Prezzo medio
Il prezzo medio di un'attività o di un titolo è considerato come la media aritmetica semplice dei prezzi di chiusura in un determinato periodo di tempo o in periodi specifici di durata infragiornaliera. Per un prezzo medio infragiornaliero, se adeguato in base al volume degli scambi, è possibile ricavare il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP).
Il prezzo medio di un'obbligazione viene calcolato sommando il suo valore nominale al prezzo pagato per esso e dividendo la somma per due. Il prezzo medio viene talvolta utilizzato per determinare il rendimento di un'obbligazione alla scadenza, laddove il prezzo medio sostituisce il prezzo di acquisto nel calcolo del rendimento alla scadenza.
Key Takeaways
- Il prezzo medio è il prezzo medio di un bene o titolo in un determinato periodo di tempo.
- Per le medie intraday, il prezzo medio ponderato per il volume, o VWAP, è una metrica importante per i trader e gli investitori.
- Per i trader tecnici, le medie mobili (MA) sono utilizzate per una varietà di indicatori di tendenza e di inversione.
- Il prezzo medio di un'obbligazione viene calcolato dal suo valore nominale e dal prezzo di mercato e viene utilizzato per ricavarne il rendimento fino alla scadenza (YTM).
Comprensione del prezzo medio
Nella matematica di base, un prezzo medio è una misura rappresentativa di una gamma di prezzi che viene calcolata prendendo la somma dei valori e dividendola per il numero di prezzi in esame. Il prezzo medio riduce l'intervallo in un singolo valore, che può quindi essere confrontato con qualsiasi punto per determinare se il valore è superiore o inferiore a quanto ci si aspetterebbe.
In situazioni in cui esiste una gamma di prezzi, può essere utile calcolare il prezzo medio per semplificare una gamma di numeri in un singolo valore. Ad esempio, se in un periodo di quattro mesi hai guadagnato $ 104, $ 105, $ 110 e $ 115 dai tuoi investimenti, il rendimento medio sul tuo portafoglio sarà ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108, 50.
Esempio di prezzo medio in obbligazioni
Nel settore finanziario, il prezzo medio è principalmente attribuito alle obbligazioni. Gli obbligazionisti che desiderano conoscere il tasso totale di rendimento che otterranno da un'obbligazione detenuta fino a quando la scadenza non può calcolare una metrica nota come rendimento alla scadenza (YTM). Una stima del rendimento alla scadenza può essere calcolata utilizzando il tasso medio alla scadenza dell'obbligazione (ARTM). L'ARTM determina il rendimento misurando la proporzione del rendimento medio annuo rispetto al prezzo medio dell'obbligazione. Per un'obbligazione cedolare, il rendimento alla scadenza può essere calcolato come segue:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Dove:
- C = tasso cedolare
- F = valore nominale
- P = prezzo di acquisto
- n = numero di anni
Ad esempio, si consideri un investitore che ha acquistato un'obbligazione societaria a un premio alla pari per $ 1.100 e un tasso di cedola annuale del 5% con sei anni di scadenza. I pagamenti delle cedole annuali saranno quindi pari al 5% x $ 1.000 del valore nominale dell'obbligazione societaria = $ 50. YTM è il seguente:
- $ 50 + [($ 1, 000 - $ 1, 100) / 6] ÷ ($ 1, 000 + $ 1, 100) / 2
- $ 33, 33 / $ 1, 050 = 3, 17%
La logica alla base della formula è che l'importo del premio alla pari, ovvero F - P = $ 1.000 - $ 1.100 = - $ 100, viene diviso per il numero di anni fino alla scadenza. Quindi, - $ 100/6 = - $ 16, 67 è l'importo che riduce il pagamento della cedola all'anno. Quindi, anche se l'investitore riceve $ 50 di coupon all'anno, il suo rendimento reale o medio è di $ 50 - $ 16, 67 = $ 33, 33 all'anno da quando ha acquistato l'obbligazione per un prezzo superiore alla pari. Dividere il rendimento medio per la mediana o il prezzo medio è il rendimento alla scadenza del bondholder.
Sebbene il prezzo medio di un'obbligazione non sia il metodo più accurato per trovare il suo YTM, fornisce agli investitori un indicatore approssimativo e semplice per scoprire il valore di un'obbligazione.
Si noti che se l'obbligazione è stata acquistata con uno sconto alla pari, il rendimento medio annuale dell'investitore sarà superiore al pagamento della cedola. Inoltre, se un investitore ha acquistato l'obbligazione alla pari, il suo rendimento medio annuo sarà pari al tasso della cedola. In questo caso, l'YTM eguaglierà anche il tasso cedolare dopo aver diviso il rendimento medio annuo per il prezzo medio dell'obbligazione.
Prezzo medio ponderato per volume
Il prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) è un parametro di riferimento utilizzato dai trader che fornisce il prezzo medio a cui un titolo ha negoziato durante il giorno, basato sia sul volume che sul prezzo. È importante perché fornisce agli operatori informazioni dettagliate sull'andamento e sul valore di un titolo.
I grandi acquirenti istituzionali e fondi comuni di investimento utilizzano il rapporto VWAP per aiutare a spostarsi all'interno o all'esterno delle azioni con il minor impatto possibile sul mercato. Pertanto, quando possibile, le istituzioni proveranno ad acquistare al di sotto del VWAP o a venderlo al di sopra di esso. In questo modo le loro azioni spingono il prezzo indietro verso la media, anziché allontanarlo.
I commercianti al dettaglio tendono a utilizzare maggiormente VWAP come strumento di conferma dell'andamento, simile a una media mobile. Quando il prezzo è al di sopra di VWAP, cercano solo di iniziare posizioni lunghe. Quando il prezzo è inferiore a VWAP, cercano solo di iniziare posizioni corte.
VWAP viene calcolato sommando i dollari scambiati per ogni transazione (prezzo moltiplicato per il numero di azioni scambiate) e quindi dividendo per il totale delle azioni scambiate.
VWAP = ∑Prezzo * Volume∑Volume \ testo {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Prezzo * Volume}} {\ sum \ text {Volume}} VWAP = ∑Volume∑Prezzo * Volume
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