Analizza rapidamente gli investimenti con i rapporti

I rapporti possono essere strumenti inestimabili per prendere decisioni sulle aziende in cui potresti voler investire. In tutto il settore, sono utilizzati da singoli investitori e analisti professionisti e ci sono una varietà di rapporti da utilizzare. Gli indici finanziari sono generalmente suddivisi in quattro categorie:

• Rapporti di redditività
• Coefficienti di liquidità
• Rapporti di solvibilità
• Rapporti di valutazione

In questo articolo, daremo uno sguardo a ciascuna categoria e forniremo esempi di rapporti di semplice utilizzo che possono aiutarti a ottenere facilmente informazioni importanti sulle aziende in cui potresti voler investire.

Rapporti di redditività

La redditività è un aspetto chiave da analizzare quando si considera di investire in un'azienda. Questo perché gli alti ricavi da soli non si traducono necessariamente in alti guadagni o alti dividendi. In generale, l'analisi della redditività cerca di analizzare la produttività aziendale da più angolazioni utilizzando alcuni scenari diversi. I rapporti di redditività aiutano a fornire informazioni su quanto profitto genera un'azienda e su come tale profitto si collega ad altre informazioni importanti sulla società.

Alcuni rapporti chiave di redditività includono:

• Margine lordo
• Margine di operatività
• Margine netto
• Margine EBITDA
• Margine del flusso di cassa
• Rendimento sulle attività
• Ritorno sul capitale proprio
• Ritorno sul capitale investito

Uno dei principali rapporti utilizzati dagli investitori per un rapido controllo della redditività è il margine di profitto netto.

Il margine di profitto netto è calcolato come segue:

Questo rapporto confronta il reddito netto di un'azienda con i suoi ricavi. In generale, maggiore è il margine di profitto di un'azienda, migliore è. Un margine di profitto netto pari a 1 indica che un'azienda sta convertendo tutti i suoi ricavi in ​​utili netti. I livelli di margine di profitto variano tra settori e periodi di tempo poiché questo rapporto può essere influenzato da diversi fattori. Pertanto, è anche utile esaminare il margine di profitto netto rispetto al settore e alla media storica dell'azienda.

Con il margine di profitto netto, ci possono essere alcune bandiere rosse a cui dovresti prestare attenzione, soprattutto se l'azienda vede margini di profitto decrescenti di anno in anno. Spesso, ciò suggerisce il cambiamento delle condizioni del mercato, l'aumento della concorrenza o l'aumento dei costi.

Se un'azienda ha un margine di profitto davvero basso, potrebbe essere necessario concentrarsi sulla riduzione delle spese attraverso iniziative strategiche su vasta scala. Un margine di profitto davvero elevato rispetto al settore può indicare un vantaggio significativo nelle economie di scala o potenzialmente in alcuni schemi contabili che potrebbero non essere sostenibili a lungo termine.

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Coefficienti di liquidità

La liquidità misura la velocità con cui un'azienda può rimborsare i propri debiti. Ciò mostra anche come le attività aziendali coprono le spese. La liquidità offre agli investitori un'idea dell'efficienza operativa di un'azienda. Mostra anche la capacità di un'azienda di raccogliere liquidità per acquistare attività aggiuntive o rimborsare rapidamente i creditori, in una situazione di emergenza o nel corso di normali attività.

Alcuni dei principali indici di liquidità includono:

• Rapporto attuale
• Rapporto rapido
• Rapporto di cassa
• Ciclo di conversione della liquidità
• Rapporto di flusso di cassa operativo
• Fatturato dei crediti
• Fatturato dell'inventario
• Fatturato del capitale circolante

I rapporti attuali e rapidi sono ottimi modi per valutare la liquidità di un'azienda. Entrambi i rapporti sono molto simili.

Il rapporto corrente è calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti. Poiché le attività correnti e le passività correnti rappresentano attività nei prossimi 12 mesi, questo rapporto può fornire informazioni sulla liquidità a breve termine dell'impresa. Un rapporto delle attività correnti più elevato è favorevole in quanto rappresenta il numero di volte in cui le attività correnti possono coprire le passività correnti.

Il rapporto rapido è sostanzialmente lo stesso. Questo rapporto, tuttavia, sottrae l'inventario dalle attività correnti. Ciò fornisce una migliore comprensione della liquidità a breve termine dell'impresa restringendo le attività correnti per escludere l'inventario. Ancora una volta, un rapporto rapido più elevato è migliore.

Rapporti di solvibilità

I coefficienti di solvibilità, noti anche come coefficienti di leva finanziaria, sono utilizzati dagli investitori per avere un'idea di come un'azienda può gestire i propri obblighi finanziari a lungo termine. Come ci si potrebbe aspettare, una società appesantita dal debito è probabilmente un investimento meno favorevole rispetto a una con una quantità minima di debito nei suoi libri.

Alcuni dei rapporti di solvibilità più popolari includono:

• Debito sul totale attivo
• Debito verso il patrimonio netto
• Interessi attivi
• Rapporto di copertura degli interessi
• Utile netto a passività
• Tempi di interesse guadagnati

Il debito verso le attività e il debito verso il capitale sono due rapporti principali spesso utilizzati per un rapido controllo dei livelli di debito di una società. Entrambi riesaminano il modo in cui il debito si accumula rispetto ad altre categorie nel bilancio. Il rapporto debito totale / attivo totale viene utilizzato per determinare la quantità di attività di una società legata dal debito.

Il debito totale verso il totale attivo è calcolato come segue:

Come regola generale, un numero più vicino allo zero è generalmente migliore perché significa che una società ha un debito inferiore rispetto al suo totale attivo. Più solventi sono gli asset, meglio è. Ricorda, i finanziatori in genere hanno il primo credito sui beni di una società quando richiesto per liquidare; pertanto, un rapporto debito / attività più basso indica in genere un rischio minore.

Quando si utilizza questo rapporto per analizzare un'azienda, può essere utile esaminare sia la fase di crescita dell'azienda sia l'intero settore. Non è irrealistico per una società più giovane avere un rapporto debito / patrimonio totale più vicino a uno (con un maggior numero di attività finanziate dal debito) in quanto non ha avuto la possibilità di eliminare il proprio debito.

Rapporti di valutazione

I rapporti di valutazione sono alcuni dei rapporti più comunemente quotati e facilmente utilizzabili per analizzare l'attrattiva di un investimento in un'azienda. Questi rapporti integrano principalmente il prezzo delle azioni quotate in borsa per fornire agli investitori una comprensione di quanto sia economica o costosa la società sia sul mercato. In generale, più basso è il livello del rapporto, più attraente diventa un investimento in un'azienda.

I rapporti di valutazione popolari includono:

• Prezzo-guadagni
• Price-to-book
• Price-to-vendita
• Flusso del prezzo in contanti

Il rapporto prezzo / utili (P / E) è uno dei rapporti di valutazione più noti. Confronta il prezzo delle azioni della società con i suoi utili su base per azione. Come altre analisi del rapporto di valutazione, il prezzo in termini di utili mostra il premio che il mercato è disposto a pagare.

Il rapporto P / E è calcolato come segue:

Questo rapporto trasforma i guadagni di qualsiasi azienda in una misura facilmente comparabile. Fondamentalmente, ti dice quanto gli investitori sono disposti a pagare $ 1 di guadagni in quella società. Più alto è il rapporto, più gli investitori sono disposti a spendere. Ma non pensare che un rapporto P / E più elevato per un'azienda suggerisca necessariamente che le sue azioni sono troppo care. Settori diversi hanno rapporti P / E sostanzialmente diversi; quindi, è importante confrontare il rapporto P / E con quello del settore.

Cosa hai bisogno di sapere

I rapporti sono punti di confronto per le aziende. Valutano le scorte all'interno di un settore. Allo stesso modo, misurano un'azienda oggi rispetto ai suoi numeri storici. Nella maggior parte dei casi, è anche importante comprendere le variabili che determinano i rapporti poiché il management ha la flessibilità di, a volte, modificare la sua strategia per rendere i suoi rapporti azionari e societari più interessanti. Generalmente, i rapporti non sono in genere utilizzati isolatamente ma piuttosto in combinazione con altri rapporti. Avere una buona idea dei rapporti in ciascuna delle quattro categorie precedentemente menzionate ti darà una visione completa dell'azienda da diverse angolazioni e ti aiuterà a individuare potenziali bandiere rosse.

La linea di fondo

Le informazioni di cui hai bisogno per calcolare i rapporti sono facili da trovare poiché ogni singolo numero o cifra può essere trovato nel bilancio di una società (che può essere trovato sul sito Web della società o sulla maggior parte dei siti di quotazioni di borsa). Una volta che hai i dati grezzi, puoi collegarli direttamente al tuo strumento di analisi finanziaria e mettere quei numeri a lavorare per te.

Tutti vogliono un vantaggio negli investimenti, ma uno dei migliori strumenti viene spesso frainteso ed evitato dai nuovi investitori. Comprendere cosa indicano i rapporti, nonché dove trovare tutte le informazioni necessarie per calcolarli, può darti maggiore fiducia nelle tue decisioni di investimento e potenzialmente aiutarti a evitare grandi perdite.