La mentalità del casinò nel trading

I mercati finanziari attirano tutti i tipi di partecipanti, dagli hobbisti part-time alla ricerca di denaro extra alle istituzioni multinazionali che spostano miliardi di dollari attraverso migliaia di strumenti. Il gioco di trading si estende su entrambe le estremità dello spettro, con i part-time e i giocatori di casa che competono per i profitti con fondi tradizionali e algoritmi informatici velocissimi.

I dati suggeriscono che la maggior parte dei trader che giocano nella parte più bassa del pool di mercato alla fine falliranno nello sforzo e raccoglieranno quote, permettendo a qualcun altro di gestire i propri soldi, o semplicemente rinunciare e cercare un altro modo per creare ricchezza. Ironia della sorte, molte di queste persone non hanno mai avuto la possibilità di avere successo perché sono entrate nel gioco con una mentalità da casinò che ha segnato un percorso diretto verso il fallimento.

Che cos'è esattamente la mentalità da casinò e in che modo mina la ricerca di redditività del trader? Questo approccio imperfetto è limitato ai principianti o anche i trader esperti rimangono coinvolti nel comportamento? Qual è il modo più efficace per superare la mentalità del casinò e sostituirla con un approccio disciplinato che supporta una carriera redditizia nella speculazione?

Definire la mentalità del casinò

Molti nuovi trader vedono la loro partecipazione ai mercati finanziari allo stesso modo di un viaggio a Las Vegas, sperando che la pila di contanti nelle loro tasche posteriori possa essere scambiata con una pila più grande quando escono. Molte di queste persone non hanno appreso le strategie e le tecniche di trading di base perché sono ignare della natura del rischio, ipnotizzate dall'avidità che si attacca come colla a tutti gli schemi di arricchimento rapido.

I media e i coetanei hanno programmato i nuovi trader a considerare i titoli come fogli di scommesse e l'ampio mercato come un evento sportivo, in cui chiunque può vincere purché faccia il tifo per il lato destro. Il gioco appare in bianco e nero dal loro punto di vista, perché non capiscono come i mercati scelgano le tasche dei trader che gettano denaro in titoli con la stessa intensità con cui le monete vengono gettate in banditi con un braccio nella speranza di colpire il jackpot.

E proprio come una slot machine, pagamenti minori a intervalli regolari aumentano la motivazione a piazzare scommesse più grandi, indipendentemente dal fatto che siano appropriate alle condizioni di mercato e alle opportunità in gioco in quel momento. Questo comportamento avido occasionalmente ripaga con una grande vittoria, ma per lo più perde costantemente denaro nel tempo, aprendo la porta al fallimento e un'uscita finale dal gioco di trading.

La mancanza di un vantaggio definibile (vedi L'importanza vitale di definire il tuo margine commerciale) segna il loro destino, proprio come i giocatori d'azzardo che giocano per l'eccitazione ma non riescono a imparare le probabilità per ogni gioco e le risposte appropriate che riducono o eliminano il vantaggio della casa. Nel frattempo, entrambi i gruppi di individui ottengono rinforzi secondari per azioni distruttive perché i loro corpi rilasciano adrenalina ed endorfine ogni volta che giocano, indipendentemente dal vincere o perdere.

La mentalità da casinò consuma la maggior parte del capitale quando i mercati o gli strumenti si dirigono verso eventi binari, come rapporti sugli utili o rilasci economici che innescano prezzi di sicurezza nettamente più alti o più bassi. I trader intelligenti si allontanano o coprono le posizioni in questi punti di flesso perché non conoscono il risultato e indovinare non costituisce una strategia praticabile. Nel frattempo il trader afflitto va all in, assumendo grandi posizioni perché sono fissi sul lato vincente dell'equazione, cieco al costo significativo di essere sbagliato.

Difetto del principiante o afflizione alla vita

La mentalità da casinò influisce principalmente sui principianti perché è una conseguenza naturale dell'incomprensione dei mercati finanziari e del loro funzionamento. Molte di queste persone impareranno prima o poi dai loro errori, usando le inevitabili perdite come un campanello d'allarme per prendere più seriamente l'argomento. A sua volta, ciò fornisce la motivazione necessaria per sedersi e apprendere le basi della strategia, dimensionamento della posizione, aspettativa positiva e gestione del rischio.

Mentre i principianti si sbriciolano rapidamente se non abbandonano la mentalità del casinò, i trader esperti possono trasportare elementi di questa mentalità distruttiva per anni. Mentre non domina le loro strategie testate nel tempo, questa mentalità può manifestarsi ogni volta che l'avidità supera la disciplina. Non è fatale a piccole dosi e può iniettare un po 'di divertimento nel giorno di negoziazione, a condizione che le dimensioni della posizione siano ridotte. Questi sono appropriatamente chiamati "biglietti della lotteria", che funzionano meglio quando i trader affrontano scenari binari che hanno visto abbastanza volte da credere di avere una probabilità superiore a 50-50 di avere ragione.

Ad esempio, Russell Investments ribilancia i suoi portafogli di indici popolari una volta all'anno a giugno, innescando rally perché i gestori di fondi devono acquistare i nuovi titoli. I trader esperti possono prenotare profitti inaspettati se indovinano le aggiunte in anticipo. Sebbene un evento binario (un titolo sia aggiunto o non lo sia), anni di osservazione di questo processo creano un piccolo vantaggio che i trader giocano con un paniere di titoli che credono vengano aggiunti.

Superare la mentalità del casinò

L'istruzione offre la più potente difesa contro la mentalità del casinò. Inizia la tua carriera di trading leggendo solidi materiali tutorial su investimenti, trading e la storia dei mercati finanziari. Quindi esplora materiali specializzati nella tua area di interesse, tra cui Analisi della sicurezza di Benjamin Graham e David Dodd se focalizzati sull'analisi fondamentale e sull'analisi tecnica delle tendenze azionarie di Robert G. Edwards e John Magee se focalizzati sull'analisi tecnica. Leggi le biografie di trader famosi e come hanno fatto fortuna, come Reminiscences of a Stock Operator, la biografia del leggendario trader di Jesse Livermore del 1923 di Edwin Lefèvre. Completa questa conoscenza classica avanzando rapidamente nell'era moderna, studiando i migliori libri di trading e di market timing degli ultimi decenni.

Realisticamente, molti nuovi partecipanti evitano il percorso educativo perché si accontentano perfettamente dell'inseguimento dell'illusione del denaro facile, cercando i mercati in grado di fornire grandi guadagni senza sudare. Logisticamente, questo funziona a vantaggio dei partecipanti più seri, generando una grande quantità di mani deboli che si armeggiano e che aumentano il potenziale di ricompensa nei punti chiave di svolta del mercato.

La linea di fondo

I mercati finanziari offrono ogni sorta di opportunità per generare profitti, purché i partecipanti siano disposti a coltivare margini ben definiti e costruire serie appropriate di regole di gestione del rischio e del denaro. Al contrario, piazzare scommesse binarie sui risultati di mercato, credendo che sia un casinò che paga in modo casuale, ignora la struttura e la realtà del mercato, fornendo un percorso diretto verso il fallimento e il washout.