4 percorsi di carriera di vendita derivati

Il termine "derivato" copre molto territorio. Tecnicamente, i derivati ​​prendono il loro nome perché derivano il loro valore dallo strumento su cui si basano. Includono swap, futures e opzioni. Si stima che questo mercato sia di circa $ 1, 2 quadrilioni, offrendo una gamma di opportunità per i professionisti della finanza. Diamo un'occhiata al mercato dei derivati ​​dal punto di vista di qualcuno che potrebbe prendere in considerazione opportunità di carriera qui.

Tipi di derivati

Gli strumenti derivati ​​possono essere negoziati in una borsa, come la Borsa mercantile di Chicago, oppure in borsa sul mercato di un rivenditore. Di seguito è riportato un esempio del tipo di derivati ​​comunemente riscontrati:

• I derivati ​​su azioni sono spesso associati a contratti futures su vari indici come S&P 500, Nasdaq, FTSE (Regno Unito), CAC (Francia) o DAX (Germania).
• I derivati ​​su debito / tasso di interesse sarebbero il complesso del Tesoro nel Consiglio di Commercio di Chicago o buoni del Tesoro, eurodollari e swap su tassi di interesse sulla Borsa Mercantile di Chicago. Anche i contratti di interest rate swap e derivati ​​su crediti sono negoziati over-the-counter in un mercato di dealer.
• I derivati ​​su cambi sono spesso le opportunità di trading più popolari e, come detto sopra, possono essere negoziati in contratti futures sul Chicago Mercantile Exchange o over-the-counter in un mercato di rivenditori.
• I derivati ​​su materie prime fisiche sono spesso contratti futures sull'agricoltura e più recentemente contratti futures sull'energia.
• I contratti di opzione sono negoziati su tutto ciò che puoi immaginare, dalle azioni in contanti ai contratti futures.

Quattro percorsi di carriera laterale di vendita

Le persone esterne all'azienda hanno molte idee sbagliate sui posti di lavoro e sui percorsi di carriera a loro disposizione dal lato delle vendite del settore degli investimenti. In generale, ci sono quattro sedi in cui si potrebbe iniziare:

1. Vendite

Il pubblico ha più familiarità con venditori o broker. I venditori sono responsabili per il richiamo dei clienti (e dei loro beni) e per le transazioni commerciali. I venditori non sono pagati per essere guru o profeti del mercato, anche se sicuramente aiuta se puoi guidare i tuoi clienti a prendere buone decisioni. All'interno della funzione di vendita, ci sono due categorie molto ampie: vendita al dettaglio e istituzionale.

Al dettaglio

Il tipico cliente derivato al dettaglio è quasi certamente un conto speculativo. In questi conti, gli investitori effettuano operazioni (di solito in contratti futures) al solo scopo di realizzare una plusvalenza sulle loro posizioni. Il tasso di burnout è piuttosto elevato, quindi la sollecitazione costante per i nuovi clienti è un pilastro del lavoro.

Istituzionale

I conti istituzionali utilizzano quasi sempre strumenti derivati ​​per coprire una posizione nel corrispondente titolo in contanti. La conseguenza di ciò è che, sebbene sia più difficile ottenere la propria attività, questi clienti tendono ad avere un mandato considerevolmente più lungo.

2. Trading

I commercianti sono le persone che commerciano lo strumento reale, sia da banco che in borsa. I commercianti hanno la responsabilità di "creare un mercato". Ciò significa fare offerte competitive (se il cliente sta vendendo) o offerte (se il cliente sta acquistando). I commercianti hanno spesso un inventario di posizioni per creare un mercato liquido per i clienti.

3. Analisi

Gli analisti sono le persone che prevedono eventi futuri o analizzano quelli attuali per il loro effetto sui mercati. Probabilmente hai visto rapporti di ricerca su un numero qualsiasi di elementi da obbligazioni o azioni a valute estere o materie prime fisiche e le successive previsioni degli analisti su possibili esiti e interazione tra vari settori dei mercati.

4. Back Office

Le persone di back-office includono tutti, dai responsabili della conformità ai contabili. Il tipo di personalità determinerà quale posizione ti piace di più. Le persone in queste posizioni, pur avendo un background educativo simile, hanno trucchi psicologici molto diversi. Quanto estroverso, introverso e cerebrale stai giocando un ruolo cruciale in quale posizione ti si addice meglio e ti potrebbe essere offerto.

Per chi lavorare

Con la confusione delle linee tra banche di investimento e banche commerciali, le opzioni sono considerevoli; dipende più o meno dalla scelta di quale cultura aziendale si adatta meglio a te. Considera quanto segue solo come un piccolo esempio:

Principali banche: tutte le principali banche di centri monetari, nazionali o esteri, hanno un trading desk e una filiale di una banca d'investimento. Ad esempio, Citibank possiede quelli che erano i Salomon Brothers oltre alle proprie capacità commerciali. Anche le principali banche canadesi, britanniche, francesi, tedesche, giapponesi e olandesi sono i principali attori.

Banche regionali: oltre alle banche più grandi, le banche regionali più piccole sono entrate nel gioco dei derivati.

Principali banche di investimento e intermediari: ci sono molte di queste società, ma alcuni esempi potrebbero essere Goldman Sachs, Merrill Lynch e Morgan Stanley. Sono più grandi e meno dipendenti dalle tue opinioni individuali. Offrono anche un maggiore accesso a grandi aziende e clienti.

Agenti di intermediazione regionali: le dimensioni dell'azienda scelta avranno un impatto sul proprio ambiente di lavoro, sul lavoro svolto e sul livello di supporto rispetto all'autonomia che viene fornita. In queste posizioni regionali di broker-dealer, avrai più responsabilità individuale rispetto a Merrill Lynch, ma meno che in una posizione di lavoro autonomo.

Commercianti di commissioni su futures (FCM): queste organizzazioni tendono a concentrarsi sui conti al dettaglio. Possono lavorare per se stessi o per un'organizzazione e possono gestire contratti a termine per i clienti e offrire loro credito per acquistare i contratti a termine. A causa dell'aumento dei requisiti normativi, il numero di FCM è diminuito dal 2010.

Lavoro autonomo come membro di scambio e commerciante indipendente: non ci sono requisiti formali formativi per questa posizione, ma è necessario disporre di una licenza adeguata. Dovresti anche sapere che gli scambi stanno ponendo una crescente enfasi sul mercato al piano superiore rispetto al pit trading, quindi se lavori in modo indipendente sul piano di trading, potrebbero esserci molte offerte a cui non avrai accesso, che potrebbero mettere i tuoi clienti a uno svantaggio.

Sfondo educativo

La stragrande maggioranza di broker, commercianti e analisti ha una formazione aziendale. I diplomi di laurea in economia aziendale sono quasi universali e le lauree in economia aziendale stanno diventando sempre più comuni. In generale, se hai intenzione di entrare nel grande business istituzionale con una grande banca di investimento o commerciale, senza dubbio richiederà un MBA e, più spesso, uno di una scuola della Ivy League. Lo scherzo di Wall Street è che l'educazione alla Ivy League è come una "carta sindacale".

Il mondo del lavoro

Supponendo che tu vada a lavorare per il lato della vendita, il tuo livello di coinvolgimento nei mercati dei derivati ​​è una funzione della dimensione dell'impresa, del suo profilo di rischio (o propensione a prendere o posizionare il rischio) e del tipo di cliente che copri. Alcune aziende sono più specializzate per prodotto o tipo di cliente, mentre altre sono molto generiche. Alcune aziende ti limiteranno a derivati ​​negoziati in borsa, come futures e opzioni, mentre altri si concentrano su derivati ​​over-the-counter o rivenditori. Questo è il tipo di attività per cui nessuna scuola può prepararti. Come tale, è molto comune che una volta sul campo, ti ritroverai attratto da un aspetto o una specialità particolare. Potrebbe essere qualsiasi cosa, dai futures sul greggio agli swap sui tassi di interesse.

Una volta assunto, sarai addestrato nei mercati dei titoli e dei derivati ​​e ti verrà richiesto di superare un test per ricevere la tua licenza di esercizio. Ad esempio, negli Stati Uniti dovrai passare la cosiddetta Serie 7 per i titoli generali e una Serie 3 per i derivati. Ma la vera educazione inizia quando si ottiene la scrivania e si inizia ad affrontare i clienti.

Successo nel mercato dei derivati

Sebbene i broker tendano ad assumere che gli investitori siano più preoccupati di fare soldi, molti investitori hanno a che fare con un broker particolare perché a loro piace e si fida della persona.

I mercati e i prodotti offerti sono in continua evoluzione e tale concetto rimane una parte fondamentale del lavoro di broker. Pertanto, il vero prodotto è il livello del servizio clienti e la qualità della consulenza. Sia al dettaglio che istituzionale, i tuoi clienti si occuperanno di te se ti conoscono, come te e si fidano di te. La regola fondamentale nel settore degli investimenti è "Conosci il tuo cliente".

La linea di fondo

Il mercato dei derivati ​​offre alcune opportunità uniche per i cercatori di carriera, non ultimo il crescente interesse e la complessità di questi titoli. Se speri di lavorare in questo mercato, ricorda, come la maggior parte dei lavori in finanza, ci vorranno istruzione, ambizione e lunghe ore per salire in cima.

(Per la lettura correlata, consultare: Opzioni di carriera finanziaria per i professionisti .)