CPFXX, SPAXX, VMFXX: principali fondi del mercato monetario governativo

I fondi comuni di investimento del mercato monetario includono fondi che investono solo nelle seguenti attività:

• Titoli del Tesoro USA
• Accordi di riacquisto garantiti da titoli del Tesoro USA
• Altri tipi di titoli di stato

I fondi del mercato monetario del governo attraggono investitori conservatori che gravitano verso veicoli stabili e altamente liquidi, che comportano un rischio di credito minimo. Di conseguenza, quasi tutti i fornitori di fondi comuni offrono una versione di questi fondi. I seguenti tre esempi ben noti dominano il panorama degli investimenti e hanno contribuito a diffondere questa categoria di investimenti.

Key Takeaways

• I fondi comuni di investimento del mercato monetario includono fondi che investono solo in titoli del Tesoro USA e contratti di riacquisto garantiti da titoli del Tesoro USA.
• I fondi del mercato monetario del governo attraggono gli investitori conservatori perché sono veicoli stabili e altamente liquidi, che comportano un rischio di credito minimo.

American Century Capital Preservation Fund (CPFXX)

L'American Century Investments Capital Preservation Fund Investor Class (CPFXX) è stata lanciata da American Century nel 1972 e aveva $ 2.063.453.981, 36 in totale attivo gestito (AUM), a ottobre 2018. Il fondo è principalmente noto per massimizzare la sicurezza e la liquidità. Il fondo mira a conseguire il massimo rendimento possibile in linea con il proprio mix di attività, che consiste in liquidità, buoni del tesoro, obbligazioni o note. Il fondo investe normalmente esclusivamente in titoli del mercato monetario del Tesoro USA a breve termine. La scadenza media ponderata delle partecipazioni in portafoglio è di 45 giorni.

Il coefficiente di spesa annua lordo per il Fondo di conservazione del capitale era dello 0, 48% a ottobre 2018. Il rendimento totale di un anno a partire dal 17 ottobre 2018 è dell'1, 15%. Questo fondo comune di investimento è appropriato per gli investitori i cui attuali obiettivi di investimento si allineano a quelli della strategia e che cercano un fondo del mercato monetario governativo di puro gioco che investe esclusivamente in titoli del Tesoro USA.

Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX)

Fidelity ha lanciato il Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) nel 1990 e vanta 107.515, 56 milioni di dollari in totale attivo, rendendolo uno dei fondi più ampiamente detenuti in questa categoria. Simile all'American Century Capital Preservation Fund, SPAXX si sforza di inaugurare i rendimenti ad alto rendimento, con elevata liquidità e un'enfasi sulla conservazione del capitale. Il fondo è in genere investito al 99, 5% o più in liquidità o mezzi equivalenti sotto forma di titoli di Stato statunitensi a breve termine o contratti di riacquisto interamente garantiti da liquidità o tali titoli. Alcuni titoli governativi statunitensi sono emessi da agenzie governative debitamente autorizzate, ma non sono emessi direttamente né garantiti dal Ministero del Tesoro statunitense. Nella selezione degli investimenti del fondo, il team di gestione del Fondo si concentra sul mantenimento di un prezzo azionario netto del valore patrimoniale netto (NAV) di $ 1. La scadenza media ponderata delle posizioni in portafoglio è di 36 giorni.

A partire da ottobre 2018, le principali partecipazioni del Fondo includevano: contratti di riacquisto del governo degli Stati Uniti (48, 62%), titoli a tasso variabile dell'agenzia (25, 81%), titoli a tasso fisso dell'agenzia (14, 52%) e buoni del tesoro USA (8, 72%). Il fondo ha un coefficiente di spesa dello 0, 42% e un rendimento da dividendi dell'1, 18%. Il rendimento totale di un anno con il dividendo è dell'1, 25%. Questo fondo è adatto agli investitori che preferiscono la sua vasta gamma di investimenti.

Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)

Vanguard ha lanciato il Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) nel 1981. AUM totale a ottobre 2018 è di $ 102, 5 miliardi. Questo fondo ha gli stessi obiettivi di investimento di fornire protezione del capitale e reddito corrente investendo in titoli di stato statunitensi di alta qualità a breve termine. Vanguard considera questo fondo come una delle offerte più conservatrici in questa categoria, rendendolo la scelta ideale per i conservatori che cercano di evitare i rischi e preservare il capitale. Al 30 settembre 2018, l'allocazione principale del comparto era ai buoni del Tesoro USA al 56%. La scadenza media delle posizioni in portafoglio è stata di 56 giorni. Il rapporto di spesa per il Vanguard Federal Money Market Fund è dello 0, 11%, il rendimento da dividendi è dell'1, 49% e il rendimento totale di un anno è dell'1, 55%.

La linea di fondo

Il fondo comune di investimento del mercato monetario può essere un veicolo perfetto per gli investitori avversi al rischio. Escludendo una crisi finanziaria, ci sono pochi rischi associati a questi veicoli. Inoltre, alcuni conti e fondi del mercato monetario sono dotati di funzioni di prelievo o assegno, che li rendono una valida alternativa ai conti di controllo e di risparmio standard, per alcuni investitori.