Arbitraggio
L'arbitraggio è l'acquisto e la vendita simultanei di un'attività per trarre profitto da uno squilibrio del prezzo. È un commercio che beneficia sfruttando le differenze di prezzo di strumenti finanziari identici o simili su mercati diversi o in forme diverse. L'arbitraggio esiste a causa delle inefficienze del mercato e quindi non esisterebbe se tutti i mercati fossero perfettamente efficienti.
RIPARTIZIONE Arbitraggio
L'arbitraggio si verifica quando un titolo viene acquistato in un mercato e contemporaneamente venduto in un altro mercato a un prezzo più elevato, quindi considerato un profitto privo di rischio per il trader. L'arbitraggio fornisce un meccanismo per garantire che i prezzi non si discostino sostanzialmente dal valore equo per lunghi periodi di tempo. Con i progressi della tecnologia, è diventato estremamente difficile trarre profitto dagli errori di prezzo sul mercato. Molti trader hanno sistemi di trading computerizzati impostati per monitorare le fluttuazioni di strumenti finanziari simili. Qualsiasi impostazione dei prezzi inefficiente viene solitamente attuata rapidamente e l'opportunità viene spesso eliminata in pochi secondi. L'arbitraggio è una forza necessaria nel mercato finanziario.
Per saperne di più su questo concetto e sui diversi tipi di arbitraggio, leggi Trading the Odds With Arbitrage.
Un semplice esempio di arbitraggio
Come semplice esempio di arbitraggio, considerare quanto segue. Il titolo della società X viene scambiato a $ 20 alla borsa di New York (NYSE) mentre, allo stesso tempo, viene scambiato a $ 20, 05 alla borsa di Londra (LSE). Un trader può acquistare il titolo sul NYSE e vendere immediatamente le stesse azioni sul LSE, ottenendo un profitto di 5 centesimi per azione. Il trader potrebbe continuare a sfruttare questo arbitraggio fino a quando gli specialisti del NYSE esauriranno l'inventario delle azioni della società X, o fino a quando gli specialisti del NYSE o LSE non adegueranno i loro prezzi per cancellare l'opportunità.
Un esempio di arbitrato complicato
Sebbene questa non sia la strategia di arbitraggio più complicata in uso, questo esempio di arbitraggio triangolare è più complesso dell'esempio sopra. In un arbitraggio triangolare, un trader converte una valuta in un'altra in una banca, converte quella seconda valuta in un'altra in una seconda banca e infine converte la terza valuta in quella originale in una terza banca. La stessa banca avrebbe l'efficienza delle informazioni per garantire che tutti i suoi tassi di cambio fossero allineati, richiedendo l'uso di diversi istituti finanziari per questa strategia.
Ad esempio, supponi di iniziare con $ 2 milioni. Vedi che in tre diverse istituzioni sono immediatamente disponibili i seguenti tassi di cambio:
- Istituzione 1: Euro / USD = 0, 894
- Istituzione 2: Euro / Sterlina britannica = 1.276
- Istituzione 3: USD / sterlina britannica = 1.432
Innanzitutto, convertiresti i $ 2 milioni in euro al tasso di 0, 894, dandoti 1.788.000 euro. Successivamente, prendi i 1.788.000 euro e li converti in sterline al tasso di 1, 276, dandoti 1.401.254 sterline. Successivamente, prendi le sterline e le converti in dollari USA al tasso di 1, 432, dandoti $ 2, 006, 596. Il tuo profitto totale senza arbitraggio sarebbe $ 6.596.
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