AMD può vedere una volatilità massiccia dopo i guadagni

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Le azioni di Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) stanno per fare un giro ancora più grande di quanto le azioni abbiano avuto finora nel 2018. Le azioni di AMD erano quasi il 30% in meno rispetto ai massimi di gennaio all'inizio di aprile. Successivamente la società ha riportato risultati di successo alla fine di aprile e da allora le azioni sono aumentate di oltre il 73%, salendo a $ 16, 50. Il mercato delle opzioni suggerisce che la volatilità massiccia riprenderà dopo che la società avrà comunicato i risultati del secondo trimestre il 25 luglio dopo la chiusura delle negoziazioni. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Perché lo stock impennato di AMD può vedere un forte pullback .)

Gli analisti prevedono che la società riferirà che gli utili del secondo trimestre sono cresciuti a $ 0, 13 per azione da soli $ 0, 02 un anno fa. Nel frattempo, si prevede che le entrate siano aumentate di oltre il 40% a $ 1, 73 miliardi. La società ha espulso le stime del primo trimestre con guadagni che hanno superato le previsioni di oltre il 25% e entrate che hanno superato le previsioni di oltre il 5% sulla base dei suoi chipset Ryzen, Vega ed Epyc.

EPS trimestrale AMD stima i dati da YCharts

Prevista un'enorme oscillazione dei prezzi

Le opzioni che scadranno il 17 agosto implicano un enorme livello di volatilità a seguito dei risultati trimestrali dell'azienda. La strategia delle opzioni a cavallo lungo suggerisce che il titolo aumenta o diminuisce di quasi il 14% dal prezzo di esercizio di $ 17. Posiziona il titolo in un intervallo di trading compreso tra $ 14, 70 e $ 19, 35 alla scadenza delle opzioni. Il numero di scommesse che aumenteranno le azioni è quasi uguale al numero di scommesse che le azioni scenderanno, con circa 20.000 contratti di call open a 17.000 contratti di put open.

Grandi livelli di volatilità implicita

Anche la volatilità implicita al prezzo d'esercizio di $ 17 per scadenza ad agosto è estremamente elevata, con oltre il 62%. Si prevede che suggerirà un livello follemente alto di volatilità. La volatilità implicita è quasi sette volte maggiore di quella dell'S & P 500 per lo stesso periodo di scadenza, di soli nove. Un'altra società che riporta i risultati la stessa settimana di AMD è Amazon.com Inc. (AMZN) e ha una volatilità implicita di circa il 47%. Suggerisce che la volatilità è vista come maggiore in AMD rispetto ad Amazon. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Breakout di AMD visto aumentare il titolo del 13% .)

Stock volatile

Uno dei motivi per cui i trader si aspettano un livello così significativo di volatilità è la storia delle oscillazioni dei prezzi di grandi dimensioni del titolo. Quando la società ha riportato i risultati l'ultima volta il 25 aprile, le azioni sono aumentate di oltre il 39% nei successivi 30 giorni. Ma le azioni sono diminuite di quasi il 9% nei giorni successivi alla pubblicazione degli utili del quarto trimestre il 30 gennaio.

Dati AMD di YCharts

Le grandi oscillazioni dei prezzi del titolo in passato, combinate con la sua incredibile corsa nel 2018, sono una ragione sufficiente per rendere nervosi gli investitori che puntano ai risultati. Il mercato si aspetta una grande mossa dal titolo indipendentemente dai risultati.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.