Alibaba vs. JD.Com: The Battle for China (BABA, JD)

Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), da lungo tempo il principale operatore di e-commerce in Cina, sta affrontando una crescente sfida da parte di JD.com Inc. (NASDAQ: JD). Sebbene entrambe le società siano in funzione da oltre un decennio, nel 2015 la concorrenza è scoppiata in una rivalità aperta e talvolta aspra, quando JD.com ha ampliato la sua quota del mercato cinese dello shopping online e ha continuato a farsi strada in nuove e importanti nicchie di mercato, compresi articoli per la casa, cosmetici e abbigliamento.

Alibaba rimane il re della collina dell'e-commerce cinese, registrando una quota del 54% del mercato business-to-consumer (B2C) nel terzo trimestre 2015. Tuttavia, la cifra è scesa dal 61, 4% nel quarto trimestre 2014. In confronto, JD.com ha guadagnato quote di mercato nello stesso periodo, dal 18, 6% nel quarto trimestre 2014 al 23, 2% nel terzo trimestre 2015.

Le compagnie

Alibaba e JD.com sono fondati su due modelli di business fondamentalmente diversi, sebbene vi sia una sostanziale e crescente sovrapposizione operativa tra le società. Alibaba funziona in modo molto simile a eBay, offrendo diverse piattaforme di e-commerce che i consumatori e le aziende di terze parti possono utilizzare per acquistare e vendere prodotti. I ricavi da queste piattaforme, che includono Alibaba.com, Tmall.com e Taobao.com, derivano in gran parte da commissioni di piattaforma, spese pubblicitarie, commissioni di vendita e servizi di evasione degli ordini.

JD.com, al contrario, è fondata sul modello di e-commerce di Amazon.com, che vende merci direttamente ai consumatori dai magazzini di tutta la Cina. Gestisce persino la propria rete di spedizioni nazionale con un componente di consegna dell'ultimo miglio per garantire l'adempimento degli ordini rapido e affidabile in tutto il paese. Proprio come Amazon.com, JD.com fornisce anche a terzi i mezzi per vendere prodotti sulla sua piattaforma e utilizzare la sua infrastruttura di evasione delle consegne.

Le accuse volano il giorno dei single

La rivalità tra Alibaba e JD.com si è aperta alla vigilia del Singles 'Day cinese del 2015, una sorta di celebrazione anti-San Valentino che si tiene ogni anno l'11 novembre. Singles' Day regna come il più grande giorno dello shopping cinese della l'anno, proprio come il Black Friday negli Stati Uniti. Miliardi di dollari nelle vendite online sono in palio il giorno e la posta in gioco è alta per le aziende di e-commerce in tutta la Cina.

JD.com ha intrapreso due azioni pubbliche contro il suo rivale nella settimana prima delle vacanze. In primo luogo, ha presentato una denuncia ufficiale all'Amministrazione statale per l'industria e il commercio, un regolatore cinese, accusando Alibaba di vietare illegalmente ai venditori sulla sua piattaforma di utilizzare piattaforme concorrenti per effettuare vendite durante le vacanze. La pratica commerciale è stata specificamente vietata dalle nuove normative che entreranno in vigore nell'ottobre 2015. In un'azione separata, JD.com ha anche citato in giudizio Alibaba per ciò che ha caratterizzato come pubblicità falsa in relazione alle sue capacità di consegna in giornata, un'area in cui JD.com gode di un vantaggio operativo.

Mentre le accuse devono ancora essere risolte a febbraio 2016, hanno segnato una nuova fase molto pubblica in una rivalità che continua a scaldarsi. Entrambe le società hanno continuato a produrre risultati positivi nel corso della giornata. Al giorno Alibaba ha riportato un volume lordo di merci di $ 14, 3 miliardi, in aumento di quasi il 53% rispetto all'anno precedente. JD.com ha annunciato che il volume delle merci lorde del giorno è cresciuto del 140% rispetto all'anno precedente. La società non riporta cifre esatte per le vendite del Singles 'Day.

The Future Fight

Nel mezzo di una feroce lotta per i clienti online in Cina, Alibaba e JD.com continuano entrambi a crescere a un ritmo rapido, in gran parte guidato da un settore dello shopping online in espansione. Tuttavia, la crescita del settore sta rallentando dal 2013, una tendenza che gli analisti prevedono di continuare nei prossimi anni. La società cinese di ricerche di mercato iResearch prevede che la crescita annuale dello shopping online rallenterà fino al 20% entro il 2018, in calo rispetto a quasi il 60% nel 2013 e oltre il 37% nel 2015. Mentre la crescita rallenta, si prevede che la lotta per la quota di mercato continuerà .

Una tendenza che vale la pena guardare è il passaggio alle vendite B2C nello shopping online. Secondo iResearch, le vendite B2C rappresentavano solo il 25% delle entrate dello shopping online nel 2011, con il 75% delle vendite derivanti da transazioni da consumatore a consumatore, pane e burro di Alibaba. Nel 2015, le vendite B2C dovrebbero superare per la prima volta il 50% delle vendite complessive, raggiungendo una stima del 68% entro il 2018, un'inversione quasi completa della ripartizione del 2011. Questa tendenza è trainata sostanzialmente dalla crescente importanza della qualità del prodotto, dell'autenticità del prodotto e del servizio clienti nel settore dello shopping online in scadenza in Cina.

JD.com è ben posizionato per beneficiare di questa tendenza perché gestisce la stragrande maggioranza delle vendite interne, consentendole di controllare la qualità del prodotto, escludere le merci contraffatte e fornire un servizio clienti coerente. Possiede anche una vasta e crescente rete di evasione degli ordini nazionali per gestire le vendite dirette, offrendo consegna in giornata in oltre 130 distretti e contee e consegna il giorno successivo in oltre 860 distretti e contee.

Forse in modo significativo, JD.com ha anche sviluppato una reputazione per il commercio di prodotti autentici, in particolare tra marchi internazionali. Nel 2015, JD.com ha lanciato una piattaforma di vendita internazionale e maggiori sforzi per convincere i marchi internazionali a utilizzare le sue piattaforme e ordinare servizi di evasione per raggiungere i consumatori cinesi. Alibaba, d'altra parte, ha attirato una notevole attenzione da parte di funzionari del commercio internazionale e proprietari di marchi per la disponibilità di prodotti contraffatti sulle sue piattaforme di e-commerce. Mentre la lotta per gli acquirenti online cinesi è una battaglia interessante, sia Alibaba che JD.com sono ben posizionati per una crescita e un successo continui.