L'oro è stato un buon investimento a lungo termine?

Quando si valuta la performance dell'oro come investimento a lungo termine, dipende davvero dal periodo di tempo analizzato.

Ad esempio, per un periodo di 45 anni l'oro ha sovraperformato azioni e obbligazioni, mentre in un periodo di 30 anni, le azioni e le obbligazioni hanno sovraperformato l'oro e per un periodo di 15 anni l'oro ha sovraperformato azioni e obbligazioni.

Negli ultimi 30 anni, il prezzo dell'oro è aumentato del 335%. Nello stesso periodo, la Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha guadagnato il 1, 255% e il Fidelity Investment Grade Bond Fund (FBNDX) ha registrato un rendimento del 672%.

Negli ultimi 15 anni, il prezzo dell'oro è aumentato del 315%, all'incirca lo stesso del rendimento a 30 anni. Nello stesso periodo, il DJIA è aumentato del 58% e l'FBNDX ha registrato un rendimento del 127%, che sono entrambi significativamente inferiori ai rendimenti trentennali. Questi rendimenti possono essere in gran parte attribuiti a bolle speculative verificatesi alla fine degli anni '90.

Per ottenere una prospettiva storica sui prezzi dell'oro, tra gennaio 1934 con l'introduzione del Gold Reserve Act e terminando nell'agosto 1971, quando l'allora presidente Richard Nixon chiuse la finestra degli acquisti di oro degli Stati Uniti, il prezzo dell'oro fu effettivamente fissato a $ 35 l'oncia . Prima del Gold Reserve Act, il presidente Roosevelt aveva richiesto ai cittadini di consegnare lingotti d'oro, monete e banconote in cambio di dollari USA e di fatto ha reso estremamente difficile investire in oro, se non impossibile e inutile per coloro che sono riusciti a accumulare o nascondere quantità di il metallo prezioso.

Utilizzando il prezzo dell'oro stabilito di $ 35 e il prezzo di $ 1, 390 per oncia il 1 ° luglio 2019, è possibile dedurre un apprezzamento del prezzo di circa il 3, 500%. Dall'agosto 1971, il DJIA si è apprezzato in valore di oltre il 1800% e l'FBNDX ha restituito oltre il 2, 100%.

A partire dalla metà del 2019, il prezzo dell'oro è ancora al di sotto del suo massimo storico di quasi $ 2.000 l'oncia che ha raggiunto nel settembre del 2011. Il prezzo si trova su una linea di tendenza che è stata rispettata dal mercato risalendo a metà- 2001.

La forza relativa dei prezzi dell'oro rispetto al petrolio, un prodotto richiesto, è stata notevole. Il prezzo del greggio è oscillato in modo significativo - ad un certo punto è sceso di oltre il 50% nel 2015 - mentre il prezzo dell'oro è sceso solo marginalmente. Questo è interessante perché i prezzi dell'oro e del petrolio tendono a correlarsi in qualche misura. Il fatto che il petrolio possa perdere oltre il 50% e che l'oro rimanga stabile, suggerisce un grande sostegno e potere d'acquisto nel mercato dell'oro. Mentre i prezzi del petrolio sono aumentati negli ultimi anni, questa divergenza nella forza dei prezzi relativa tra petrolio e oro rimane.