Gli ETF obbligazionari corrono a $ 800 miliardi in attivi in ​​gestione

Il reddito fisso è ampiamente visto come una grande frontiera della crescita per l'industria dei fondi negoziati in borsa (ETF), e i dati suggeriscono che questa tesi è stata dimostrata con convinzione. Su base globale, gli ETF obbligazionari hanno superato per la prima volta la somma di 800 miliardi di dollari di attività gestite congiuntamente, secondo i dati di BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock è la società madre di iShares, il più grande emittente di ETF al mondo.

"Gli investitori hanno attraversato mercati incerti utilizzando ETF obbligazionari per attuare decisioni di portafoglio attive, posizionandosi per tassi in aumento e diffondendo la volatilità utilizzando prodotti a breve durata, a tasso variabile e coperti", ha affermato BlackRock. (Vedi anche: ETF obbligazionari: un'alternativa praticabile .)

L'anno scorso, la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse tre volte, ma gli investitori in obbligazioni hanno ampiamente abbracciato gli ETF. Ad esempio, l'ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) e l'iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), il più grande ETF sulle obbligazioni societarie, hanno assorbito circa 21, 8 miliardi di dollari in nuove attività su base combinata. AGG e LQD erano rispettivamente settima e ottava, in termini di attività aggiunte tra gli ETF quotati negli Stati Uniti l'anno scorso.

Fondamentale per la crescita degli ETF obbligazionari è l'aumento della formazione dei consulenti e la dissipazione dei miti. Ad esempio, alcuni investitori potrebbero ritenere che gli ETF sulle obbligazioni societarie siano fortemente allocati agli emittenti più indebitati, ma in realtà fondi come LQD sono generalmente fortemente allocati a società grandi, note e finanziariamente solide.

"In effetti, molte delle società detenute da indici a reddito fisso sono molto familiari agli investitori azionari", ha affermato BlackRock. "Ad esempio, nove dei primi 10 emittenti dell'ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) sono anche nell'S & P 500, con solo Anheuser-Busch Inbev non incluso perché non è un titolo azionario quotato negli Stati Uniti. dieci dei principali emittenti hanno una capitalizzazione del mercato azionario superiore a $ 100 miliardi ". (Per ulteriori informazioni, consultare: I 3 migliori ETF sulle obbligazioni corporate investment grade .)

Un altro mito spesso citato è che gli ETF obbligazionari comportano alti tassi di turnover e costi di transazione per rimanere in linea con l'indice sottostante. Questo non è il caso. L'ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG), il più grande ETF sulle obbligazioni spazzatura, ha registrato un tasso di turnover del 13% per l'esercizio chiuso al 28 febbraio 2017, secondo BlackRock. In confronto, il "fatturato medio annuo tra le strategie gestite attivamente nella categoria di fondi obbligazionari statunitensi ad alto rendimento Morningstar è stato dell'82%", ha affermato BlackRock.

Sebbene la Fed abbia già alzato i tassi una volta quest'anno, con alcuni osservatori del mercato obbligazionario che prevedono altri tre rialzi dei tassi nel corso del 2018, gli investitori stanno ancora adottando ETF obbligazionari, inclusa una duration di durata più breve. L'ETF iShares Short Treasury Bond (SHV) ha registrato afflussi fino a oggi di $ 5, 29 miliardi, un totale superato da solo altri due ETF. SHV ha una durata effettiva di soli 0, 37 anni. (Vedi anche: Il tempo per le obbligazioni di breve durata è ora .)