Bank of America a Resistance After Upbeat Quarter

Le azioni della Bank of America Corporation (BAC) hanno registrato un rialzo di oltre il 2% al livello più alto dall'inizio di agosto nella sessione pre-mercato di mercoledì dopo che la società ha battuto le stime degli utili del terzo trimestre di $ 0, 07 e riportato ricavi in ​​linea. Anche così, i ricavi sono aumentati solo dello 0, 3% su base annua, evidenziando un difficile ambiente bancario frenato dalla caduta di tassi di interesse, tensioni commerciali e investimenti di capitale contenuti.

La spinta verso Bank of America arriva dopo un'azione positiva di JPMorgan Chase & Co. (JPM) dopo il suo rapporto di martedì, con entrambi i giganti bancari che hanno dato un tono rialzista per l'inizio della stagione degli utili. Tuttavia, simili reazioni al buy-in-the-news nei trimestri precedenti non sono riuscite a guadagnare trazione, sollevando dubbi sull'esposizione in un settore ciclico che ha lottato per guadagnare terreno da quando il presidente Trump ha sparato il primo colpo nella guerra commerciale nel gennaio 2018.

Inoltre, entrambi i titoli stanno registrando forti divergenze di volume al ribasso, indicando che i guadagni registrati da bassi di metà estate sono stati privi di interessi di acquisto impegnati. Questo è uno scenario comune nei breakout falliti che intrappolano i seguaci della tendenza, spesso solo una sessione o due dopo che i rally hanno raggiunto nuovi massimi. Di conseguenza, i rialzisti devono osservare attentamente i livelli di volume se questi problemi vengono scambiati ancora più in alto nelle prossime settimane, cercando un rapido miglioramento delle letture dell'accumulazione.

Grafico a lungo termine BAC (1989-2019)

Una tendenza al rialzo pluriennale è terminata con un aggiustamento della divisione di $ 13, 75 nel 1989, lasciando il posto a un forte declino che ha trovato supporto sotto i $ 5, 00 nel 1991. Le azioni della Bank of America sono tornate alla resistenza due anni dopo e sono state scambiate lateralmente in un breakout del 1995 che ha guadagnato considerevolmente trazione nel massimo del 1998 a $ 44, 22. Quel picco ha segnato il massimo per i prossimi sei anni, in vista di una correzione ordinata che si è conclusa nella parte superiore dell'adolescenza nel dicembre 2000.

Lo stock è tornato ai massimi precedenti nel 2004 ed è scoppiato, entrando in un trend rialzista poco profondo che si è concluso a metà $ 50 nel quarto trimestre del 2006. È caduto nel minimo 2000 nel terzo trimestre del 2008 e si è rotto, registrando un disastro perdite prima di raggiungere il minimo dal 1982 nel marzo 2009. Un forte rimbalzo nel nuovo decennio si è bloccato negli anni dell'adolescenza superiore, non riuscendo a recuperare la stragrande maggioranza delle perdite del mercato orso.

Un'ondata di vendita secondaria ha testato con successo il minimo nel 2012, mentre un sano rialzo nel 2014 si è bloccato prima di raggiungere il massimo precedente. Lo stock ha faticato ad aggiungere punti fino alle elezioni presidenziali del 2016, quando un breakout a livello settoriale ha innescato i guadagni più forti del decennio, chiudendo a un massimo di 10 anni nei 30 dollari inferiori a marzo 2018. Una serie di massimi più bassi da quel momento ha ha tracciato una linea di tendenza che è tornata in gioco dopo il rapporto ottimista di questa mattina.

L'oscillatore stocastico mensile è passato al lato acquisti a livello di ipervenduto a maggio 2018, generando un modello complesso che ora ha scolpito quattro onde. Questo è un assetto rialzista perché le probabilità favoriscono una quinta ondata nella zona di ipercomprato, forse in combinazione con un breakout di tendenza. Tuttavia, la resistenza complessa a metà degli anni '30 potrebbe rallentare o bloccare i progressi a meno che le letture del volume non migliorino sostanzialmente nelle prossime settimane.

Grafico a breve termine BAC (2017-2019)

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) evidenzia questo vento contrario tecnico, superando ben prima del prezzo a marzo 2017. Negli ultimi due anni e mezzo ha fallito molteplici tentativi di breakout e ora è situato vicino a due mesi basso, dopo sei mesi di distribuzione ordinata. Sarà necessaria una serie di giorni di rally di volume superiore alla media per superare questo modello lento, che è un compito difficile in un ambiente bancario avverso.

Nel frattempo, un rally superiore a $ 31 segnalerebbe un breakout di tendenza, aprendo la porta a un test del massimo del 2018 a $ 33, 05. Sarebbe un ottimo momento per controllare ancora una volta le letture dell'accumulo perché lo stock dovrà affrontare una resistenza ancora più forte dopo aver montato la barriera, con il ritracciamento di Fibonacci .618 dell'incidente del 2008 situato a meno di due punti in più. Sarà necessario un paniere molto più grande di acquirenti impegnati per sopravvivere a un'inversione.

La linea di fondo

Le azioni della Bank of America hanno registrato un aumento della resistenza dopo un trimestre ottimista, ma per sostenere i prezzi più elevati occorrerà un forte sostegno di volume.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.