Costruire un portafoglio interamente ETF

La crescita dei fondi negoziati in borsa (ETF) è stata notevole dopo la loro introduzione di massa nei primi anni 2000 e continuano a crescere in numero e popolarità. L'emergere del veicolo di investimento è stato eccezionale per gli investitori, poiché ora sono disponibili nuove opportunità a basso costo per quasi tutte le classi di attività sul mercato. Tuttavia, ora gli investitori devono occuparsi della vagliatura di oltre 5.000 ETF attualmente disponibili a livello globale, e questo può essere un compito scoraggiante per l'investitore del fine settimana.

L'obiettivo di questo articolo è aiutarti a comprendere le basi degli ETF e fornirti informazioni su come costruire il tuo portafoglio di tutti gli ETF.

Key Takeaways

• Gli ETF sono titoli versatili che danno accesso a un'ampia gamma di titoli o altri investimenti, come un ampio indice o sottosettore del settore.
• Poiché gli ETF rappresentano spesso un indice di una classe o sottoclasse di attività, possono essere utilizzati per creare portafogli indicizzati passivi efficienti.
• Gli ETF sono anche relativamente economici, offrono maggiore liquidità e trasparenza rispetto ad alcuni fondi comuni di investimento e negoziano durante il giorno come azioni.
• La scelta della giusta combinazione di ETF può creare un portafoglio ottimale per i tuoi obiettivi a lungo termine.

Costruire un portafoglio interamente ETF

Vantaggi di un portafoglio ETF

Gli ETF sono panieri di singoli titoli, molto simili ai fondi comuni di investimento, ma con due differenze fondamentali. In primo luogo, gli ETF possono essere negoziati liberamente come azioni, mentre le transazioni di fondi comuni di investimento non avvengono fino alla chiusura del mercato. In secondo luogo, gli indici di spesa tendono ad essere inferiori a quelli dei fondi comuni di investimento poiché molti ETF sono veicoli a gestione passiva legati a un indice o settore di mercato sottostante. I fondi comuni di investimento, d'altra parte, sono più spesso gestiti in modo attivo. Poiché i fondi a gestione attiva non battono comunemente la performance degli indici, gli ETF fanno probabilmente un'alternativa migliore ai fondi comuni a gestione attiva a costi più elevati.

Il motivo principale per la scelta di un ETF rispetto allo stock è la diversificazione istantanea. Ad esempio, l'acquisto di un ETF che tiene traccia di un indice di servizi finanziari ti dà la proprietà di un paniere di titoli finanziari rispetto a una singola società. Come dice il vecchio cliché, non vuoi mettere tutte le uova nello stesso paniere. Un ETF può proteggersi dalla volatilità (fino a un certo punto) se determinati titoli all'interno dell'ETF cadono. Questa eliminazione del rischio specifico per l'azienda è la principale attrazione per la maggior parte degli investitori in ETF.

Un altro vantaggio degli ETF è l'esposizione che possono offrire a un portafoglio verso classi di attività alternative, quali materie prime, valute e beni immobili.

Scegliere gli ETF giusti

Nel determinare quali ETF sono più adatti al proprio portafoglio, è necessario prendere in considerazione una serie di fattori.

Innanzitutto, dovresti esaminare la composizione dell'ETF. Il nome da solo non è abbastanza informazioni su cui basare una decisione. Ad esempio, diversi ETF sono costituiti da scorte legate all'acqua. Tuttavia, quando vengono analizzate le partecipazioni principali di ciascuna, è evidente che adottano approcci diversi nel settore di nicchia. Mentre un ETF può essere composto da società di servizi idrici, un altro può avere scorte di infrastrutture tra le prime posizioni. I focus diversi determineranno rendimenti variabili.

Sebbene le performance passate non siano sempre indicative delle performance future, è importante confrontare il rendimento di ETF simili. E anche se la maggior parte delle commissioni sugli ETF sono basse, anch'esse variano e dovrebbero essere prese in considerazione.

Altri fattori a cui prestare attenzione includono l'ammontare delle attività gestite. Ciò è importante perché un ETF con livelli bassi potrebbe essere in pericolo di chiusura, una situazione che gli investitori vogliono evitare. Gli investitori dovrebbero anche esaminare il volume medio giornaliero e lo spread bid / ask. Un volume basso o un ampio spread bid / ask spesso indicano una bassa liquidità, il che renderà più difficile entrare e uscire dalle azioni.

3 passaggi per la creazione di un portafoglio ETF

Se stai pensando di costruire un portafoglio con ETF, ecco alcune semplici linee guida:

Passaggio 1: determinare l'allocazione corretta

Guarda il tuo obiettivo per questo portafoglio (ad es. Pensione rispetto al risparmio per le tasse universitarie di un bambino), le tue aspettative di rendimento e rischio, il tuo orizzonte temporale (più è lungo, più rischi puoi correre), le tue esigenze di distribuzione (se tu hanno esigenze di reddito, dovrai aggiungere ETF a reddito fisso e / o ETF azionari che pagano dividendi più elevati), le tue situazioni fiscali e legali, la tua situazione personale e come questo portafoglio si adatta alla tua strategia di investimento complessiva per determinare l'allocazione delle attività. Se sei informato sugli investimenti, potresti essere in grado di gestirlo da solo. In caso contrario, consultare un consulente finanziario competente.

Infine, considera alcuni dati sui rendimenti del mercato. La ricerca di Eugene Fama e Kenneth French ha portato alla formazione del modello a tre fattori nella valutazione dei rendimenti del mercato. Secondo il modello a tre fattori:

• Il rischio di mercato spiega parte del rendimento di un titolo. (Ciò indica che, poiché le azioni hanno un rischio di mercato maggiore rispetto alle obbligazioni, le azioni dovrebbero generalmente sovraperformare le obbligazioni nel tempo.)
• Le azioni a valore superano nel tempo le azioni in crescita perché intrinsecamente più rischiose.
• Le azioni a bassa capitalizzazione hanno sovraperformato le azioni a grande capitalizzazione nel tempo perché presentano un rischio più non diversificabile rispetto alle loro controparti a grande capitalizzazione.

Pertanto, gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio possono e devono allocare una parte significativa dei loro portafogli in azioni a capitalizzazione ridotta e orientate al valore.

Ricordare che oltre il 90% del rendimento di un portafoglio è determinato dall'allocazione anziché dalla selezione e dai tempi dei titoli. Non tentare di cronometrare il mercato. La ricerca ha continuamente dimostrato che la tempistica del mercato non è una strategia vincente.

Una volta determinata la giusta allocazione, sei pronto per attuare la tua strategia.

Passaggio 2: attua la tua strategia

La bellezza degli ETF è che è possibile selezionare un ETF per ciascun settore o indice in cui si desidera l'esposizione. Analizza i fondi disponibili e determina quali soddisfano meglio i tuoi obiettivi di allocazione.

Poiché il tempismo è importante quando si acquistano e vendono ETF e azioni, effettuare tutti gli ordini di acquisto in un giorno non è una strategia prudente. Idealmente, vorresti guardare i grafici per i livelli di supporto e provare sempre ad acquistare a tuffo. Metti in fase i tuoi acquisti per un periodo da tre a sei mesi.

Al momento dell'acquisto, molti investitori effettueranno un ordine stop-loss che limiterà le potenziali perdite. Idealmente, lo stop-loss non dovrebbe essere inferiore di oltre il 20% al prezzo di entrata originale e dovrebbe essere aumentato di conseguenza quando l'ETF aumenta di prezzo.

Passaggio 3: monitorare e valutare

Almeno una volta all'anno, controlla le prestazioni del tuo portafoglio. Per la maggior parte degli investitori, a seconda delle circostanze fiscali, il momento ideale per farlo è all'inizio o alla fine dell'anno civile. Confronta la performance di ciascun ETF con quella del suo indice di riferimento. Qualsiasi differenza, chiamata errore di tracciamento, dovrebbe essere bassa. In caso contrario, potrebbe essere necessario sostituire tale fondo con uno che investirà più fedelmente nel suo stile dichiarato.

Equilibrare le ponderazioni dell'ETF per tenere conto di eventuali squilibri che potrebbero essersi verificati a causa delle fluttuazioni del mercato. Non sovrastare. Per la maggior parte dei portafogli è raccomandato un ribilanciamento una volta al trimestre o una volta all'anno. Inoltre, non scoraggiarti dalle fluttuazioni del mercato. Rimani fedele alle tue allocazioni originali.

Valuta il tuo portafoglio alla luce dei cambiamenti nelle tue circostanze, ma assicurati di mantenere una prospettiva a lungo termine. L'allocazione cambierà nel tempo in base alle circostanze.

Creazione di un portafoglio per tutti gli ETF

Se il tuo piano è di avere un portafoglio composto esclusivamente da ETF, assicurati che siano incluse più classi di attività per creare diversificazione. Ad esempio, potresti iniziare concentrandoti su tre aree:

1. ETF settoriali, che si concentrano su settori specifici, come quello finanziario o sanitario. Scegli ETF di settori diversi che sono in gran parte non correlati. Ad esempio, la scelta di un ETF sulle biotecnologie e un ETF sui dispositivi medici non sarebbe una vera diversificazione. La decisione su quali ETF settoriali includere dovrebbe basarsi su fondamentali (valutazione dei settori), dati tecnici e prospettive economiche.
2. ETF internazionali che coprono tutte le regioni dai mercati emergenti ai mercati sviluppati. Gli ETF internazionali possono tenere traccia di un indice che investe in un singolo paese, ad esempio la Cina o un'intera regione, ad esempio l'America Latina. Analogamente agli ETF settoriali, la scelta dovrebbe basarsi su fondamentali e aspetti tecnici. Assicurati di guardare alla composizione di ciascun ETF, per quanto riguarda i singoli titoli e l'allocazione settoriale.
3. Gli ETF sulle materie prime sono una parte importante del portafoglio di un investitore. Tutto, dall'oro al cotone, al mais, può essere monitorato con ETF o loro cugini, titoli negoziati in borsa (ETN). Gli investitori che credono di essere abbastanza esperti possono scegliere ETF che tengono traccia delle singole materie prime. Tuttavia, le singole materie prime possono essere estremamente volatili in modo tale che un ampio ETF su materie prime possa essere più adatto alla vostra tolleranza al rischio.

Si noti che queste sono aree consigliate su cui concentrarsi. Riguarda le tue preferenze.

I roboadvisor, che sono sempre più popolari, spesso creano portafogli interamente ETF per i loro utenti.

La linea di fondo

Nel tempo, ci saranno alti e bassi nei mercati e nei singoli titoli, ma un portafoglio ETF a basso costo dovrebbe facilitare la volatilità e aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi di investimento.