Contratto futures BOBL

Che cos'è un contratto future BOBL?

Un contratto futures BOBL è un contratto futures standardizzato basato su un paniere di debito a medio termine emesso dal governo federale tedesco. BOBL è un acronimo per un termine tedesco " Bundesobligation", che tradotto in inglese significa "titoli di stato federali".

Comprensione del contratto future BOBL

I contratti futures BOBL sono negoziati con il simbolo FGBM sullo scambio Eurex, uno scambio internazionale con sede vicino a Francoforte, in Germania. Le attività sottostanti sono obbligazioni a medio termine con scadenze da 4, 5 a 5, 5 anni e un tasso cedolare attualmente al 6%. Il contratto ha un valore nominale nozionale di 100.000 euro con un'unità di prezzo minima di 1 € e un valore minimo di tick di 5 €. A differenza della maggior parte degli altri tipi di contratti futuri, i contratti futuri BOBL tendono ad essere regolati dalla consegna.

Lo scambio Eurex si occupa principalmente di derivati ​​con sede in Europa. È il più grande mercato europeo di futures e opzioni. I prezzi sono quotati nello 0, 01 percento del valore nominale e i contratti scadono trimestralmente a marzo, giugno, settembre e dicembre. Negli Stati Uniti, questi contratti futures sono negoziati sull'Intercontinental Exchange (ICE) con il simbolo G05. A marzo 2018 non erano disponibili fondi negoziati in borsa (ETF) basati su titoli e obbligazioni tedeschi.

Key Takeaways

• Un contratto futures BOBL è un contratto futures standardizzato basato su un paniere di debito a medio termine emesso dal governo federale tedesco.
• BOBL è un acronimo per un termine tedesco " Bundesobligation", che tradotto in inglese significa "titoli di stato federali".
• BOBL, insieme a Bund e Schatz, i futures sono tra i titoli a reddito fisso più pesantemente negoziati al mondo.

Il mercato tedesco del reddito fisso

Analogamente al mercato statunitense, i futures sul reddito fisso basati su strumenti di debito del governo tedesco sono negoziati attivamente per scadenze a breve, medio e lungo termine. Mentre il BOBL è la scadenza a medio termine, esiste anche una negoziazione attiva per i future sul Bund, che è l'obbligazione a lungo termine equivalente all'obbligazione del Tesoro statunitense, con scadenze originali tra 10 e 30 anni. I futures Schatz sono obbligazioni a scadenza a breve termine, con un paniere sottostante di debito tedesco a breve termine con scadenze comprese tra 21 e 27 mesi. Schatz è anche noto come contratto future su bund short. BOBL, insieme a Bund e Schatz, i futures sono tra i titoli a reddito fisso più pesantemente negoziati al mondo.

I tassi di interesse in Germania sono tra i tassi più seguiti al mondo. Gli spread tra scadenze simili in Germania, nel resto d'Europa e negli Stati Uniti vengono spesso confrontati per analizzare le condizioni economiche globali relative, i flussi di capitale e le politiche economiche del governo. Ad esempio, i rendimenti decennali di riferimento a 10 anni, nonché i rendimenti a due anni, vengono spesso utilizzati per confrontare rapidamente le condizioni tra i paesi.

Negli anni successivi alla crisi finanziaria del 2008, le banche centrali di tutto il mondo hanno avviato una campagna coordinata per aumentare la liquidità per rianimare la crescita economica. Questa campagna ha portato molti tassi di interesse governativi, compresi alcuni in Germania, a scendere sotto lo zero. I tassi di interesse tedeschi sono scesi al di sotto dello zero per le scadenze delle obbligazioni fino a sette anni.

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