Punto di rottura
Breakpoint, per caricare fondi comuni di investimento, è l'importo in dollari per l'acquisto delle azioni del fondo che qualifica l'investitore per una commissione di vendita ridotta. I punti di interruzione offrono agli investitori uno sconto per investimenti maggiori. L'acquisto può essere effettuato in un'unica soluzione o scaglionando i pagamenti entro un determinato periodo di tempo. Quest'ultima forma di acquisto di investimento in un fondo deve essere documentata da una lettera di intenti (LOI).
RIPARTIZIONE Punto di interruzione
I punti di interruzione sono stabiliti a vari livelli per offrire agli investitori uno sconto sulle commissioni di vendita quando effettuano investimenti maggiori. I punti di interruzione sono determinati dal fondo comune e integrati nel processo di distribuzione del fondo. In genere sono offerti per fondi con una commissione di vendita front-end, ma possono essere disponibili anche per altri tipi di commissioni di vendita.
I fondi comuni di investimento sono tenuti a fornire una descrizione dei punti di interruzione e dei requisiti di ammissibilità nel prospetto del fondo. Raggiungendo o superando un breakpoint, un investitore dovrà affrontare una commissione di vendita inferiore e risparmiare denaro.
Gli sconti sui punti di interruzione spesso iniziano a $ 25.000. L'autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) fornisce il seguente esempio di programma di sconti per punti di interruzione:
Commissione di investimento e di vendita
Meno di $ 25.000 5, 00%
Almeno $ 25.000, ma meno di $ 50.000 4, 25%
Almeno $ 50.000, ma meno di $ 100.000 3, 75%
Almeno $ 100.000, ma meno di $ 250.000 3, 25%
Almeno $ 250.000, ma meno di $ 500.000 2, 75%
Almeno $ 500.000, ma meno di $ 1 milione 2, 00%
$ 1 milione o più Nessun costo di vendita
Qualifiche Breakpoint
Quando un fondo comune offre sconti breakpoint, ci sono alcuni modi in cui un investitore può qualificarsi. Se l'acquisto iniziale di un investitore raggiunge un breakpoint, può aspettarsi di ricevere il tasso di sconto corrispondente.
Dato il programma di breakpoint della FINRA, supponiamo che un investitore pianifichi di investire $ 100.000 in un fondo comune con carico front-end con una commissione di vendita standard del 5, 00%, o $ 5.000. Poiché il fondo offre punti di interruzione, la commissione di vendita del front-end dell'investitore sarebbe ridotta al 3, 25% o $ 3, 250. I breakpoint aiutano questo investitore a risparmiare $ 1.750 sulla transazione.
I fondi comuni di investimento consentono inoltre agli investitori di qualificarsi per i breakpoint tramite Lettere di intenti e diritti di accumulo (ROA).
Lettera di intenti
Una lettera di intenti consente a un investitore di qualificarsi per i breakpoint impegnandosi in un programma di investimento per un periodo di tempo. Una lettera di intenti è un documento formale firmato dall'investitore che delinea i suoi piani di investimento nel fondo. Un LOI in genere consentirà di prendere in considerazione investimenti futuri nei prossimi 13 mesi. Con un LOI un investitore può ricevere il breakpoint della commissione di vendita associato al proprio investimento totale.
Ad esempio, supponiamo che un nuovo investitore vorrebbe fare un investimento di $ 50.000 in un fondo. Il fondo segue la tabella delle commissioni di campionamento descritta sopra e ha una commissione di vendita standard del 5, 00%. Se l'investitore si impegna a effettuare dieci pagamenti di $ 5.000 nei prossimi 13 mesi tramite una lettera di intenti, l'investitore pagherà una commissione di vendita del 3, 75% su ciascun investimento.
Diritti di accumulazione
I diritti di accumulazione consentono agli investitori di pagare le commissioni di vendita in base al loro investimento totale nel fondo. Supponiamo che il nuovo investitore dell'esempio precedente desideri effettuare ulteriori investimenti dopo la scadenza della Lettera di intenti. Eventuali investimenti aggiuntivi incorrerebbero in una commissione di vendita del 3, 75% fino a quando l'investitore non raggiungerà il prossimo breakpoint di $ 100.000.
In alcuni casi, i diritti di accumulazione possono estendersi oltre la sola classe di azioni targetizzata per gli investimenti. Gli investitori dovrebbero cercare di avere una chiara comprensione dei punti di interruzione di un fondo e di tutte le qualifiche per garantire che ricevano il massimo sconto per cui hanno diritto.
Per ulteriori informazioni sui punti di interruzione di fondi comuni, consultare anche Riduzione delle commissioni con punti di interruzione di fondi comuni.
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