli ETF riducono al minimo le plusvalenze effettuando scambi di azioni simili, proteggendo così il fondo da qualsiasi necessità di vendere azioni per far fronte ai rimborsi. Pertanto, non è trattato come un evento tassabile.
• Nessun investimento minimo: diversi fondi comuni hanno requisiti di investimento minimi di $ 2.500, $ 3.000 o addirittura $ 5.000. Gli ETF, d'altro canto, possono essere acquistati per una sola parte.
• Alternativa a costi inferiori: il fondo comune di investimento medio ha ancora un costo interno ben superiore all'1%, mentre la maggior parte degli ETF avrà un rapporto di spesa interno generalmente compreso tra 0, 30-0, 95%. Inoltre, gli ETF non applicano commissioni 12b-1 (spese pubblicitarie) o spese di vendita, come fanno molti fondi comuni di investimento.
• Maggiore controllo commerciale: i fondi comuni vengono negoziati una volta al giorno al prezzo di chiusura del NAV. Gli ETF vengono scambiati in borsa durante tutto il giorno di negoziazione, proprio come un titolo. Ciò consente un maggiore controllo dei prezzi di acquisto / vendita e la possibilità di impostare funzioni di protezione, come i limiti di stop-loss sugli investimenti.

Svantaggi per gli ETF

Naturalmente, nessun veicolo di investimento è perfetto per tutti e gli ETF non fanno eccezione. Alcuni ETF sono eccessivamente concentrati, gli ETF negoziati attivamente possono essere costosi, gli ETF possono contribuire all'instabilità del mercato e molti ETF si basano su modelli non dimostrati.

Esempi di ETF ampiamente scambiati

• SPDR S&P 500: l'ETF più conosciuto, l'SPDR S&P 500 replica l'indice S&P 500
• iShares Russell 2000: tiene traccia dell'indice small cap Russell 2000
• Invesco QQQ: tiene traccia del Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones Industrial Average: tiene traccia della media industriale Dow Jones, che comprende 30 titoli diversi

Advisor Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Oltre all'efficienza fiscale e ai costi inferiori, i vantaggi degli ETF rispetto ai fondi comuni sono:

Strategia di investimento e deriva dello stile: gli ETF sono gestiti principalmente passivamente. Ciò significa che gli investimenti seguono un indice, come lo S&P 500. La capacità del gestore di "spostarsi" dall'indice è estremamente difficile.

I fondi comuni sono generalmente gestiti attivamente, il che significa che gli investimenti sono scelti da un gestore di portafoglio. Ciò consente a un gestore di allontanarsi dall'obiettivo di investimento originale nel tempo.

Trasparenza: poiché gli ETF seguono un indice specifico, i titoli posseduti sono trasparenti. I fondi comuni acquistano e vendono titoli in vari momenti e importi, pertanto i titoli e la percentuale delle partecipazioni varieranno nel tempo. I fondi comuni sono tenuti a segnalare le loro partecipazioni solo trimestralmente.