I molti modi per raggiungere la diversificazione del portafoglio di investimenti

Diversificazione è un termine familiare per la maggior parte degli investitori. Nel senso più generale, si può riassumere con questa frase: "Non mettere tutte le uova nello stesso paniere". Sebbene tale sentimento sia certamente in grado di cogliere l'essenza del problema, fornisce poche indicazioni sulle implicazioni pratiche del ruolo che la diversificazione gioca nel portafoglio di un investitore e non offre alcuna idea di come sia effettivamente creato un portafoglio diversificato. In questo articolo, forniremo una panoramica della diversificazione e ti forniremo alcune informazioni su come farlo funzionare a tuo vantaggio.

Che cos'è la diversificazione?

Osservando più da vicino il concetto di diversificazione, l'idea è quella di creare un portafoglio che includa più investimenti al fine di ridurre il rischio. Si consideri, ad esempio, un investimento costituito esclusivamente da titoli emessi da una singola società. Se il titolo di quella società subisce una grave flessione, il tuo portafoglio sosterrà il pieno peso del declino. Dividendo il tuo investimento tra le azioni di due diverse società, puoi ridurre il rischio potenziale per il tuo portafoglio.

Un altro modo per ridurre il rischio nel portafoglio è includere obbligazioni e liquidità. Poiché la liquidità viene generalmente utilizzata come riserva a breve termine, la maggior parte degli investitori sviluppa una strategia di allocazione delle attività per i propri portafogli basata principalmente sull'utilizzo di azioni e obbligazioni. Non è mai una cattiva idea mantenere una parte delle attività investite in contanti o titoli del mercato monetario a breve termine. La liquidità può essere utilizzata in caso di emergenza e i titoli del mercato monetario a breve termine possono essere liquidati all'istante nel caso in cui si presenti un'opportunità di investimento, o nel caso in cui le normali esigenze di liquidità aumentino e sia necessario vendere investimenti per effettuare pagamenti. Inoltre, tenere presente che l'allocazione e la diversificazione delle attività sono concetti strettamente collegati; un portafoglio diversificato viene creato attraverso il processo di asset allocation. Quando si crea un portafoglio che contiene sia azioni che obbligazioni, gli investitori aggressivi possono proporsi per un mix di azioni dell'80 percento e obbligazioni del 20 percento, mentre gli investitori conservatori potrebbero preferire un mix di azioni del 20 percento e di obbligazioni all'80 percento.

Indipendentemente dal fatto che siate aggressivi o prudenti, l'uso dell'asset allocation per ridurre il rischio attraverso la selezione di un bilancio di azioni e obbligazioni per il vostro portafoglio è un modo affidabile per creare un portafoglio diversificato. Alcuni fondi comuni di investimento mirano ad avere un mix di titoli che include azioni e obbligazioni per creare portafogli "bilanciati" già pronti. Il saldo specifico di azioni e obbligazioni in un determinato portafoglio è progettato per creare un rapporto rischio-rendimento specifico che offre l'opportunità di raggiungere un determinato tasso di rendimento dell'investimento in cambio della volontà di accettare un determinato livello di rischio. In generale, maggiore è il rischio che si è disposti a correre, maggiore è il potenziale ritorno sull'investimento.

Quali sono le mie opzioni?

Se sei una persona con mezzi limitati o se preferisci semplicemente scenari di investimento semplici, puoi scegliere un unico fondo comune bilanciato e investire tutte le tue attività nel fondo. Per la maggior parte degli investitori, questa strategia è troppo semplicistica. Mentre un determinato mix di investimenti può essere appropriato per il fondo per l'educazione universitaria di un bambino, quel mix potrebbe non essere un buon abbinamento per obiettivi a lungo termine, come la pensione o la pianificazione patrimoniale. Allo stesso modo, gli investitori con ingenti somme di denaro richiedono spesso strategie progettate per soddisfare esigenze più complesse, come la riduzione al minimo delle imposte sulle plusvalenze o la generazione di flussi di reddito affidabili. Inoltre, mentre l'investimento in un unico fondo comune offre una diversificazione tra le classi di attività di base di azioni, obbligazioni e liquidità (i fondi spesso detengono una piccola quantità di liquidità da cui vengono prelevate le commissioni), le opportunità di diversificazione vanno ben oltre queste categorie di base.

Con le azioni, gli investitori possono scegliere uno stile specifico, come concentrarsi su società a grande, media o piccola capitalizzazione. In ciascuna di queste aree, le azioni sono ulteriormente classificate come crescita o valore. Ulteriori criteri di selezione comprendono la scelta tra titoli nazionali ed esteri. Le azioni estere offrono anche sottocategorie che includono sia i mercati sviluppati che quelli emergenti. Le scorte sia estere che nazionali sono disponibili anche in settori specifici, come la biotecnologia e l'assistenza sanitaria.

Oltre alla varietà delle scelte di investimento azionario, le obbligazioni offrono anche opportunità di diversificazione. Gli investitori possono scegliere questioni a lungo o breve termine. Possono anche selezionare obbligazioni high yield o municipali. Ancora una volta, la tolleranza al rischio e i requisiti di investimento personale determineranno ampiamente la selezione degli investimenti.

Mentre le azioni e le obbligazioni rappresentano gli strumenti tradizionali per la costruzione del portafoglio, una serie di investimenti alternativi offre l'opportunità di ulteriore diversificazione. Trust di investimento immobiliare, hedge fund, arte, metalli preziosi e altri investimenti offrono l'opportunità di investire in veicoli che non si muovono necessariamente in tandem con i mercati finanziari tradizionali. Tuttavia, questi investimenti offrono un altro metodo di diversificazione del portafoglio.

preoccupazioni

Con così tanti investimenti tra cui scegliere, può sembrare che la diversificazione sarebbe facile da raggiungere, ma questo è solo parzialmente vero. Gli investitori devono ancora fare scelte sagge. Inoltre, è possibile diversificare eccessivamente il portafoglio, il che avrà un impatto negativo sui rendimenti. Molti esperti finanziari concordano sul fatto che 20 titoli rappresentano il numero ottimale per un portafoglio azionario diversificato. In considerazione di ciò, l'acquisto di 50 singoli titoli o quattro fondi comuni di investimento a grande capitalizzazione può causare più danni che benefici.

Avere troppi investimenti nel proprio portafoglio non consente a nessuno degli investimenti di avere un grande impatto e un portafoglio troppo diversificato (a volte chiamato "diworsification") spesso inizia a comportarsi come un fondo indicizzato. Nel caso di detenzione di alcuni fondi comuni d'investimento a grande capitalizzazione, più fondi comportano i rischi aggiuntivi di sovrapposizioni di partecipazioni nonché una varietà di spese, come commissioni di bilancio basse e rapporti di spesa variabili, che avrebbero potuto essere evitati attraverso un fondo più attento selezione.

La linea di fondo

Indipendentemente dai tuoi mezzi o metodo, tieni presente che non esiste un modello di diversificazione unico che soddisfi le esigenze di ogni investitore. Il tuo orizzonte temporale personale, la tolleranza al rischio, gli obiettivi di investimento, i mezzi finanziari e il livello di esperienza di investimento svolgono un ruolo enorme nel determinare il tuo mix di investimenti. Se sei troppo sopraffatto dalle scelte o semplicemente preferisci delegare, ci sono molti professionisti dei servizi finanziari disponibili per assisterti. (Per la lettura correlata, vedere "L'importanza della diversificazione")