Che cos'è un portafoglio?
Un portafoglio è un raggruppamento di attività finanziarie come azioni, obbligazioni, materie prime, valute e equivalenti di cassa, nonché le loro controparti di fondi, compresi i fondi comuni, negoziati in borsa e chiusi. Un portafoglio può anche essere costituito da titoli non negoziabili pubblicamente, come investimenti immobiliari, artistici e privati. I conti del mercato monetario fanno pieno uso di questo concetto per funzionare correttamente.
I portafogli sono detenuti direttamente da investitori e / o gestiti da professionisti finanziari e gestori di fondi. Gli investitori dovrebbero costruire un portafoglio di investimenti conformemente alla loro tolleranza al rischio e agli obiettivi di investimento. Gli investitori possono anche avere più portafogli per vari scopi. Tutto dipende dai propri obiettivi di investitore.
Sia la tolleranza al rischio che l'orizzonte temporale dovrebbero essere considerati nella scelta degli investimenti per la compilazione di un portafoglio.
Comprensione del portafoglio
Un portafoglio di investimenti può essere pensato come una torta che è divisa in pezzi di varie dimensioni, che rappresentano una varietà di classi di attività e / o tipi di investimenti per realizzare un'allocazione del portafoglio rischio-rendimento adeguata. Molti tipi diversi di titoli possono essere utilizzati per costruire un portafoglio diversificato, ma azioni, obbligazioni e liquidità sono generalmente considerati i mattoni fondamentali di un portafoglio. Altre potenziali classi di attività comprendono, a titolo esemplificativo, immobili, oro e valuta.
Impatto della tolleranza al rischio sulle allocazioni del portafoglio
Mentre un consulente finanziario può sviluppare un modello di portafoglio generico per un individuo, la tolleranza al rischio di un investitore dovrebbe avere un impatto significativo sull'aspetto di un portafoglio.
Ad esempio, un investitore prudente potrebbe favorire un portafoglio con titoli a grande capitalizzazione, fondi di indice di mercato di ampia base, obbligazioni investment grade e una posizione in liquidità equivalenti a liquidità. Al contrario, un investitore tollerante al rischio potrebbe aggiungere alcuni titoli di crescita a piccola capitalizzazione a una posizione di titoli di crescita aggressiva a grande capitalizzazione, assumere un'esposizione obbligazionaria ad alto rendimento e cercare opportunità di investimento immobiliari, internazionali e alternative per il proprio portafoglio. In generale, un investitore dovrebbe ridurre al minimo l'esposizione a titoli o classi di attività la cui volatilità li mette a disagio.
Key Takeaways
- Un portafoglio è un paniere di attività che può includere azioni, obbligazioni, materie prime, valute, equivalenti di cassa, nonché le loro controparti del fondo.
- In un portafoglio possono essere inclusi anche titoli non negoziabili come immobili, arte e investimenti privati.
- L'allocazione delle attività, la tolleranza al rischio e l'orizzonte temporale dell'individuo sono tutti fattori critici durante l'assemblaggio e l'adeguamento di un portafoglio di investimenti.
Impatto di Time Horizon sulle allocazioni di portafoglio
Simile alla tolleranza al rischio, gli investitori dovrebbero considerare per quanto tempo devono investire quando costruiscono un portafoglio. Gli investitori dovrebbero generalmente passare a un'allocazione delle attività più prudente con l'avvicinarsi della data obiettivo, per proteggere il capitale del portafoglio che è stato costruito fino a quel momento.
Ad esempio, un investitore che risparmia per la pensione potrebbe avere in programma di lasciare la forza lavoro tra cinque anni. Nonostante il livello di comfort dell'investitore che investe in azioni e altri titoli rischiosi, l'investitore potrebbe voler investire una parte maggiore del saldo del portafoglio in attività più conservative come obbligazioni e liquidità, per aiutare a proteggere ciò che è già stato salvato. Al contrario, una persona che sta appena entrando nella forza lavoro potrebbe voler investire l'intero portafoglio in azioni, poiché potrebbe avere decenni da investire e la capacità di cavalcare parte della volatilità a breve termine del mercato.
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