Broker vs. Market Maker: qual è la differenza?

Ci sono molti giocatori diversi che prendono parte al mercato. Questi includono acquirenti, venditori, rivenditori, broker e market maker. Alcuni aiutano a facilitare le vendite tra due parti, mentre altri aiutano a creare liquidità o la disponibilità a comprare e vendere sul mercato. Un broker guadagna mettendo insieme beni per acquirenti e venditori.

D'altra parte, un market maker aiuta a creare un mercato per gli investitori per acquistare o vendere titoli. In questo articolo, illustreremo le differenze tra broker e market maker.

Key Takeaways

• I broker sono intermediari che hanno l'autorizzazione e la competenza per acquistare titoli per conto di un investitore.
• Ci sono broker di servizi e sconti completi a seconda del livello di servizio di cui un cliente ha bisogno.
• I market maker sono in genere grandi banche o istituti finanziari.
• I market maker aiutano a garantire che vi sia un volume sufficiente di negoziazioni in modo che gli scambi possano essere eseguiti senza problemi.

Broker

Nel mondo finanziario, i broker sono intermediari che hanno l'autorizzazione e la competenza per acquistare titoli per conto di un investitore. Gli investimenti offerti dai broker comprendono titoli, azioni, fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF) e persino beni immobili. I fondi comuni di investimento e gli ETF sono prodotti simili in quanto contengono entrambi un paniere di titoli come azioni e obbligazioni.

I broker sono regolamentati e autorizzati. I broker devono registrarsi presso la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) mentre i consulenti per gli investimenti si registrano attraverso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti come consulenti per gli investimenti registrati o RIA. I broker hanno l'obbligo di agire nel migliore interesse dei propri clienti.

Molti broker possono anche offrire consulenza su quali titoli, fondi comuni di investimento e altri titoli acquistare. E con la disponibilità di piattaforme di trading online, molti investitori possono avviare transazioni con un contatto scarso o nullo con il proprio broker personale. Sebbene esistano vari tipi di broker, possono essere suddivisi in due categorie.

Broker a servizio completo

I broker a servizio completo forniscono ai loro clienti servizi a valore aggiunto più elevato. Questi servizi possono includere consulenza, ricerca, consulenza sugli investimenti e pianificazione previdenziale. Molti broker offrono piattaforme di trading, servizi di esecuzione commerciale e soluzioni speculative e di copertura personalizzate con l'uso di contratti di opzione. I contratti di opzione sono derivati ​​nel senso che derivano il loro valore da un'attività sottostante. Le opzioni danno agli investitori il diritto, ma non l'obbligo di acquistare o vendere titoli a un prezzo prestabilito in cui il contratto scadrà in futuro.

Per tutti questi servizi, gli investitori di solito pagano commissioni più elevate per le loro operazioni. I broker ottengono anche un risarcimento in base al numero di nuovi account che introducono e al volume degli scambi dei loro clienti. I broker addebitano inoltre commissioni per prodotti di investimento e conti di investimento gestiti. Alcuni broker si rivolgono a clienti con un patrimonio netto elevato con attività pari o superiori a $ 1 milione.

Broker di sconto

Con i progressi della tecnologia e di Internet, le società di intermediazione online hanno vissuto un'esplosione di crescita. Questi broker di sconto consentono agli investitori di negoziare a un costo inferiore, ma c'è un problema; gli investitori non ricevono i consigli di investimento personalizzati offerti dai broker a pieno servizio.

La commissione ridotta può variare da circa $ 5 a $ 15 per operazione. Le commissioni basse si basano sul volume degli scambi e, poiché non vi è alcuna consulenza in materia di investimenti, i dipendenti dei broker online sono generalmente retribuiti in base allo stipendio anziché alle commissioni. Molti broker di sconto offrono piattaforme di trading online, ideali per trader e investitori autonomi.

Creatore di mercato

I market maker sono in genere grandi banche o istituti finanziari. Aiutano a garantire sufficiente liquidità nei mercati, il che significa che c'è abbastanza volume di negoziazione in modo che le negoziazioni possano essere eseguite senza problemi. Senza i market maker, probabilmente ci sarebbe poca liquidità. In altre parole, gli investitori che vogliono vendere titoli non sarebbero in grado di sciogliere le proprie posizioni a causa della mancanza di acquirenti sul mercato.

I market maker aiutano a mantenere il mercato funzionante, nel senso che se si desidera vendere un'obbligazione, sono lì per acquistarla. Allo stesso modo, se vuoi acquistare un titolo, sono lì per avere quel titolo disponibile per venderti.

I market maker sono utili perché sono sempre pronti ad acquistare e vendere fino a quando l'investitore è disposto a pagare un prezzo specifico. I market maker agiscono essenzialmente come grossisti acquistando e vendendo titoli per soddisfare il mercato, i prezzi che fissano riflettono l'offerta e la domanda del mercato. Quando la domanda di un titolo è bassa e l'offerta è alta, il prezzo del titolo sarà basso. Se la domanda è alta e l'offerta è bassa, il prezzo della sicurezza sarà elevato. I market maker sono obbligati a vendere e acquistare al prezzo e alle dimensioni che hanno citato.

A volte un market maker è anche un broker, che può creare un incentivo per un broker a raccomandare titoli per i quali l'impresa fa anche un mercato. Gli investitori dovrebbero quindi svolgere la dovuta diligenza per assicurarsi che vi sia una chiara separazione tra un broker e un market maker.

Alcuni esempi dei maggiori market maker del settore includono BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley e UBS.

Come i market maker fanno soldi

I market maker applicano uno spread sul prezzo di acquisto e vendita e effettuano transazioni su entrambi i lati del mercato. I market maker stabiliscono preventivi per l'offerta e chiedono prezzi oppure acquistano e vendono prezzi. Gli investitori che desiderano vendere un titolo otterrebbero il prezzo di offerta, che sarebbe leggermente inferiore al prezzo effettivo. Se un investitore desiderasse acquistare un titolo, verrebbero addebitati il ​​prezzo richiesto, che è leggermente superiore al prezzo di mercato. Gli spread tra il prezzo che gli investitori ricevono e i prezzi di mercato sono i profitti per i market maker. I market maker guadagnano anche commissioni fornendo liquidità alle imprese dei loro clienti.

Broker e market maker sono due attori molto importanti sul mercato. I broker sono in genere aziende che facilitano la vendita di un bene a un acquirente o un venditore. I market maker sono in genere grandi società di investimento o istituti finanziari che creano liquidità sul mercato.