Obiettivi di investimento di base

Le opzioni per investire risparmi sono in costante aumento, ma ogni veicolo di investimento può essere classificato in base a tre caratteristiche fondamentali: sicurezza, reddito e crescita.

Tali opzioni corrispondono anche agli obiettivi degli investitori. Mentre un investitore può avere più di uno di questi obiettivi, il successo di uno è a spese di altri. Esaminiamo questi tre tipi di obiettivi, gli investimenti utilizzati per raggiungerli e i modi in cui gli investitori possono incorporarli in una strategia.

Sicurezza

È vero nell'assioma che non esiste un investimento completamente sicuro. Tuttavia, possiamo avvicinarci alla massima sicurezza per i nostri fondi di investimento attraverso l'acquisto di titoli emessi dal governo in sistemi economici stabili o attraverso l'acquisto di obbligazioni societarie emesse da società grandi e stabili. Tali titoli sono probabilmente il mezzo migliore per preservare il capitale mentre ricevono un tasso di rendimento specifico.

Key Takeaways

• Qualsiasi veicolo di investimento può essere caratterizzato da tre fattori: sicurezza, reddito e crescita.
• La maggior parte dei portafogli ha un obiettivo preminente; ad esempio, la crescita del capitale in vista del reddito pensionistico.
• L'obiettivo di un portafoglio dipende da molti fattori tra cui il temperamento dell'investitore, il suo stadio di vita, lo stato civile o la situazione familiare.

Gli investimenti più sicuri si trovano nel mercato monetario. Al fine di aumentare il rischio, questi titoli comprendono: buoni del tesoro (titoli a T), certificati di deposito (CD), carte commerciali o documenti di accettazione dei banchieri o, nel mercato del reddito fisso (obbligazioni), sotto forma di altri titoli di stato e obbligazioni societarie. Man mano che aumentano il rischio, questi titoli aumentano anche nel rendimento potenziale.

Esiste un'enorme gamma di rischi relativi nel mercato obbligazionario. Ad una estremità ci sono obbligazioni governative e corporate di alta qualità, che sono considerati alcuni degli investimenti più sicuri in circolazione. All'altra estremità ci sono obbligazioni spazzatura, che hanno un livello di investimento inferiore e possono presentare un rischio maggiore rispetto ad alcune delle azioni più speculative. In altre parole, le obbligazioni societarie non sono sempre sicure, sebbene la maggior parte degli strumenti del mercato monetario sia considerata sicura.

Quali sono gli obiettivi di investimento di base?

Reddito

Gli investimenti più sicuri sono quelli che hanno probabilmente il tasso più basso di rendimento o rendimento. Gli investitori devono inevitabilmente sacrificare un certo grado di sicurezza se vogliono aumentare i loro rendimenti. All'aumentare della resa, aumenta anche il rischio.

Per aumentare il loro tasso di rendimento degli investimenti e assumere un rischio superiore a quello degli strumenti del mercato monetario o dei titoli di Stato, gli investitori possono scegliere di acquistare obbligazioni societarie o azioni privilegiate con rating di investimento più bassi. Le obbligazioni investment grade con rating A o AA sono leggermente più rischiose rispetto alle obbligazioni AAA ma in genere offrono anche un rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni AAA. Allo stesso modo, le obbligazioni con rating BBB comportano un rischio medio, ma offrono un reddito potenziale inferiore rispetto alle obbligazioni spazzatura, che offrono i rendimenti obbligazionari potenziali più elevati disponibili ma al rischio più elevato possibile. Le obbligazioni spazzatura sono le più propense al default.

La maggior parte degli investitori, anche quelli più prudenti, desiderano un certo livello di generazione di reddito nei loro portafogli, anche se è solo per tenere il passo con il tasso di inflazione dell'economia. Ma massimizzare il rendimento del reddito può essere un principio generale per un portafoglio, in particolare per gli individui che richiedono una somma fissa dal proprio portafoglio ogni mese. Un pensionato che richiede una certa quantità di denaro ogni mese è ben servito da attività ragionevolmente sicure che forniscono fondi oltre ad altre attività generatrici di reddito, come i piani pensionistici.

Crescita del capitale

Questa discussione si è finora occupata solo della sicurezza e del rendimento come obiettivi di investimento e non ha considerato il potenziale di altre attività di fornire un tasso di rendimento derivante da un aumento di valore, spesso definito come una plusvalenza.

Le plusvalenze sono completamente diverse dal rendimento in quanto vengono realizzate solo quando il titolo viene venduto a un prezzo superiore al prezzo al quale è stato originariamente acquistato. La vendita a un prezzo inferiore viene definita perdita di capitale. Pertanto, gli investitori in cerca di plusvalenze non sono probabilmente quelli che necessitano di una fonte fissa e costante di rendimenti degli investimenti dal loro portafoglio, ma piuttosto quelli che cercano la possibilità di una crescita a più lungo termine.

La crescita del capitale è più strettamente associata all'acquisto di azioni ordinarie, in particolare titoli di crescita, che offrono bassi rendimenti ma una notevole opportunità per un aumento di valore. Per questo motivo, le azioni ordinarie si collocano tra gli investimenti più speculativi in ​​quanto il rendimento dipende da ciò che accadrà in un futuro imprevedibile. Le azioni blue-chip possono potenzialmente offrire il meglio di tutti i mondi possedendo una ragionevole sicurezza, un reddito modesto e un potenziale di crescita del capitale generato da aumenti a lungo termine dei ricavi e degli utili aziendali man mano che l'azienda matura. Le azioni ordinarie raramente sono in grado di fornire la sicurezza e la generazione di reddito dei titoli di Stato.

Le plusvalenze offrono potenziali vantaggi fiscali a causa della loro aliquota fiscale più bassa nella maggior parte delle giurisdizioni.

I fondi raccolti attraverso offerte ordinarie, ad esempio, sono spesso orientati verso i piani di crescita delle piccole aziende, un processo estremamente importante per l'economia generale. Per incoraggiare gli investimenti in queste aree, i governi scelgono di tassare le plusvalenze a un tasso inferiore rispetto al reddito. Questa strategia incoraggia l'imprenditorialità e la fondazione di nuove imprese che promuovono l'economia.

Obiettivi secondari

Minimizzazione fiscale: un investitore può perseguire determinati investimenti per sfruttare la minimizzazione fiscale nell'ambito della propria strategia di investimento. Un dirigente altamente retribuito, ad esempio, può cercare investimenti con un trattamento fiscale favorevole per ridurre il carico fiscale complessivo. Contribuire a un IRA o ad un altro piano pensionistico coperto da imposte, come un 401 (k), può essere un'efficace strategia di minimizzazione fiscale.

Commerciabilità / Liquidità: molti degli investimenti di cui abbiamo discusso sono ragionevolmente illiquidi, il che significa che non possono essere immediatamente venduti e convertiti facilmente in denaro. Il raggiungimento di un certo grado di liquidità, tuttavia, richiede il sacrificio di un certo livello di reddito o il potenziale di plusvalenze.

Le azioni ordinarie sono spesso considerate il più liquido degli investimenti perché possono essere vendute entro un giorno o due. Anche le obbligazioni sono negoziabili, ma alcune obbligazioni sono altamente illiquide o non negoziabili a tempo determinato. Allo stesso modo, gli strumenti del mercato monetario possono essere rimborsabili solo alla data precisa in cui termina la scadenza. Se un investitore cerca liquidità, è improbabile che le attività del mercato monetario e le obbligazioni non negoziabili siano detenute nel proprio portafoglio.

Gli investimenti più sicuri si trovano in genere nel mercato monetario e includono buoni del tesoro, CD, carte commerciali o polizze di accettazione dei banchieri. Nel mercato del reddito fisso (obbligazioni), ci sono obbligazioni municipali, governative e societarie.

La linea di fondo

I vantaggi di un investimento spesso arrivano a spese di un altro. Se un investitore desidera crescita, ad esempio, deve spesso sacrificare un reddito e sicurezza. Pertanto, la maggior parte dei portafogli ha un obiettivo preminente con tutti gli altri potenziali obiettivi che hanno un peso inferiore nel sistema complessivo.

La scelta di un singolo obiettivo strategico e l'assegnazione di ponderazioni a tutti gli altri possibili obiettivi è un processo che dipende da fattori quali il temperamento dell'investitore, il suo stadio di vita, lo stato civile o la situazione familiare. Ogni investitore può determinare una combinazione appropriata di opportunità di investimento. Tuttavia, è necessario dedicare la quantità di tempo e sforzo appropriati per trovare, studiare e selezionare le opportunità che corrispondono ai tuoi obiettivi.