AMD vista di fronte a enormi oscillazioni del 20% tra i guadagni

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Le azioni Advanced Micro Devices Inc. (AMD) sono già cadute in un mercato ribassista, in calo del 22% rispetto al massimo infragiornaliero del mese scorso. Ma è probabile che il bruciore di stomaco non finisca presto per gli investitori in AMD. Il titolo affronterà una volatilità massiccia nelle prossime settimane, poiché i trader di opzioni prevedono guadagni del 20% - o diminuzioni - del titolo entro la metà di novembre. Analisi tecniche più preoccupanti mostrano che lo slancio rialzista sta rapidamente lasciando lo stock e che potrebbe scendere del 10%.

Ciò che sorprende in tutto ciò è che gli analisti vedono la società fornire buoni risultati del terzo trimestre il 24 ottobre. Ma le azioni del chipmaker hanno anticipato quella buona notizia, aumentando il titolo di quasi tre volte da aprile. Il rovescio della medaglia è che lo stock sembra essere uno dei più costosi del settore.

L'analisi tecnica mostra che lo slancio rialzista sta rapidamente lasciando lo stock e che potrebbe scendere del 10%.

Dati AMD di YCharts

Grande volatilità

Le negoziazioni di opzioni indicano un'enorme incertezza su come andrà il titolo. La lunga strategia di opzioni a cavallo di scadenza per il 16 novembre suggerisce che il titolo potrebbe aumentare o diminuire del 20% dal prezzo d'esercizio di $ 26. Costa circa $ 5, 10 per comprare un put e call per creare la strategia delle opzioni. Posiziona il titolo in un ampio range di trading di $ 20, 90 e $ 31, 15.

Non è tutto. Anche la volatilità implicita per queste opzioni è estremamente elevata all'85%, che è circa cinque volte maggiore della volatilità implicita per l'S & P 500. Questa volta la volatilità è persino superiore a quando la società ha riportato i suoi risultati a luglio.

Debolezza tecnica

Al contrario, i grafici tecnici danno una direzione più chiara per lo stock - ed è ribassista. Il grafico mostra che lo stock di AMD ha registrato una tendenza al ribasso da quando ha raggiunto il picco a settembre. Se lo stock scende al di sotto del supporto tecnico a $ 25, 70, è probabile che scenda al livello successivo di supporto a $ 24, 02, con un calo del 10%. Inoltre, l'indice di forza relativa sta ora suggerendo che lo slancio sta lasciando il titolo in quanto anche questo ha iniziato a diminuire.

Forte crescita

Gli analisti stimano che la società riferirà che gli utili sono cresciuti del 27% durante il terzo trimestre con una crescita dei ricavi del 4%. Gli analisti hanno aumentato le stime degli utili nell'ultimo mese.

Stime AMD EPS per i dati del trimestre corrente di YCharts

Costoso

Il titolo del chipmaker non è economico, scambiato con un rapporto PE 2019 di 39. Questo è molto più alto del rapporto medio PE dei 25 principali titoli dell'ETS iShares PHLX Semiconductor (SOXX) di soli 13, 7. Dati i giganteschi guadagni del titolo e la sua valutazione, AMD avrà bisogno di un enorme battito degli utili per incrementare ulteriormente le azioni.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.