Clearing Corporation

Che cos'è una società di compensazione?

Una società di compensazione è un'organizzazione associata a uno scambio per gestire la conferma, il regolamento e la consegna delle transazioni. Le società di compensazione adempiono all'obbligo principale di garantire che le transazioni vengano effettuate in modo rapido ed efficiente. Le società di compensazione vengono anche denominate "società di compensazione" o "camere di compensazione".

Comprensione delle società di compensazione

Al fine di accertarsi che le transazioni si svolgano senza intoppi, le società di compensazione diventano l'acquirente per ogni venditore e il venditore per ogni acquirente. In altre parole, prendono la posizione di compensazione con un cliente in ogni transazione. Ad esempio, se due investitori accettano i termini di una transazione finanziaria, come l'acquisto o la vendita di un titolo aziendale, una società di compensazione fungerà da intermediario, facilitando l'acquisto da un lato e la vendita dall'altro la transazione.

Tali transazioni comprendono futures, contratti di opzione, operazioni su azioni e obbligazioni e margini. Inoltre, le società di compensazione hanno una serie di compiti tra cui la regolamentazione della consegna dei titoli e la comunicazione dei dati di negoziazione.

Clearing Corporation e contratti future

Mentre le società di compensazione possono facilitare tutte le forme di transazioni, sono più utili in transazioni più complesse, come i contratti a termine. I futures sono contratti finanziari che obbligano un acquirente ad acquistare un'attività, come una merce fisica come il grano, o un venditore a vendere un'attività, a una data e prezzo futuri predeterminati.

Ad esempio, supponiamo che in ottobre il prezzo attuale del grano sia di $ 4, 00 per bushel e il prezzo dei futures sia di $ 4, 25. Un coltivatore di grano sta cercando di assicurarsi un prezzo di vendita per il suo prossimo raccolto, mentre Domino sta cercando di assicurarsi un prezzo di acquisto al fine di determinare quanto addebitare una grande pizza l'anno prossimo. L'agricoltore e la società possono stipulare un contratto a termine che richiede la consegna a Domino di 5 milioni di bushel di grano a dicembre al prezzo di $ 4, 25 per bushel. Il contratto prevede un prezzo per entrambe le parti. È questo contratto, e non il vero grano fisico, che può essere successivamente acquistato e venduto nel mercato dei futures.

Ogni borsa futures (come il Chicago Mercantile Exchange) ha una propria società di compensazione. I membri di questi scambi devono liquidare le loro operazioni attraverso la società di compensazione al termine di ogni sessione di negoziazione e depositare una somma di denaro, in base ai requisiti di margine della società di compensazione per coprire il proprio saldo di debito. Le società di compensazione aiutano a mantenere i mercati operativi in ​​modo tempestivo e ordinato. Questo, a sua volta, dà più fiducia alle entità nell'inserimento di operazioni future per coprire le loro varie esposizioni.

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