Investimento alternativo
Un investimento alternativo è un'attività finanziaria che non rientra in una delle categorie di investimento convenzionali. Le categorie convenzionali includono azioni, obbligazioni e contanti. La maggior parte delle attività di investimento alternative sono detenute da investitori istituzionali o individui accreditati e di alto valore netto a causa della loro natura complessa, mancanza di regolamentazione e grado di rischio.
Gli investimenti alternativi includono private equity o venture capital, hedge funds, futures gestiti, arte e oggetti d'antiquariato, materie prime e contratti derivati. Anche il settore immobiliare è spesso classificato come investimento alternativo.
01:36Investimenti alternativi
Le basi di un investimento alternativo
Molti investimenti alternativi hanno investimenti minimi e strutture di commissioni elevati, soprattutto se confrontati con fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF). Questi investimenti hanno anche meno opportunità di pubblicare dati sulla performance verificabili e pubblicizzare per potenziali investitori. Sebbene le attività alternative possano avere minimi iniziali elevati e commissioni di investimento anticipate, i costi di transazione sono in genere inferiori a quelli delle attività convenzionali, a causa dei livelli inferiori di fatturato.
La maggior parte delle attività alternative è abbastanza illiquida, soprattutto rispetto alle loro controparti convenzionali. Ad esempio, è probabile che gli investitori trovino molto più difficile vendere una bottiglia di vino di 80 anni rispetto alle 1.000 azioni di Apple Inc., a causa di un numero limitato di acquirenti. Gli investitori possono avere difficoltà anche a valutare investimenti alternativi, poiché le attività e le transazioni che li coinvolgono sono spesso rare. Ad esempio, un venditore di una moneta d'oro da 20 dollari Saint-Gaudens del 1933 del 1933 potrebbe avere difficoltà a determinarne il valore, poiché ne esistono solo 13 conosciute a partire dal 2018.
Key Takeaways
- Un investimento alternativo è un'attività finanziaria che non rientra in una delle categorie convenzionali di capitale / reddito / liquidità.
- Private equity o venture capital, hedge funds, proprietà immobiliari, materie prime e attività materiali sono tutti esempi di investimenti alternativi.
- La maggior parte degli investimenti alternativi non è regolamentata dalla SEC.
- Gli investimenti alternativi tendono ad essere in qualche modo illiquidi.
- Mentre tradizionalmente per investitori istituzionali e investitori accreditati, gli investimenti alternativi sono diventati fattibili per gli investitori al dettaglio tramite fondi alternativi, ETF e fondi comuni di investimento che creano portafogli di attività alternative.
Regolamento sugli investimenti alternativi
Anche quando non coinvolgono oggetti unici come monete o opere d'arte, gli investimenti alternativi sono soggetti a truffe e frodi di investimento a causa della loro natura non regolamentata.
Gli investimenti alternativi sono spesso soggetti a una struttura giuridica meno chiara rispetto agli investimenti convenzionali. Esse rientrano nell'ambito di competenza del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act e le loro pratiche sono soggette all'esame della Securities and Exchange Commission (SEC). Tuttavia, di solito non devono registrarsi con la SEC. Pertanto, non sono controllati o regolamentati dalla SEC o dalla Commissione di regolamentazione dei servizi finanziari come lo sono i fondi comuni di investimento e gli ETF.
Pertanto, è essenziale che gli investitori svolgano un'adeguata due diligence quando prendono in considerazione investimenti alternativi. Spesso, solo quelli considerati investitori accreditati hanno accesso a offerte di investimento alternative. Gli investitori accreditati sono quelli con un patrimonio netto superiore a $ 1 milione — senza contare la loro residenza — o con un reddito personale di almeno $ 200.000.
Strategia per investimenti alternativi
Gli investimenti alternativi hanno generalmente una bassa correlazione con quelli delle classi di attività standard. Questa bassa correlazione significa che spesso si muovono in controtendenza o al contrario nei mercati azionari e obbligazionari. Questa caratteristica li rende uno strumento adatto per la diversificazione del portafoglio. Gli investimenti in beni materiali, come oro, petrolio e proprietà immobiliari, forniscono anche una copertura efficace contro l'inflazione, che danneggia il potere d'acquisto della carta moneta.
Per questo motivo, molti grandi fondi istituzionali come fondi pensione e fondi privati spesso allocano una piccola parte dei loro portafogli - in genere meno del 10% - a investimenti alternativi come gli hedge fund.
L'investitore al dettaglio non accreditato ha anche accesso a investimenti alternativi. Sono ora disponibili fondi comuni di investimento alternativi e fondi negoziati in borsa, ovvero fondi alternativi o liquid liquid. Questi fondi alternativi offrono ampie opportunità di investimento in categorie di attività alternative, precedentemente difficili e costose per l'accesso alla persona media. Poiché sono negoziati pubblicamente, i fondi alternativi sono registrati e regolamentati dalla SEC, in particolare dall'Investment Company Act del 1940.
Professionisti
Contrappeso alle attività convenzionali
Diversificazione del portafoglio
Copertura dell'inflazione
Ricompense elevate
Contro
Difficile da valutare
illiquidi
non regolamentata
Alto rischio
Esempio reale di investimenti alternativi
Il solo fatto di essere regolamentati non significa che i fondi alternativi siano investimenti sicuri. La SEC osserva:
Molti fondi comuni di investimento alternativi hanno storie di performance limitate. Ad esempio, molti sono stati lanciati dopo il 2008, quindi non è noto come si sarebbero comportati in un mercato ribassista.
Inoltre, sebbene il suo portafoglio diversificato attenui naturalmente la minaccia di perdita, un fondo alternativo è ancora soggetto ai rischi intrinseci delle sue attività sottostanti. In effetti, il track record degli ETF specializzati in attività alternative è stato contrastato.
Ad esempio, a marzo 2019, l'ETF SPDR Dow Jones Global Real Estate ha registrato un rendimento quinquennale annualizzato del 6, 32%. Al contrario, l'ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ha registrato un negativo del 14, 7% nello stesso periodo.
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