Relazione annuale

Che cos'è una relazione annuale?

Una relazione annuale è una pubblicazione che le società pubbliche devono fornire annualmente agli azionisti per descrivere le loro operazioni e condizioni finanziarie. La parte anteriore del rapporto contiene spesso un'impressionante combinazione di grafica, foto e una narrativa di accompagnamento, che raccontano tutte le attività dell'azienda nel corso dell'anno passato. La parte posteriore del rapporto contiene informazioni finanziarie e operative dettagliate.

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Che cos'è una relazione annuale?

Comprensione delle relazioni annuali

Fu solo dopo l'entrata in vigore della legge dopo il crollo del mercato azionario del 1929 che la relazione annuale divenne una componente regolare della rendicontazione finanziaria delle imprese. L'intento della relazione annuale richiesta è quello di fornire divulgazione al pubblico delle attività aziendali di una società nel corso dell'ultimo anno. Il rapporto viene in genere inviato agli azionisti e alle altre parti interessate che lo utilizzano per valutare le prestazioni finanziarie dell'azienda. In genere, una relazione annuale conterrà le seguenti sezioni:

• Informazioni aziendali generali
• Aspetti operativi e finanziari
• Lettera agli azionisti del CEO
• Testo narrativo, grafica e foto
• Discussione e analisi del management (MD&A)
• Rendiconti finanziari, inclusi stato patrimoniale, conto economico e rendiconto finanziario
• Note ai rendiconti finanziari
• Relazione del revisore
• Riepilogo dei dati finanziari
• Politiche contabili

Negli Stati Uniti, una versione più dettagliata della relazione annuale viene indicata come Modulo 10-K e viene inviata alle Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Le società possono presentare le relazioni annuali elettronicamente tramite il database EDGAR della SEC. Le società dichiaranti devono inviare relazioni annuali ai propri azionisti quando tengono riunioni annuali per eleggere i consiglieri. Secondo le regole di delega, le società di segnalazione sono tenute a pubblicare i loro materiali di delega, compresi i loro rapporti annuali, sui siti Web delle loro società.

Gli investitori attuali e potenziali, i dipendenti, i creditori, gli analisti e qualsiasi altra parte interessata analizzeranno una società utilizzando il suo rapporto annuale.

La relazione annuale contiene informazioni sulla posizione finanziaria di una società che possono essere utilizzate per misurare:

• La capacità di un'azienda di pagare i propri debiti non appena scaduti
• Se una società ha realizzato profitti o perdite nell'esercizio fiscale precedente
• La crescita di un'azienda per diversi anni
• Quanti guadagni vengono trattenuti da un'azienda per far crescere le sue operazioni
• La proporzione delle spese operative rispetto alle entrate generate

La relazione annuale determina inoltre se le informazioni sono conformi ai principi contabili generalmente accettati (GAAP). Tale conferma verrà evidenziata come "parere non qualificato" nella sezione del rapporto del revisore. Gli analisti fondamentali tentano di comprendere la direzione futura di un'azienda analizzando i dettagli forniti nella sua relazione annuale.

considerazioni speciali

Nel caso di fondi comuni di investimento, una relazione annuale è un documento obbligatorio che viene messo a disposizione degli azionisti di un fondo su base annuale. Indica alcuni aspetti delle operazioni e delle condizioni finanziarie di un fondo. Contrariamente alle relazioni annuali sulle società, le relazioni annuali sui fondi comuni di investimento sono meglio descritte come "semplici vaniglia" in termini di presentazione.

Una relazione annuale sui fondi comuni di investimento, insieme al prospetto di un fondo e alla dichiarazione di ulteriori informazioni, è una fonte di dati e performance pluriennali dei fondi, che viene messa a disposizione degli azionisti nonché dei potenziali investitori dei fondi. Sfortunatamente, la maggior parte delle informazioni è quantitativa piuttosto che qualitativa, che affronta l'informativa contabile obbligatoria richiesta ai fondi comuni di investimento.

Tutti i fondi comuni di investimento registrati presso la SEC sono tenuti a inviare un rapporto completo a tutti gli azionisti ogni anno. Il rapporto mostra quanto è andato bene il fondo durante l'anno fiscale. Le informazioni che possono essere trovate nel rapporto annuale includono:

• Tabella, grafico o grafico delle partecipazioni per categoria (ad es. Tipo di titolo, settore industriale, area geografica, qualità del credito o scadenza)
• Rendiconti finanziari certificati, compreso un elenco completo o riepilogativo (tra i primi 50) delle partecipazioni
• Bilancio abbreviato
• Tabella che mostra i rendimenti del fondo per periodi di 1, 5 e 10 anni
• Discussione del management sull'andamento del fondo
• Informazioni sulla gestione di direttori e funzionari, come nome, età e mandato
• Compensi o compensi corrisposti ad amministratori, funzionari e altri
• eccetera.

Key Takeaways

• Una relazione annuale è una pubblicazione che le società pubbliche devono fornire annualmente agli azionisti per descrivere le loro operazioni e condizioni finanziarie.
• Fu solo dopo l'entrata in vigore della legge dopo il crollo del mercato azionario del 1929 che la relazione annuale divenne una componente regolare della rendicontazione finanziaria delle imprese.
• Tutti i fondi comuni di investimento registrati presso la SEC sono tenuti a inviare una relazione annuale completa a tutti gli azionisti ogni anno.

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