Siepe Lunga
Una copertura lunga si riferisce a una posizione futures stipulata ai fini della stabilità dei prezzi su un acquisto. Le siepi lunghe sono spesso utilizzate da produttori e trasformatori per rimuovere la volatilità dei prezzi dall'acquisto degli input richiesti. Queste aziende dipendenti dall'input sanno che avranno bisogno di materiali più volte all'anno, quindi entrano in posizioni future per stabilizzare il prezzo di acquisto durante tutto l'anno.
Per questo motivo, una copertura lunga può essere definita anche copertura di input, copertura di acquirenti, copertura di acquisto, copertura di acquirenti o copertura di acquisto.
Comprensione delle siepi lunghe
Una lunga copertura rappresenta una strategia di controllo intelligente dei costi per un'azienda che sa di dover acquistare una merce in futuro e che desidera bloccare il prezzo di acquisto. La stessa copertura è piuttosto semplice, con l'acquirente di una merce che sta semplicemente entrando in una lunga posizione futures. Una posizione lunga indica che l'acquirente della merce sta scommettendo che il prezzo della merce aumenterà in futuro. Se il bene aumenta di prezzo, il profitto dalla posizione futures aiuta a compensare il maggior costo della merce.
Esempio di siepe lunga
In un esempio semplificato, potremmo supporre che sia gennaio, e un produttore di alluminio ha bisogno di 25.000 libbre di rame per produrre alluminio e adempiere a un contratto a maggio. Il prezzo spot attuale è di $ 2, 50 per la sterlina, ma il prezzo dei futures di maggio è di $ 2, 40 per la sterlina. A gennaio il produttore di alluminio avrebbe preso una posizione lunga in un contratto a termine di maggio sul rame.
Questo contratto futures può essere dimensionato per coprire parte o tutto l'ordine previsto. Il dimensionamento della posizione imposta il rapporto di copertura. Ad esempio, se l'acquirente copre metà della dimensione dell'ordine d'acquisto, il rapporto di copertura è del 50%. Se il prezzo spot di rame del mese di maggio è superiore a $ 2, 40 per sterlina, il produttore ha beneficiato di assumere una posizione lunga. Questo perché il profitto complessivo derivante dal contratto futures aiuta a compensare i maggiori costi di acquisto pagati per il rame a maggio.
Se il prezzo spot di maggio del rame è inferiore a $ 2, 40 per sterlina, il produttore subisce una piccola perdita sulla posizione dei futures risparmiando nel complesso, grazie a un prezzo di acquisto inferiore al previsto.
Long Hedges vs. Short Hedges
Il rischio di base rende molto difficile compensare tutto il rischio di prezzo, ma un elevato rapporto di copertura su una copertura lunga lo eliminerà molto. L'opposto di una copertura lunga è una copertura corta, che protegge il venditore di una merce o attività bloccando il prezzo di vendita.
Le siepi, sia lunghe che corte, possono essere pensate come una forma di assicurazione. C'è un costo per crearli, ma possono salvare una grande azienda in una situazione avversa.
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